Что такое оборотный капитал?
Например, у Вадима, собственника крупной типографии, недавно был кассовый разрыв. Это уже не первый случай, когда ему не хватает денег, чтобы вовремя заплатить поставщикам, выдать зарплаты и оплатить аренду офиса. При этом отчеты говорят, что компания прибыльная, но денег почему-то нет.
Собрав балансовый отчет и финмодель, консультант увидел, что Вадим не управляет оборотным капиталом. Вся прибыль застыла в запасах и дебиторке.
Сегодня узнаем: что такое оборотный капитал и как он влияет на бизнес. Разберем примеры, где он есть, а где его нет.
Что такое оборотный капитал
Как мы упомянули выше, оборотный капитал — это деньги компании, которые засели в запасах и дебиторке. Также — это деньги в кассе, которые трогать нельзя: предоплата от клиентов и кредиторская задолженность. Раскроем подробнее:
Запасы — товары и сырье, которые вы храните для производства и продажи.
Дебиторка — деньги, которые должны вам: сделали работу, ждете за нее денег; отгрузили товар, ждете оплату. Иногда ждете дольше, если давали отсрочку платежа.
Запасы и дебиторка — это деньги, которые наши по отчетам, но физически в кассе не лежат. По-другому — это отток денег, который записывается всегда с минусовым значением.
Деньги — средства, которые всегда должны быть на счету для выполнения заказов. Например, у вас заказали фотосъемку свадьбы, а деньги заплатят потом. Чтобы провести съемку вам нужны расходники: батарейки для вспышки, бутылка воды и бензин, чтобы доехать до ЗАГСа. В запасе у вас всегда должно быть 1 500−2 000 рублей.
Кредиторка — деньги, которые должны вы: поставщик отгрузил товар, ждет оплату; клиент перевел аванс за работу, которую вы еще не сделали.
Кредиторка — это деньги, которые лежат у нас в кассе, но не наши. Поэтому их называют притоком денег и записывают с плюсовым значением.
Чтобы посчитать оборотный капитал, поиграем с этими четырьмя показателями:
Запасы + Дебиторка + Деньги − Кредиторка = Оборотный капитал, руб.
В чем его фишка
Из оборотного капитала не так просто вынуть деньги. Придется продать товар со склада, закончить проект, за который вам заплатили вперед, или дожать должника.
С другой стороны, деньги в оборотном капитале нужны, чтобы компания жила. И наша задача — сделать так, чтобы этих денег было ровно столько, сколько нужно для работы компании. Если оборотного капитала больше, чем нужно — деньги простаивают в неиспользованных запасах, меньше — не хватает сырья, чтобы произвести товар или денег, чтобы оказать агентскую услугу. Ищите золотую середину.
Если бы оборотного капитала не было
Представим заказ Вадима, где нет оборотного капитала:
- Клиент заказывает печать 20 000 рекламных листовок, дает 100% предоплату.
- У Вадима нет склада. Он идет к поставщику, заказывает бумагу, тут же оплачивает ее и забирает.
- Раз Вадим работает без склада, значит ему не нужно заранее закупать запасыдля исполнения заказа такого объема.
- А раз он заплатил поставщику сразу, без отсрочки, значит кредиторский долг на нем не подвис.
- В этот же день Вадим печатает листовки и отдает заказчику. А раз клиент заплатил вперед, дебиторская задолженность не появилась.
В итоге, чтобы у нас не было оборотного капитала, клиенты должны всегда платить 100% предоплату, а мы — избегать хранения запасов на складе и долгов перед поставщиками. При этом мы также должны платить вперед нашим поставщикам, чтобы их деньги не скапливались на наших счетах. Такой сценарий — красивая картинка и в бизнесе почти не встречается.
Посчитаем оборотный капитал по этому заказу:
Дебиторка: 0 руб. + Запасы: 0 руб. − Кредиторка: 0 руб. = ОК: 0 руб.
Как это отражается на деньгах в кассе
Раз клиент заплатил вперед, а заказ мы сделали за 1 день, значит эти деньги можно признать выручкой, они лежат в кассе. Раз у нас нет склада, значит мы не потратили на закуп товара, и эти деньги тоже остались в кассе. А раз мы заплатили поставщику за листовки без отсрочки, значит его деньги у нас не скопились. В итоге: сколько прибыли сделали, столько и денег в кассе.
Нет дебиторки, кредиторки и запасов → прибыль по отчету = деньги в кассе.
Теперь добавим оборотный капитал
Рассмотрим пример, более приближенный к жизни.
- Клиент заказывает 20 тысяч рекламных листовок за 60 000 рублей. Дает предоплату 15 000, а остальные заплатит после получения заказа.
- Мы знаем, что таких по объему заказов у нас в месяц пара штук, поэтому на складе всегда есть запас минимум на 40 тысяч листовок, которые стоят 25 000 рублей. Появляются запасы.
- Если листовок у нас на складе нет, идем к поставщику. Заказываем 20 тыс. листовок за 15 000 рублей. Просим отсрочку 15 дней — вот вам и кредиторка.
- Через 5 дней поставщик присылает листовки, а в течение недели мы их печатаем. Отдаем клиенту готовые листовки, ждем остальные 45 000 — вот вам и дебиторка.
Посчитаем оборотный капитал по этому заказу:
Дебиторка 45 000 + Запасы 25 000 − Кредиторка 15 000 = ОК: 55 000 рублей.
Как это отражается на деньгах в кассе
3 дня вы ждали доплату за заказ от клиента. Пока вы ждали, эти деньги лежали у клиента, хотя по отчету вы уже записали их своей прибылью, но в кассу деньги не зашли. Вы заранее закупили листовки, поэтому деньги пошли в склад, а не в кассу. Поставщик отгрузил вам листовки вперед, а деньги ждет через 15 дней. Это время мы уже должны поставщику и лишь храним деньги в своей кассе. Получается: дебиторка > 0, запасы > 0, кредиторка > 0.
Часто называемые вопросы
- Может ли оборотный капитал равняться нулю?
Может, если запасы и дебиторка в сумме равны кредиторской задолженности. Но по факту — оборотный капитал все равно будет, только нулевым.
Может ли оборотный капитал быть отрицательным?
Может, если вы должны больше, чем вам. Это значит, что вы развиваете компанию больше на заемные средства, чем на свои. То есть долгов у вас больше, чем запасов, долгов клиентов и собственных денег — то есть активов. Если такое происходит постоянно, то, возможно, бизнес убыточный — повод насторожиться.
Надо ли вынимать из оборотного капитала все деньги?
Вообще, нет, потому что оборотный капитал нужен, чтобы компания жила. Если вы вынете все деньги из запасов, то у вас не будет хватать товаров для постоянной торговли и материалов для регулярного производства. Если не будете давать клиентам отсрочку или разбивку оплаты на несколько платежей, часть осторожных клиентов отвалится. А если не будете выбивать отсрочку у поставщиков, придется всегда платить деньги вперед. Найдите оптимальный размер оборотного капитала.
Запомнить
- Оборотный капитал состоит из запасов и дебиторки, денег и кредиторки.
- Он нужен, чтобы у компании всегда были товары на продажу и материалы на производство.
- Отсрочки помогут приманить клиентов и остепенить поставщиков.
- Показывает, сколько денег компании не лежат в кассе.
Остались вопросы?
Запишитесь на бесплатную консультацию. На встрече обсудим: какие отчеты надо внедрить, составим личный план внедрения, разберем опыт других компаний и как его можно применить к вам.