Context Logic | IPO | Разбор
Добрый день!
15.12.2020 пройдет IPO компании BioAtla на американской бирже #nazdaq
Торги начнутся 16.12.2020, а последний день приема заявок сегодня (14.12.2020)
Знакомство с компанией:
ContexLogic (WISH)
Wish - это американская платформа электронной коммерции, которая упрощает транзакции между продавцами и покупателями.
Сегодня к платформе Wish подключено более 100 млн активных пользователей в более чем 100 странах, а также более 500 тыс. продавцов, предлагающих примерно 150 млн товаров.
Компания отдает предпочтение мобильной торговле, делая ее доступной для всех. Мировой рынок мобильной коммерции составил 2,1 триллиона долларов в 2019 году и, как ожидается, увеличится более чем вдвое и достигнет 4,5 триллиона долларов к 2024 году.
Компания основана в 2010 году.
Основные акционеры:
DST Global 21%
The Founders Fund 14,3%
Formation8 Partners 16,1%
GGV Capital 7,7%
Republic Technologies Pte. 6,2%
IPO
WISH планирует привлечь 1 058 млн долларов.
#биржа NAZDAQ
# акции 46 миллионов шт.
Ценовой диапазон: 22-24 долларов.
Андеррайтеры: Goldman Sachs & Co. / JP Morgan / BofA Securities / Citigroup / Deutsche Bank Securities / UBS Investment Bank / RBC Capital Markets / Credit Suisse
Дата #ipo 15.12.2020
Дата торгов: 16.12.2020
Финансовые показатели
Выручка за 2015 год: 144 000 000 $.
Выручка за 2016 год: 445 000 000 $. Рост г\г 209%
Выручка за 2017 год: 1 101 000 000 $. Рост г\г 147%
Выручка за 2018 год: 1 725 000 000 $. Рост г\г 56%
Выручка за 2019 год: 1 901 000 000 $. Рост г\г 10%
Выручка 2020 года (9м): 1 747 000 000$. Рост +32%
Дикие темпы роста валовой выручки. Это очень хороший знак.
Чистая прибыль 2017: минус 207 000 000 $.
Чистая прибыль 2018: минус 208 000 000 $.
Чистая прибыль 2019: минус 129 000 000 $.
Чистая прибыль 2020: минус 176 000 000$
Чистый долг: 0.
ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ВЫРУЧКИ ОТ IPO
Выписка из проспекта эмиссии:
Основные цели этого предложения - повысить нашу капитализацию и финансовую гибкость и создать публичный рынок для наших обыкновенных акций класса А, получить дополнительный оборотный капитал и облегчить наш будущий доступ к публичным фондовым рынкам, чтобы мы могли реализовать наш бизнес-план. В настоящее время мы намерены использовать чистую выручку, полученную от этого предложения, на оборотный капитал, операционные расходы, расходы на продажи и маркетинг для финансирования роста нашего бизнеса и капитальных затрат.
В ожидании использования чистой выручки, полученной нами от этого предложения, мы намерены инвестировать чистую выручку в краткосрочные и среднесрочные процентные обязательства, инструменты инвестиционного уровня, депозитные сертификаты или прямые или гарантированные обязательства правительства США.
Компания говорит о том, что пока нет острой необходимости использования выручки от IPO, поэтому, до того момента пока средства не понадобятся, они разместят их в гос. облигации США.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Высокие темпы роста валовой выручки.
Судя по последним IPO это один из ключевых параметров, которые оценивает рынок.
У WISH темпы очень хорошие. Это плюс.
Нет чистой прибыли. это минус.
У компании хорошие акционеры, знающие свое дело. Это плюс.
Сфера, в которой работает компания, постоянно расширяется и есть большой потенциал роста.
Под новый год, электронная коммерция может быть интересной (дешевые товары под новый год).
Ходят слухи об интересе к компании со стороны Питера Тиля, что внушает дополнительное доверие. Там где Тиль, обычно стреляет.
Размещение среднее. 1 млрд рублей. Возможно, аллокация будет чуть выше. Думаю, примерно 7-10%.
Можно поучаствовать.
Мой номер тел. 7 961 207 3204. (WhatsApp Telegram)
ссылка на телеграм канал: https://t.me/pavelluzin_fc
Группа в телеграм, с рыночными идеями по акциям США https://t.me/torgidei
P.S.
Для тех, кто желает работать с IPO, но не имеет статуса "квалифицированного" инвестора, могу провести консультацию и показать пути решения.