Дисконтирование лизинга

По ФЗ № 164 «О финансовой аренде (лизинге)» лизингодатель должен включать в расчеты с лизингополучателем ставку дисконтирования. Это требование ввели в 2022 году, чтобы сделать лизинговые договоры более прозрачными и привести их в соответствие с международными стандартами учета. Разберемся, что такое дисконтирование в лизинге.

Экономическая теория и повседневная жизнь подтверждают, что стоимость денег с течением времени снижается. На этот процесс влияет инфляция, из-за которой товары постепенно дорожают. Это легко проверить, сравнив цену на молоко, к примеру, год назад и сейчас. Допустим, литр молока год назад стоил в среднем 60 ₽, а сейчас — 80 ₽. Если зарплата будет прежней, на нее можно купить меньше молока, чем в прошлом году. Деньги обесцениваются.

Лизинг — это долгосрочная аренда с договором на несколько лет. Если сейчас лизингополучатель знает стоимость денег и понимает, что для него значит платеж в 50 тыс. ₽, то ему трудно представить, как будет воспринимать эту сумму спустя год, два или три.

Чтобы понимать, кто предлагает более выгодные финансовые условия, эксперты разработали ставку дисконтирования, которую рассчитывают по единой формуле. Она похожа на эффективную кредитную ставку, которую обязаны считать банки по формуле ЦБ. Кредитные учреждения часто вычисляют процент согласно собственной методике, но по эффективной ставке заемщики могут сравнить предложения и выбрать наиболее выгодное.

Ставка дисконтирования отражает реальную стоимость лизинговых платежей. Когда в формулу подставляют одни и те же параметры, полученный результат показывает настоящую разницу между предложениями. Если у одного лизингодателя ставка будет, к примеру, 8%, а у второго — 12%, то лизингополучателю выгоднее первый вариант.

Даже если размер платежа не будет показательным для лизингополучателя, по этой универсальной ставке можно сравнить предложения лизингодателей. Она показывает фактическую выгоду, которую лизинговая компания получит от финансовой аренды.

Принцип учета дисконтирования лизинга описан в Федеральных стандартах бухгалтерского учета № 25/2018. Там приведены правила применения дисконтирования для разных видов деятельности, включая финансовую аренду, а также представлена методика расчетов. Информация предназначена для бухгалтеров, но ее могут изучить все желающие. В стандартах указаны и особенности вычисления налогов применительно к дисконтированию лизинга.

Информацию о справедливой стоимости денег можно найти в международном стандарте финансовой отчетности МСФО 13. Ее определяют как рыночную цену на конкретный момент времени. Поскольку деньги с течением времени дешевеют, необходимо делать поправку на введенный коэффициент, то есть ставку дисконтирования. Для этого платеж умножают на ставку и получают график справедливой стоимости лизинговых платежей.

Общепринятая формула для расчета ставки дисконтирования выглядит так:

V = A * (1 – 1/ (1+ R) *T) / R, где

Вручную делать вычисления необязательно. Для расчета ставка дисконтирования можно воспользоваться таблицей Excel, а именно функцией «СТАВКА». Достаточно подставить в нее свои значения и получить результат.

Общее число периодов (КПЕР) означает срок договора лизинга. При этом функция рассчитывает ставку за один период: если вводить срок в месяцах, то получится ставка за один месяц, а если в годах, то за один год. Например, КПЕР = 36 мес. даст ставку в месяц, КПЕР = 3 года даст ставку в год. Если хотите перевести годовую ставку в квартальную или месячную, число нужно разделить на 4 или 12.

Аннуитетная (неизменная) выплата за период (ПЛТ) означает ежемесячный платеж по лизингу. Она должна совпасть с периодом (сроком). Если период указываете в кварталах или годах, вводите в эту строку сумму платежей за квартал или год. Выплату вводят в формулу со знаком минус.

Приведенная стоимость (ПС) обозначает изначальную цену объекта лизинга.

В расчет ставки дисконтирования лизинга не входит НДС, а также выкупной платеж. Их вычитают из начальных данных перед заполнением строк в окне функции.

Рассмотрим принцип расчета ставки дисконтирования и справедливых платежей с помощью наглядного примера.

Пример. Заключен договор лизинга на автомобиль стоимостью 4 600 000 ₽ сроком на 24 месяца, включая НДС 920 000 ₽. Ежемесячный платеж составит 250 000 ₽, включая НДС 50 000 ₽. Получаем такие данные для ввода:

Получаем ежемесячную ставку дисконтирования 2%. Если пересчитать в годовых, выйдет 24%. Это и будет выгода лизингодателя. На основе рассчитанной ставки составляют график процентных выплат. Обычно это делает бухгалтер в 1С. Это легко сделать и в Excel, поскольку все необходимые данные имеются внутри программы. График распечатывают или оставляют в электронном виде.

Пока вы читаете этот материал, мы уже готовим новый. Подпишитесь на наш канал, чтобы ничего не пропустить.