ИнвестВью 31 торговой недели 2024: Мосбиржа приостановила торги, аналитики прогнозируют цены на нефть, компании продолжают отчитываться

Happy Friday! Традиционный ИнвестВью уже здесь. Разбираем самые важные новости для инвесторов и делимся своим мнением. Поехали!

В среду Мосбиржа (MOEX) временно приостановила торги на фондовом рынке. Причина — программная ошибка, из-за которой большинство серверов оказались недоступны для подключения.

Подобное уже случалось. 13 февраля Мосбиржа приостанавливала торги на фондовом рынке из-за аппаратной ошибки основного сервера на 1 час 47 минут. А 14 февраля — на 59 минут.

Кредитная организация представила отчет по МСФО за полгода. Аналитики MP разбирают показатели и делают прогнозы.

Результаты за полугодие

- капитал (минус бессрочные "суборды"): ₽304 млрд (+15%*);

- чистые процентные доходы: ₽78 млрд (+17%);

- чистые комиссионные доходы: ₽16 млрд (+26%);

- чистая прибыль: ₽39 млрд (-25%). Регулярная прибыль: ₽31 млрд, нерегулярная: ₽8 млрд;

- ROE: 27% (против 55% за 1п23).

*по сравнению с значением на 31.12.2023 года

Мнение аналитиков MP

Отчет, в целом, предсказуемый, если не сказать "скучный".

Снижение чистой прибыли год к году на 25% за отчетный период объясняется эффектом высокой базы в первом полугодии 2023-го. О том, что это случится, банк предупреждал еще в предыдущих отчетах.

Совкомбанк продолжает планомерно расти сразу по всем направлениям, причем увеличиваются как обороты банковского сегмента, так и небанковские направления — страховое, лизинговое, факторинговое направления, управление капиталом состоятельных клиентов, платежная система и прочие.

Динамика небанковского бизнеса холдинга интересна. Весьма неплохой рост показал лизинговый портфель: ₽75 млрд (+18%), факторинговый портфель: ₽94 млрд (+40%) и страховой бизнес: ₽34 млрд премий (рост в 2,5 раза). Все это в целом совпадает с обзором компании, который аналитики MP сделали сразу после ее выхода на IPO.

Особое внимание инвестору по-прежнему следует обращать на слияние с Хоум Банком, который Совкомбанк приобрел с дисконтом ₽16 млрд к капиталу. Из отчета следует, что Совкомбанк уже выполнил большую часть работы по поглощению и интеграции крупнейшего игрока на рынке POS-кредитов и даже отразил это прибылью в отчетности за 1-й квартал. Полное юридическое присоединение ожидается в 1 полугодии 2025-го.

Но в полной мере синергия двух банков раскроется позже, поэтому аналитики Market Power оптимистично смотрят на перспективу именно долгосрочных инвестиций в акции Совкомбанка.

Международное энергетическое агентство представило отчет по рынкам нефти за прошлый месяц. Выписали главное.

Прогноз по росту спроса нефти в мире в этом и следующем году сохранен на уровне менее чем в 1 млн баррелей в сутки (б/с).

Предложение нефти в июле выросло на 230 тыс. б/с, в значительной степени — за счет роста поставок из Ирака и Саудовской Аравии.

Страны ОПЕК+ в прошлом месяце нарастили добычу нефти на 260 тыс. б/с. Государства превысили план по добыче на 930 тыс. б/с даже с учетом добровольных сокращений.

Россия в июле сократила добычу на 100 тыс., до 9,23 млн б/с. При этом план по сделке ОПЕК+ все еще превышается на 250 тыс. б/с.

Экспорт нефти из РФ снизился на 4% к июню, до 7,4 млн б/с — это самый низкий показатель с августа 2023 года. При этом доходы от экспорта выросли на 6%, до $17,1 млрд.

Аналитики МР: куда пойдут цены?

Сейчас стоимость Brent постепенно растет и уже превышает $81 за баррель

Поддержку нефтяным ценам оказало снижение опасений рецессии в американской экономике и сохраняющиеся риски обострения на Ближнем Востоке.

Иран и Хезболла пообещали нанести ответный удар по Израилю. Трейдеры ждали удара на прошлой неделе, теперь ждут на этой. Внутри Ирана сохраняются противоречия, насколько жестким должен быть ответ.

Мы сохраняем наш прогноз, что цены на нефть Brent в этом квартале составят $84 за баррель. Вероятность полномасштабной войны на Ближнем Востоке по-прежнему остается фактором, который может стимулировать рост стоимости "черного золота".

А вот снизить ее может замедление мировой экономики из-за деглобализации и максимальных за 20 лет процентных ставок в западных экономиках. Кроме этого, действующая администрация США стремится погасить ближневосточный конфликт, снизить цены на нефть и бензин, чтобы повысить свои рейтинги в глазах избирателей перед выборами 5 ноября.

IT-компания объявила о начале приема биржевых оферт на получение акций в рамках обмена расписок Noventiq

Инвесторы, которые участвовали в первом этапе, теперь смогут получить дополнительные акции в том же количестве. То есть если вы ранее приобрели одну акцию, то теперь получите еще одну и так далее. Цена — ₽0,01 за штуку.

Подача заявок будет проходить с 14 августа по 7 октября включительно, дата их исполнения — 18 октября.

Мнение аналитиков МР

За неделю бумаги Софтлайна выросли уже на 8%. И если раньше казалось, что рост ничем не объясним, теперь понятно: именно под это событие инвесторы покупали акции.

Схема немного запутанная, поэтому поясним на примере. Если вы участвовали в первом этапе и получили одну акцию, то во втором этапе получите еще одну акцию. Если же вы в какой-то момент продали ту самую полученную на первом этапе акцию, то сейчас, купив на бирже эту бумагу, все равно сможете участвовать во втором этапе обмена. То есть вы получите ровно столько акций, сколько обменяли изначально. Главное — иметь их в портфеле до 24 сентября.

Вероятно, в ближайшее время бумаги ждет рост, поскольку желающих поучаствовать в оферте будет достаточно. А вот после 18 октября, когда заявки будут исполнены, котировки SOFL могут уйти ниже ₽140 за штуку.

Однако возможен и другой вариант. По условиям оферты, как мы уже говорили, для участия в ней нужно владеть акциями компании до 24 сентября включительно. После этого срока держать бумаги, особенно для "спекулянтов", смысла нет. Так что вероятно, что котировки пойдут на снижение уже в конце сентября.

Восемь компаний объявили о выплате дивидендов в сентябре и октябре. Собрали для вас их всех в нашей таблице.

Как обычно: рекомендация совета директоров не гарантирует выплату — ее могут не одобрить на собрании акционеров. Такое уже случалось.

Также не забывайте о режиме торгов Т+1: для получения дивидендов необходимо купить акцию как минимум за один рабочий день до закрытия реестра.

*Доходность указана на момент создания таблички.

** По Ростелекому указана доходность для обыкновенных и привилегированных акций соответственно.

На этом все! Хороших вам выходных и заглядывайте в наш телеграм: