❗️❗OZON - ПОЧЕМУ НИКТО НЕ ПИШЕТ О РИСКАХ

Вот опять вышли результаты теперь только за 3 квартал 2024 года и все пишут, как Озон классно растет и все в этом духе. Я то согласен, что компания хорошо развивается, но из-за рисков подходит только инвесторам с агрессивным риск-профилем.

📉Акции Озона с конца мая упали на 30%, в то время как широкий индекс акций всего на 22%.

📊Результаты за 3кв 2024 года:

✅Выручка увеличилась на 41% г/г до 153,7 млрд руб.

✅Скор. EBITDA - 13 млрд руб.❌Убыток - 0,74 млрд руб. (за 9м24г убыток 42 млрд руб.)

⚛ Ядро бизнеса E-COMMERCE (маркетплейс, реклама и пр.):

✅Оборот (GMV) вырос на 59% г/г до 718 млрд руб. (замедляемся, в прошлых 2х кварталах было +70% и +88% соответственно)

✅Количество заказов выросло на 48% г/г до 371,5 млн (в прошлых кварталах было + 60% и +70%)

✅Выручка увеличилась на 31% г/г до 135,8 млрд руб.

💸 ФИНТЕХ (Ozon Банк):

✅Выручка выросла в 3 раза до 24,4 млрд руб.

✅Скор. EBITDA увеличилась на 161% г/г до 8,6 млрд руб.

✅Привлеченные средства клиентов увеличились в 5 раз по сравнению с предыдущим годом и составили 149,8 млрд рублей

💡С помощью привлеченных средств клиентов, а также за счет увеличения обязательств перед продавцами, клиентами и кредиторской задолженности, Ozon может и дальше продолжать захватывать рынок и оплачивать % по долгу.

Но такую модель бизнеса нельзя назвать безопасной или низко рискованной.

В 4 квартале скорее всего Ozon опять осуществит большие затраты на различные скидки для клиентов, чтобы вплотную приблизиться к WB по обороту. Но это с высокой вероятностью увеличит и без того немалый убыток. Напомню 👇

❌Накопленный убыток - 260 млрд рублей

❌Отрицательный капитал - 101 млрд рублей

❌Компания убыточна >25 лет

❗Поэтому акции компании не подходят инвесторам с консервативным или сбалансированным риск-профилем. Только инвесторам с высокой терпимостью к риску и на долгосрочный горизонт.

----

Кто еще не с нами - обязательно подписывайтесь, у нас и обучение бесплатное, и прямые эфиры, и рынок весь российский покрываем 💪 Вот ссылка:

👉🏻 https://t.me/+hoKIyL4xioszY2Ey

----

А Вы как считаете, акции Ozon подходят ВСЕМ❓👇