Стратегия усреднения стоимости активов DCA на российском фондовом рынке на примере акций Лукойла

Продолжаю почти забытую рубрику стратегий инвестирования. Сегодня рассмотрим стратегию усреднения стоимости, или dollar-cost averaging, DCA, — это популярная стратегия, при которой активы покупаются с определенной периодичностью независимо от их цен. То есть инвестор игнорирует ситуацию на рынке и не ищет лучшего момента для покупки.

Такой подход подойдет тем, у кого нет возможности/времени/желания (нужное подчеркнуть) следить за новостями, читать отчеты, смотреть графики, искать точку входа и т.п.Такая стратегия имеет место в нескольких случаях: при вложении крупной суммы частями или регулярными вложениями с определенной периодичностью (например раз в месяц).Сегодня рассмотрим наиболее частый случай, когда покупки делаются регулярно с периодичностью раз в месяц.Для примера возьмём акцию Лукойла. Временной интервал — с начала 2019 года. Как видим за 5 лет цена сильно не изменилась.

Посчитаем какая была бы средняя цена у акций Лукойла в случае регулярных покупок с января 2019 г. по октябрь 2024 г. в первых числах каждого месяца. Цену брал рандомную.

Итак, получаются по годам следующие средние цифры:
2019 — 5465 ₽
2020 — 5196 ₽
2021 — 6309 ₽
2022 — 4851 ₽
2023 — 5470 ₽
2024 (за 10 месяцев) -7057 ₽
Средняя цена покупки с 2019 г. 5725 ₽. Куплено 70 акций на сумму 400750 ₽. По состоянию на 25.10.2024 акция Лукойла стоила 6750,5 ₽ (цена закрытия), стоимость активов составила бы 472535 ₽.

За все время получено дивидендов:
2019 — 3389 ₽
2020 — 7754 ₽
2021 — 18843 ₽
2022 — 38064 ₽
2023 — 50472 ₽
2024 — 32370 ₽

Итого: 150892 ₽, с учётом налога 131276 ₽ (или 32,8% на вложенную сумму).

Вывод
Исходя из полученных цифр получается что стратегия усреднения стоимости активов возможна (с учетом дивидендов актив вырос в 1,5 раза, но это только Лукойл, нужно бы рассмотреть другие акции). Но можно усреднять сколько угодно и быть все равно в минусе. По-хорошему необходимо искать точки входа, покупать по низким ценам в большем объеме, а где-то даже фиксировать прибыль. Но для этого требуется больше времени. А вот дивидендная стратегия с постоянным реинвестированием дивидендов видимо лучше, но есть нюансы.

P.s. вчера посетил конференцию Смартлаба, организованную @martynovtim и его командой. Все услышанное ещё нужно переварить, свои мысли напишу позже. Был рад увидеться с @igotosochi и @filippovich_money.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про финансы и инвестиции.