Крипторубль — по стопам цифрового юаня?

Центробанки многих стран активно разрабатывают проекты национальных цифровых валют. Россия — не исключение: недавно ведущие СМИ сообщили, что в ЦБ обсуждается вопрос создания «крипторубля». Что будет представлять собой эта валюта — и каковы шансы, что она вообще увидит свет?

Пока что основной источник информации о проекте — доклад для общественных консультаций «Цифровой рубль». Как это часто бывает с подобными документами, идея наверняка не раз трансформируется — возможно, до неузнаваемости.

Само название «крипторубль» может ввести в заблуждение: потенциальная цифровая валюта будет сильно отличаться от «настоящих» криптовалют вроде биткоина. Чем? Рассмотрим несколько ключевых идей доклада.

Эмиссия и оборот: строгий контроль

ЦБ будет полностью контролировать выпуск и обращение крипторубля. Причем вероятно, что надзор над оборотом будет даже жестче, чем в случае безналичных платежей. Придется проходить обязательную процедуру KYC, так что скрыть транзакции от зоркого ока государства (в том числе в лице налоговой инспекции) не удастся.

Поменять сразу все деньги на крипторубли будет нельзя: придется укладываться в лимиты, чтобы не пошатнуть устойчивость финансовой системы ЦБ.

Процесс оплаты: быстро, но вряд ли анонимно

Платежи будут совершаться моментально и круглосуточно, в том числе между юридическими лицами. Курс будет всегда равен 1 фиатному рублю. У продавца (принимающей стороны) не будет доступа к личным данным плательщика, однако посредники (банки и платежные приложения) в инфраструктуре крипторубля останутся, так что вполне возможно, что они будут хранить информацию о пользователях.

Технология: централизованный блокчейн?

Из доклада неясно, какой тип блокчейна планируется использовать, но он наверняка будет централизованным и основанным на системе разрешений. Кстати, само слово «блокчейн» в документе употребляется лишь один раз — в глоссарии.

Еще один любопытный момент — возможность использования цифровых рублей в офлайн-режиме. В списке вопросов для общественного обсуждения этой проблеме отведен целый раздел, например: нужно ли разрешить людям тратить цифровые рубли из кошелька, если у них нет доступа в интернет? Если да, то сколько?

Подчеркну: доклад предназначен именно для обсуждения, то есть все написанное в нем — лишь предложения. Возможно, создатели пока даже не знают, можно ли обеспечить оффлайн-платежи вообще.

Почему именно сейчас?

Интересный факт: доклад вышел именно тогда, когда испытания «цифрового юаня» в Китае вошли в решающую стадию. В городе Шэньчжэнь населению раздали в общей сложности 1,5 млн. долларов в криптоюанях и попросили потратить их в более чем в 3000 торговых точках.

Совпадение? Вряд ли. Китай — единственная страна, где проект национальной цифровой валюты уже близок к запуску. В условиях торговой войны с США Поднебесной срочно нужен способ «оторвать» свою экономику от доллара. Та же цель и у России. Если и крипторубль, и криптоюань войдут в обращение, их можно будет легко обменивать друг на друга, использовать для оплаты экспорта и импорта, инвестиций и т. п. Россия и Китай смогут совместно отказаться от доллара как валюты торговых операций, а за ними наверняка последуют страны Латинской Америки, Африки и так далее.

Если крипторубль будет построен правильно и будет технически хорош, это позволит экономическим субъектам других стран пользоваться различными рублевыми инструментами для расчетов и инвестиций. А это значит, что когда мы печатаем рубли, инфляция будет “размазываться” не только на Россию, а на всех пользователей рубля по всему миру сразу.

Именно по этой причине США может печатать доллары и не переживать за их стоимость: USD можно обменять в любой стране мира, в нем можно заключать контракты, и доступ к нему исключительно прост. Имея цифровой рубль, интегрированный в мировую экономику, мы постепенно будем отъедать у США их основное преимущество. Именно такой нацпроект нам и нужен.

Материализуется ли крипторубль?

Судя по высокому качеству доклада, в проект инвестируются немалые усилия и средства. Однако на пути реализации наверняка встанет монументальное препятствие — банки.

Именно банки больше всего проиграют от введения крипторубля. Дело в том, что по проекту им придется отказаться от части своих активов в обмен на цифровые рубли, которые, в свою очередь, будут «жить» на блокчейне Центробанка. Правда, взамен они смогут претендовать на дополнительную ликвидность, однако вряд ли банки с готовностью пойдут на такой неравноценный обмен.

Пока что цифровой рубль — не более чем идея. На протяжении всего документа ЦБ подчеркивает, что проект находится на стадии обсуждения, ничего еще не решено, и обратная связь всячески приветствуется (в конце документа есть список вопросов email, на который всем желающим предлагается прислать свои ответы).

Очень многое будет зависеть от результатов запуска «криптоюаня» в Китае, который может состояться уже через несколько месяцев. Если окажется, что китайская цифровая валюта действительно приносит экономическую выгоду, то крипторубль из интересной идеи может превратиться в ключевой нацпроект.

Что ж, будем смотреть. И участвовать, если позовут.

Больше по теме — в моем канале про криптовалютные и классические рынки, который учит думать. Никаких высосанных из пальца историй и “XXX завтра вырастет”. Велкам.

Все написанное можно обсудить в чате со мной и другими участниками канала.