Рыночная стоимость Berkshire Hathaway Уоррена Баффета достигла $1 трлн

В среду компания Berkshire Hathaway Уоррена Э. Баффета превысила рыночную стоимость в $1 трлн, присоединившись к небольшому клубу гигантских компаний, в котором доминируют такие технологические фирмы, как Nvidia и Microsoft.

Акции Berkshire выросли на 0.7% в среду, доведя их прирост в этом году до более чем 28% и добавив более $200 млрд к рыночной капитализации компании — ралли, которое опередило рост более широкого рынка. S&P 500 вырос на 17.2% за год.

Berkshire владеет и контролирует такие компании, как страховой гигант GEICO и железная дорога Burlington Northern Santa Fe, а также имеет доли во многих первоклассных компаниях, таких как Apple и Coca-Cola. Подъем конгломерата еще больше укрепляет репутацию г-на Баффета как одного из самых успешных инвесторов всех времен, поскольку Berkshire в среднем получает около 20 процентов прибыли в год с тех пор, как он встал у руля в 1965 году.

Достижение рыночной оценки в 1 триллион долларов — это «большое событие», сказал Кевин Хил, аналитик, освещающий деятельность компании в Argus Research, добавив, что этот порог «демонстрирует долгосрочную эффективность» Berkshire и г-на Баффета.

Ежегодно Berkshire проводит собрание акционеров в Омахе, где десятки тысяч людей заполняют арену, чтобы услышать народную инвестиционную мудрость г-на Баффета. В этом году собрание в мае стало первым без давнего противника г-на Баффета в Berkshire, Чарльза Т. Мангера, вице-председателя фирмы, который умер в ноябре в возрасте 99 лет.

Г-н Баффет, которому в пятницу исполнится 94 года, и г-н Мангер построили состояние Berkshire, придерживаясь того, что известно как стоимостное инвестирование: игнорирование модных тенденций и поиск недооцененных компаний для долгосрочных инвестиций. Г-н Баффет разложил это в 1986 году в том, что стало часто повторяемой цитатой: «Мы просто пытаемся бояться, когда другие жадничают, и быть жадными только тогда, когда другие боятся».

Крупные ставки Berkshire на Apple, еще одну компанию с рыночной капитализацией в $1 трлн, а также на такие финансовые компании, как Bank of America и American Express, в этом году принесли щедрые плоды.

Воодушевление по поводу искусственного интеллекта способствовало росту акций некоторых крупных технологических компаний и рынка в целом, одновременно повышая доверие к экономике, а способность Федеральной резервной системы снижать инфляцию, не вызывая более серьезного спада, помогла компаниям, которые обычно растут и падают вместе с экономическими настроениями, например, банкам.

Apple выросла на 18% с января, и даже после того, как Berkshire продала большую часть своей доли в компании во втором квартале, технологическая компания осталась крупнейшим активом Berkshire, согласно документам. Berkshire также сидит на более чем $270 млрд наличными, что дает г-ну Баффету значительные ресурсы для других инвестиций.

Это может объяснить, почему Berkshire удалось опередить рост S&P 500 в этом году, хотя это все еще не совсем ясно, сказал Греггори Уоррен, аналитик, освещающий деятельность компании в Morningstar. Он отметил, что Berkshire обычно считается защитной акцией — такой, которая может оказаться лучше, чем более широкий рынок, во времена потрясений.

«К сожалению, у меня нет ответа на вопрос, почему акции компании так выросли, кроме того, что, возможно, некоторые участники рынка не верили в ралли, вызванное технологиями, и хотели получить защиту от падения в виде акций Berkshire, если дела пойдут плохо, или некоторые считали, что Berkshire выиграет от ИИ за счет своей большой доли в Apple», — сказал он.

Bank of America, второй по величине актив Berkshire на конец второго квартала, вырос почти на 20% в 2024 году, в то время как American Express, его третий по величине, вырос почти на 40%. Berkshire продает акции Bank of America, показывают последние отчеты.

Перспектива снижения процентных ставок, начиная с сентября, рассматривается как позитивный фактор для банков, поскольку они смогут брать более дешевые займы на короткие сроки, при этом по-прежнему получая более высокие процентные ставки по долгосрочным кредитам, таким как ипотека.

Однако то же самое падение ставок может нанести удар по значительным денежным активам Berkshire, которые в основном были инвестированы в краткосрочные государственные облигации.

«Если говорить точнее, то компании придется столкнуться с некоторыми трудностями, поскольку ФРС, по всей видимости, готовится начать цикл смягчения в следующем месяце», — сказал г-н Уоррен.

Компания Coca-Cola, еще один бенефициар устойчивой экономики и продолжающихся потребительских расходов, в этом году выросла более чем на 20%.

Завершает пятерку крупнейших активов Berkshire Chevron, указывая на более неоднозначную картину ставок г-на Баффета на нефтяные компании. Цена на нефть марки Brent, международный эталон, в этом году выросла лишь немного, а Chevron упала примерно на 2% за тот же период.