🟥 Рекорды МТС: Почему все ещё плохо?
"Карточный домик МТС: как долго продержится дивидендная щедрость? Почему рекордные показатели МТС вызывают больше вопросов, чем восторга?
Сделал для вас разбор санкций, а также разобрал Компанию "Тинькофф" и "Новатэк". Разбираю интересные идеи в своем канале, у нас уютно❤ Если интересно заходи!
🎲#6. Под ребрами..
Итак, первый квартал 2024 года. МТС публикует отчетность, от которой половина Telegram каналов промокла до последней нитки. Что мы видим:
- Выручка: +17,4% (161,3 млрд руб.)
- OIBDA: +4,8% (59,2 млрд руб.)
- Чистая прибыль: выросла x3 (39,8 млрд руб.)
🤔 Согласен, выглядит довольно хорошо, + Чистая прибыль выросла в 3 раза. Но почему меня это не только не впечатляет, но и настораживает?
Отчётность ≠ внимательность
Если более детально посмотреть на "прекрасный" отчёт, и вникнуть в сухие цифры, то мы увидим:
- Для начала вспомним о продаже "дочки" в Армении. Эта сделка принесла к общей прибыли - 19,7 млрд рублей.
- "Разовые неоперационные доходы" принесли компании - 12 млрд рублей. Что это? Вливания из "вне", рефинансирование, пожертвования бедных людей? Что?
Все что угодно, только не обычная прибыль от "бизнеса" и его успехов. Вопросов много = нет ответов, увы.
"Чистая прибыль выросла в три раза... Да это просто замечательная компания.. и это в кризис!"
❗На минутку: Скорректированная чистая прибыль не просто упала – она рухнула на 50%, и составляет теперь - 8,1 млрд рублей.
🕳 Куда исчезают деньги?
- 🔻Свободный денежный поток - отрицательный. Как компания собирается финансировать свою деятельность?
- 🔻63% операционной прибыли уходит на процентные расходы. Два стула: работа на банк, или на акционеров?
- 🔻Долг вырос еще на 3,4% до 573 млрд рублей (без учета аренды). А это почти 4 годовых OIBDA компании.
🔘 Дивиденды. Когда пузырь лопнет?
Что сейчас происходит в России: индекс упал, экономике тяжело, ставку повышают, крупнейшие компании отказались от выплаты дивидендов в 2024 году.
Тем временем, МТС продолжает выплачивать дивиденды.. 35 рублей на акцию.
🤔 О чем думает компания? Долг вырос на 3,4%, а уже во втором квартале им предстоит перефинансировать нереальные 145 млрд руб.
Берём ещё раз в долг и закрываем это))
В общем и целом, тушим пожар бензином и нормально.
Мнения своего я не менял, и в ближайшее время менять не собираюсь - МТС явно сомнительный претендент в портфель.
Играть в игру: "Забрать дивиденды, пока не рухнул карточный домик" я не собираюсь.
Как вы считаете, есть ли у МТС шанс, стать чем-то большим, чем просто авантюра с дивидендами?
Если понравилось ставь - ♥, и подпишись, чтобы не упустить от меня что-то интересное!
На канале мы полностью разобрали Совкомбанк, ВТБ, Тинькофф и дали точки входа и докупа!
Если интересно заходи 👇
Ozon делает всё, чтобы вам понравиться: бешеный рост GMV, финтех, новые клиенты. Но почему при этом чистый убыток взлетел до 59,4 млрд ₽? Где грань между стратегией масштабирования и банальным сжиганием денег?
Как сделать сотни миллиардов прибыли, не решая фундаментальных проблем? ВТБ знает ответ. Главное — вовремя распустить резервы и пообещать дивиденды когда-нибудь потом… Что вообще происходит с компанией?
Или как новый открытый стандарт от создателей Claude (Anthropic) значительно упрощает интеграцию AI с такими сервисами, как PostgreSQL, GitHub, Google Drive и многими другими
Массовые маржин-коллы, неожиданный рост индекса на 15% и полная переоценка позиций крупных игроков. Но действительно ли они проиграли или все же нет? Смотрим..
БСПБ удивил ростом прибыли и кредитного портфеля в прошлом году. Но как банк умудряется расти там, где другие снижают обороты? И нет ли здесь подвоха? Смотрим..
Компания поставила рекорд по выдаче кредитов, но прибыль почти не изменилась. Почему? Как манипуляции с облигациями повлияют на дивиденды? Смотрим..
С начала 2025 года в России резко вырос спрос на микрозаймы. Согласно исследованию Банки.ру, количество заявок на микрозаймы многократно превысило заявки на традиционные потребительские кредиты. Причиной этого стали повышенные банковские ставки и ужесточение требований к заёмщикам. В таких условиях многим людям стало сложно получать финансирование…
Закончился, а точнее пролетел январь. Пора подвести его итоги, а также посмотреть какие публикации вышли на канале.
Что делать, когда доллар становится спекуляцией, а валютных инструментов становится всё меньше? Инвестировать только в Рубль? Нет, спасибо. Есть тут одна альтернатива..
Миллионы акций под арестом, крупнейший акционер под запретом, руководство в растерянности. Кто победит в борьбе за золотодобытчика — государство или рыночные игроки?
Читаю о внезапных банкротствах на американском рынке и знаете, что интересного...
40% всех танкеров под санкциями, падающая прибыль. Почему компания не смогла воспользоваться рекордными ставками фрахта и что теперь делать инвесторам?
Думаю, пока АФК надо будут давать в долг, но скоро и они должны скиснуть. Надежда только на ЦБ - вдруг хоть к концу года начнёт понижение КС, тогда и МТС и АФК будет полегче. Желаю им удачи, но сам предпочитаю облигации АФК к привязке к КС, а не акции МТС и других родственников АФК системы
Не думаю что к концу увидим снижение. Если только санкции какие-то скинут
Комментарий удалён модератором
И этот долг растет..
Скорей всего так и будет, вопрос времени когда улетят и насколько глубоко.
Есть очень много более достойных компаний. "Лучше меньше, да лучше " (я про дивиденды)
Полностью согласен