Самый важный параметр в инвестициях

Быть может, самый важный параметр в инвестициях – расходы на управление.

Почему? Какая уж такая большая разница между расходами 0,09% в год в американском фонде SPY и расходами в 1% в год в фонде от Сбербанка SBSP?

Дело в том, что в этом случае «чудо сложного процента» начинает работать против вас. Посмотрим на цифры. Допустим, доходность самого индекса 7% годовых.

Инвестор оплачивает расходы на управление неявно, не напрямую; они лишь уменьшают котировки фонда. Можно сказать, что стоимость фонда будет меньше стоимости индекса как минимум на величину этих расходов.

На сроке 10 лет, инвестируя через американский SPY, вы недополучите в итоге лишь 1% от «идеального» результата, то есть от результата самого индекса. Если использовать российский SBSP, то недополучите 9%.

На сроке 30 лет всё будет гораздо хуже. Использование SBSP приведет к недополучению 25% от «идеала» вместо всего лишь 2% в SPY.

Теряется четверть! Там, где можно получить 100, вы получите лишь 75.

Можно сделать расчет «с другого бока». Чтобы накопить одну и ту же сумму денег через 30 лет, SBSP потребует почти на 30% больше денег для единовременного взноса, чем SPY. Вместо 100 вам придется вложить 130.

Существенное замечание. Будет неправильно сделать из всего этого вывод, что надо пользоваться только теми фондами, где расходы меньше. Расходы - важный параметр, но не единственный. Например, у вас могут быть очень веские основания не выходить за пределы российской юрисдикции. Тогда вам придется использовать только те фонды, которые торгуются на биржах РФ, через российских брокеров и которые, к сожалению, имеют на порядок больший коэффициент расходов.

Тем не менее, при прочих равных, для долгосрочных инвестиций лучше пользоваться зарубежными фондами и брокерами, чем российскими. В том числе, чтобы снизить свои потери.

Это нормально - платить деньги за то, что вам нужно – если это нужно. Но не надо платить деньги зря.