Инаугурация Трампа: чего ожидать?
20 января 2025 года Дональд Трамп вновь вступает в должность президента США. Это событие обещает стать переломным моментом не только в американской, но и в мировой экономике. Вопросы о будущем фондовых рынков США и России, а также о возможных изменениях в геополитике и санкционной политике, остаются в центре внимания. Рассмотрим ключевые аспекты этого влияния.
Что будет с фондовыми рынками России и США?
S&P 500: ожидания и сигналы
На начала 2025 года индекс S&P 500 демонстрирует стабильный рост, завершая 2024 год с приростом около 12%. Главные драйверы роста – технологический сектор, который продолжает лидировать, и энергетика, воспользовавшаяся возобновившимся ростом цен на нефть.
Однако с приходом Трампа инвесторы сталкиваются с высокой неопределённостью. Его риторика по поводу торговых соглашений, возможные изменения в налоговой политике и заявления о намерении “возвращать рабочие места в Америку” могут стать катализатором как роста, так и падения. Если в первые месяцы президентства Трампа он начнет активно внедрять стимулы для экономики, S&P 500 может вырасти ещё на 5-7%. Однако агрессивная внешняя политика или попытки давления на ФРС могут спровоцировать краткосрочные коррекции.
На что обратить внимание:
• Компании технологического сектора (Apple, Microsoft, Nvidia) остаются главными бенефициарами.
• Финансовый сектор может выиграть от роста процентных ставок, если Трамп будет поддерживать ужесточение монетарной политики.
• Энергетика – ключевая отрасль, если США продолжат фокусироваться на энергетической независимости.
Индекс МосБиржи (MOEX): куда идём?
На фоне инаугурации Трампа российский индекс МосБиржи может столкнуться с разнонаправленными движениями. С одной стороны, возможное снятие или смягчение санкций создаст условия для роста. Инвесторы, которые ждали стабилизации политических рисков, могут вернуться на рынок. С другой стороны, введение новых санкций против отдельных секторов (например, энергетики и технологий) окажет давление на MOEX.
Ключевые факторы, влияющие на индекс МосБиржи:
1. Цены на нефть: Если риторика Трампа или новые санкции увеличат неопределённость на нефтяных рынках, это окажет прямое влияние на нефтегазовый сектор, который составляет около 40% индекса.
2. Санкции: Ожидается, что любые новые ограничения затронут экспорт энергоносителей, металлургию и финансовые компании. В частности, это может отразиться на акциях Сбербанка, Роснефти и Газпрома.
3. Курс рубля: Возможные колебания рубля в связи с внешними рисками повлияют на стоимость экспортоориентированных компаний.
Как реагируют облигации и другие рынки?
Американские 2-летние и 10-летние облигации
Доходности облигаций США продолжают быть индикатором ожиданий рынка. С приходом Трампа инвесторы оценивают перспективы дальнейшего роста процентных ставок.
• 2-летние облигации: Они отражают ожидания в отношении ближайших действий ФРС. Если Трамп будет активно лоббировать смягчение монетарной политики, доходности краткосрочных облигаций могут снизиться.
• 10-летние облигации: Долгосрочные облигации будут реагировать на инфляционные ожидания. Если стимулирующие меры окажутся масштабными, доходности могут вырасти до 5% в течение года.
Российские ОФЗ
На рынке российских облигаций возможен рост доходностей в случае новых санкций. Инвесторы будут стремиться зафиксировать прибыль и снизить риски в портфелях.
Какие советы для инвесторов можно дать?
1. S&P 500:
• Обратите внимание на технологический сектор, но будьте готовы к коррекции. Включение защитных активов, таких как компании из сектора здравоохранения или потребительских товаров, поможет снизить риски.
• Трейдерам стоит учитывать возможные движения на фоне политических заявлений Трампа.
2. Индекс МосБиржи:
• Инвесторы должны внимательно следить за динамикой цен на нефть. Компании энергетического сектора, такие как Роснефть и Лукойл, могут стать ключевыми точками роста.
• Диверсификация портфеля с учётом акций металлургического сектора, которые могут выиграть от роста цен на металлы.
3. Глобальные облигации:
• В условиях высокой волатильности важно удерживать часть портфеля в облигациях. Американские трежерис с короткими сроками обращения могут стать безопасной гаванью.
4. Гибкость:
• Готовьтесь к повышенной волатильности, но помните: кризисы создают возможности.
ИТОГО
Инаугурация Трампа – это эпохальное событие, которое изменит направление глобальных рынков. Для инвесторов важно сохранять хладнокровие, отслеживать макроэкономические тренды и реагировать на изменения в политике. Включайте аналитический подход и диверсифицируйте портфель, чтобы быть готовыми к любым сценариям
#инвестиции
#moex
Выборы в США стали главным событием в прошедшем ноябре. Сразу после выборов индекс Мосбиржи подскочил сразу на 3,6%. Сейчас, когда ажиотаж утих, можно делать первые выводы. Чего стоит ждать от старины Трампа, и пора ли закупаться акциями, чтобы разбогатеть в этом году?
«Трамп-ралли» — этим термином финансисты окрестили впечатляющий рост фондового рынка США, стартовавший после прихода Дональда Трампа в Овальный кабинет в 2016 году. И этот «марафон» получил новый импульс — «главный спонсор» ралли вернулся к штурвалу. Как говорится, «Make America Great Again» — часть вторая!
🌊 В то время как США переживают падение, российский рынок показывает потенциал для роста.
Традиционный уже выпуск в понедельник о том, какие события нас ждут среди недели, также затронем события американского рынка. На этой недели нас ожидает последние дни для покупок акций для получения дивидендов, а также подготовка к инаугурации Трампа и уход в отставку Председателя SEC Гэрри Генслера, но обо всем по порядку!
Нет, не круто. Все свои 10+ лет работы на продуктовых ролях моя позиция по этому вопросу не менялась, несмотря на то, что продакт — это лучшая работа в мире.
📈 Традиционные данные по еженедельной инфляции в РФ (которые, к слову, оказались нейтральные в среду вечером полностью затмила новостная геополитическая повестка: стало известно, что Владимир Путин и Дональд Трамп провели своё первый телефонный разговор после возвращения Трампа в Белый дом, который участники рынка восприняли как очевидный сигнал д…
Сегодня, в 20:00 по МСК, состоится инаугурация Дональда Трампа. Такое событие всегда вызывает всплеск активности на рынках, ведь речь нового президента США может задать тон для финансовых и экономических процессов на ближайшее время.