🇷🇺🇹🇷 Если в Российской экономике наступит «Турецкий сценарий», где хранить деньги?

👇Нам до первого места еще далеко, но в Турции на этом пути лира девальвировалась в три раза 🤷‍♂.

❓ Вопрос насколько вероятно такое развитие событий в корне неправильный. Потому что тогда мы попадаем в ловушку противоположных решений, которые могут привести нас к совершенно разным результатам.

Поставим себе задачу найти наиболее сбалансированные варианты сбережений, если мы верим в «турецкий сценарий» и если нет.

🔹 Акциям плохо, так как бизнес «загибается»?

🔹 Турецкая лира крепка, ведь в нее выгодно вкладывать под высокие проценты в банках?

🔹 Золото никому не нужно, так как оно не приносит процентов и при высоких ставках в него не вкладывают?

🔸 Лира девальвирует, потому что к ней нет доверия;

🔸Акции в национальной валюте абсорбируют денежную массу;

🔸 Золото оказывается все-таки нужно. Хотя, оно по прежнему не приносит процентов;

🔸 Среднегодавая доходность вкладов 12,5% за пять лет.

🔹 На этапе повышения ключевой ставки краткосрочного цикла: акции под давлением (добираем при снижении), эффективны облигации с переменной ставкой (флоатеры).

🔹 Далее при снижении ключевой ставки: акции растут и актуальны длинные облигации (ОФЗ);

🔹 Золото стабилизирует портфель на турбулентном рынке. А в развивающихся экономиках с нестабильной валютой, особенно.

НУЖНЫ: акции, валюта, золото, валютные активы;

НЕ НУЖНЫ: краткосрочные вклады и облигации в нац. валюте , долгосрочные вклады и облигации в нац.валюте.

НУЖНЫ: акции, золото, валютные активы и долгосрочные облигации в национальной валюте;

НЕ НУЖНЫ: краткосрочные вклады и облигации в национальной валюте.

☺ В обоих случаях в портфеле необходимы золото, акции и валютные активы. И так же в обоих случаях не нужны краткосрочные вклады.

Если без депозитов совсем никак, то гораздо лучше с этой задачей справляются флоатеры и фонды денежного рынка.

🏦 Объем средств граждан на банковских вкладах и счетах >50 трлн. рублей - исторический рекорд. И рост вкладов держится только на растущих процентах. А теперь включаем логику!

Резкое и преждевременное снижение ключевой ставки может привести к ажиотажному спросу из-за высвобождения части средств со вкладов, что спровоцирует новый виток инфляции.

В своем заявлении Эльвира Набиуллина подчеркнула, что инфляция не снижается, а население не уменьшило уровень потребления, а значит, ключевая ставка может еще вырасти.

ЦБ изо всех сил хочет избежать «турецкого сценария». Ведь если не вовремя перейти к мягкой денежно-кредитной политике, неконтролируемо «печатать» деньги и не сбить потребление, то избежать его не удастся.

Риски есть и они реальны. КС 21% это уже не шутки. Последний раз такая ставка была в 90-х.

☝График без лишних комментариев позволяет понять насколько тогда просто было остаться без денег.

Подпишись и спасибо за ❤, если было интересно и полезно. Telegram-канал.

#турция #рубль #лира #девальвация #акции #инфляция #золото #недвижимость #вклады #депозиты #банк #проценты