BioAtla | IPO | Разбор
Добрый день!
15.12.2020 пройдет IPO компании BioAtla на американской бирже #nazdaq
Торги начнутся 16.12.2020, а последний день приема заявок сегодня (14.12.2020)
Знакомство с компанией:
BIOATLA, INC.
BioAtla разрабатывает новые методы лечения с улучшенным терапевтическим индексом, которые могут революционизировать лечение рака.
Биотехнологическая компания из Сан-Диего, которая разрабатывает новые моноклональные антитела и клеточную терапию с использованием запатентованных платформ Conditionally Active Biologics и Комплексной интегрированной оптимизации антител.
Эти и другие патентованные технологии (защищенные более чем 150 выданными патентами и патентными заявками) позволяют разрабатывать новые биопрепараты, которые являются лучшими лекарствами во многих отношениях, включая более избирательное воздействие на раковые ткани и улучшенную технологичность.
На сегодняшний день у компании есть 3 основных разработки. ADC - иммуноконьюгат (токсин), класс лекарственных средств, предназначенный для направленного лечения онкологических заболеваний. В отличие от химиотерапии, где действию токсина подвергаются все клетки (раковые и здоровые), иммуноконьюгаты предназначены для распознавания только опухолевых клеток и дальнейшего их уничтожения без воздействия на здоровые клетки. По состоянию на 2019 год около 60 фармацевтических компаний разрабатывают иммуноконьюгаты. Также компания занимается созданием CTLA-4 (иммунотерапевтический подход) и Bispecific (нацеливание на 2 мишени).
Компания основана в 2007 году и, на данный момент, насчитывает 36 сотрудников.
Сложная сфера и нам, простым инвесторам, не понять что у компании за продукт и в чем его преимущество. Просто много умных слов))).
Основные акционеры:
Компания Himalaya Parent LLC 40,22%.
Pfizer Ventures (US) LLC 10,37%
Soleus Private Equity Fund 8,29%
HBM Healthcare Investments (Cayman) Ltd 7,95%
IPO
Планирует привлечь 150 млн долларов.
#биржа : NAZDAQ
Ценовой диапазон: 15-17 долларов.
Андеррайтеры: J.P. Morgan/ Jefferies/ Credit Suisse/ BTIG
Дата #ipo 15.12.2020
Дата торгов: 16.12.2020
ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
Выручка за 2018 год: 10 627 000 $.
Выручка за 2019 год: 5 200 000 $.
Выручка 2020 года (9м): 429 000$.
Нет конкретного продукта, нет выручки.
Чистая прибыль 2018: минус 28 979 000 $.
Чистая прибыль 2019: минус 29 794 000 $.
Чистая прибыль 2020: минус 19 458 000$
Чистый долг: 0
Использование выручки от IPO
Выписка из проспекта эмиссии:
примерно от 40,0 до 60,0 миллионов долларов для финансирования клинической разработки BA3011 для лечения пациентов с саркомой мягких тканей и костей в рамках клинических испытаний фазы 2 и для лечения пациентов с НМРЛ в рамках клинических испытаний фазы 2;
примерно от 40,0 до 60,0 миллионов долларов для финансирования клинической разработки BA3021 для лечения НМРЛ и лечения меланомы, каждое в рамках фазы 2 клинических испытаний;
приблизительно от 20,0 до 30,0 млн долларов для финансирования исследований, обеспечивающих поддержку IND, и первоначальной поставки клинических материалов Фазы 1 наших первых двух биспецифических кандидатов CAB;
приблизительно от 5,0 до 10,0 млн долларов для финансирования наших текущих усилий по разработке дополнительных клинических продуктов-кандидатов на нашей платформе CAB; и
оставшаяся выручка используется для оборотного капитала и других общих корпоративных целей.
Вполне обычные цели использования средств для подобных компаний.
Все средства пойдут на дальнейшие разработки.
Заключение
Вполне обычное IPO.
Именно про такие компании говорят "IPO это рискованно!".
У компании нет продукта, поэтому нет выручки, нет финансовых результатов. Это минус. Но в последнее время, подобные ipo стреляли.
Чистый "венчур".
Размещение маленькое, всего 150 млн, с хорошими андеррайтерами очень легко раскупят. Поэтому одобрение будет низкое.
Ни кто не сможет "угадать" результат данной сделки.
Может стрельнут на 100%, может откроется по цене размещения и заморозит средства на 3 месяца.
Знаю только то, что такие компании нужно продавать сразу после окончания локапа.
В один день с BioAtla планируется еще ряд IPO. Можно присмотреться и к ним.
Думаю, что сделаю заявку на сделку, отправив туда 20-30% остатка. При низкой аллокации получу 1-1,5% к портфелю. В таком случае, риск совсем небольшой.
Всем хорошего дня.
Мой номер тел. 7 961 207 3204. (WhatsApp Telegram)
ссылка на телеграм канал: https://t.me/pavelluzin_fc
Группа в телеграм, с рыночными идеями по акциям США https://t.me/torgidei
P.S.
Для тех, кто желает работать с IPO, но не имеет статуса "квалифицированного" инвестора, могу провести консультацию и показать пути решения.