Торговые войны: как ответ на пошлины США повлияет на рынок серверных компонентов в Китае
В 2025 году обострение торговой войны между США и Китаем привело к введению новых взаимных пошлин. Весной Китай ввел дополнительную 34-процентную пошлину на весь импорт из США в ответ на аналогичные меры Вашингтона. Уже 11 апреля Китай поднял пошлины на американские товары до 125% и пообещал на этом остановиться. При текущем уровне тарифов рынок более не в состоянии принять поставляемые в КНР американские товары, учитывая это, Пекин не будет реагировать, даже если США продолжат поднимать тарифы на продукцию из Китая, отметили в комитете по тарифам Госсовета КНР.
Эти тарифы затрагивают широкий спектр товаров, включая высокотехнологичные компоненты, критичные для серверной индустрии. Китайская экономика сильно зависит от импорта таких компонентов для дата-центров и облачных сервисов. «По цепочке» в такой же зависимости находятся производители серверов в России. Например, оборудование, на котором производится электронная компонентная база, на 100% импортное. В 2023 году 71% российских компаний заявляли, что всерьез рассматривают закупку отечественных систем хранения данных на замену западным, но реальность такова, что в современном мире создание на одной фабрике или даже в одной стране производства «железа» полного цикла, даже при условии многомиллиардных вложений, практически невозможно.
В данном отчете проанализировано, откуда Китай импортирует ключевые серверные комплектующие:
серверные процессоры Intel Xeon;
серверную оперативную память (DDR4/DDR5 ECC);
профессиональные графические ускорители (GPU Nvidia серий A и H).
Также изучено, как новые пошлины 2025 года влияют на цены этих компонентов на китайском рынке. Рассмотрены как краткосрочные эффекты (в 2025 году), так и среднесрочные перспективы (1–3 года): изменения логистики поставок, альтернативные маршруты и поставщики, динамика закупочных и рыночных цен. Анализ основан на данных официальной торговой статистики, отчетах отраслевых аналитиков и сообщениях СМИ.
Серверные процессоры Intel Xeon: объемы импорта и потенциальное влияние пошлин
Импорт Xeon: основные источники и зависимость Китая
Китай является крупнейшим рынком для Intel: на него пришлось около 29% выручки в 2024 году. Соответственно, значительная часть серверных процессоров Intel Xeon потребляется китайскими компаниями (облачными провайдерами, государственными дата-центрами, интернет-гигантами). Поскольку собственных x86-процессоров такого уровня Китай не производит, зависимость от импорта очень высока.
По оценкам аналитиков Bernstein, ежегодно Китай импортирует из США чипов примерно на $10 млрд, из которых $8 млрд приходятся на центральные процессоры (CPU), собираемые Intel в США. Это означает, что львиная доля серверных Xeon поступала непосредственно из американских фабрик. Китайская ассоциация полупроводниковой промышленности (CSIA) сообщает:
Чипы, произведенные компаниями Intel, Texas Instruments, ADI и ON Semiconductor, которые управляют собственными фабриками в США, могут быть классифицированы как произведенные в США и, следовательно, подлежать обложению пошлиной в размере 84% или выше
Но важно отметить, что 70% всех Xeon оказываются на китайском рынке через «посредников». Около 27% приходятся на поставки с производства в Индонезии, еще 23% процессоров собираются внутри Китая на фабрике Intel в городе Чэнду, а 19% привозятся из Малайзии. Несмотря на постоянно растущую напряженность между США и КНР, компания Intel намерена расширять свое производство в Чэнду — об этом было объявлено осенью 2024 года. Такая локализация может частично снизить зависимость от импорта.
Импорт EPYC: альтернатива от AMD
Помимо Intel Xeon, на рынке серверных CPU присутствуют AMD EPYC — конкурентные процессоры, производимые американской AMD. Однако их доля в Китае была меньше, и они тоже подпадают под геополитические риски (американская компания, производство чипов на фабриках TSMC в Тайване). Но здесь есть важный нюанс. Информационная платформа для китайских производителей чипов EETop сообщает:
При поступлении в Китай чипов американских компаний, таких как AMD, которые передают производство тайваньскому контрактному производителю TSMC, китайские таможенные органы будут указывать в документах в качестве страны происхождения товара Тайвань
Получается, продукция AMD из Тайваня не будет облагаться пошлиной, что может стать существенным преимуществом производителя в конкуренции с Intel за китайский рынок.
Краткосрочное влияние в 2025 году
Введение 125-процентной пошлины на американские товары, которая вступает в силу 12 апреля 2025 года, мгновенно ударит по стоимости импортируемых Xeon. Любой процессор, поступающий непосредственно из США, теперь облагается дополнительным сбором. Практически это означает подорожание таких CPU на величину, близкую к ставке тарифа, если не найдены обходные пути. Это существенно повышает себестоимость серверов для китайских сборщиков и дата-центров.
Но компании уже сейчас ищут обходные пути:
Использование альтернативных каналов поставки. Импортеры стремятся по возможности заказывать Xeon не напрямую из США, а через филиалы Intel в других странах. Если чип собран на заводе в Малайзии, Индонезии или во Вьетнаме, его страна происхождения не США, и он не подпадает под 125% тариф. Таким образом, происходит перераспределение логистики: Intel может перенаправлять часть заказов для Китая на азиатские площадки. Однако на практике гибкость ограничена — высокопроизводительные модели в данный момент могут производиться только на определенных фабриках. Кроме того, определить Country of Origin в электронике крайне сложно, и цепочка создания продукта проходит через несколько государственных границ. Поэтому полностью избежать тарифа удается не всегда, и компаниям приходится оплачивать пошлину, закладывая ее в цену.
Переход на альтернативные CPU. Крупные серверные OEM (Huawei, Inspur, Lenovo, H3C и другие) стали активнее рассматривать AMD EPYC как замену Intel в новых проектах, если это поможет избежать пошлин. Как уже говорилось выше, AMD — американская компания, но ее серверные чипы производятся в Тайване, а итоговая сборка нередко выполняется в Малайзии. Такие процессоры формально не являются «товаром из США», поэтому их импорт в Китай не облагается 125% тарифом. Тем не менее и эта возможность ограничена: во-первых, Intel по-прежнему доминирует (у китайских заказчиков выстроена инфраструктура под архитектуру Intel, сертификации ПО и т. д.), во-вторых, китайские регуляторы с подозрением относятся и к AMD, что во многом связано курсом КНР на продвижение отечественных аналогов.
В ожидании подорожания часть покупателей заранее запаслась процессорами. Тем не менее с апреля цены на новые партии Xeon в Китае выросли, отражая дополнительный налог. По оценкам участников рынка, стоимость серверных CPU в 2025 году может подняться на цифры, близкие к 100%, учитывая пошлину и связанные издержки. Это заметное увеличение для отрасли с традиционно низкими маржинальными запасами.
В краткосрочном плане 2025 года можно ожидать дефицита отдельных моделей Xeon и роста цен на них внутри Китая. Поставки, отправленные до введения тарифа, могли временно покрыть спрос, но по мере их исчерпания покупатели столкнутся с новыми, более дорогими партиями. Некоторые организации могли отложить закупки серверов, надеясь на прояснение ситуации или развитие местных решений. Однако крупные облачные сервисы (Alibaba, Tencent, Baidu и другие) не могут остановить обновление инфраструктуры, поэтому они скорее заложат дополнительные издержки в бюджет. В целом, в 2025 году серверные процессоры американского происхождения стали дорогим и «политически чувствительным» ресурсом в Китае.
Среднесрочная перспектива (1–3 года)
В горизонте от 1 года до 3 лет ожидается частичная адаптация рынка к новым реалиям:
- Реструктуризация цепочки поставок Intel. Понимая риски, Intel уже предпринимает шаги для сохранения китайского рынка. Расширение сборочного центра в Чэнду позволит пакетировать серверные процессоры внутри Китая, превращая их из импорта в локально произведенные товары. Если к 2026 году значительная часть линейки Xeon для Китая будет проходить финальную сборку и тестирование на китайской территории, то такие CPU не будут облагаться 125% пошлиной. Это должно снизить цены по сравнению с 2025 годом и обеспечить более стабильные поставки. Кроме того, Intel может увеличить производство на своих азиатских площадках (Малайзия, Вьетнам) специально для китайских заказчиков, опять же, чтобы миновать прямой экспорт из США.
- Сохранение роли AMD при новых рисках. AMD в среднесрочной перспективе может укрепиться в части проектов, особенно у коммерческих облачных провайдеров, где важно соотношение цена/производительность. Однако высокая политизация рынка означает, что в любой момент AMD тоже может попасть под ограничения — либо со стороны США (экспортный контроль на передовые серверные чипы), либо со стороны Китая (например, требование использовать отечественные решения). Таким образом, китайские фирмы не могут полностью полагаться на AMD как на долгосрочный обходной путь, но в ближайшие 1–2 года она останется существенной альтернативой для снижения ценового давления.
- Развитие китайских процессоров. В 2023 году ранее малоизвестная компания из КНР Montage Technology показала широкой публике процессоры с 48 ядрами и архитектурой х86 — линейку Jintide. По сути, это были полные клоны новейших Intel Xeon пятого поколения. В том же году еще одна китайская компания Phytium продемонстрировала чип Hygon, способный конкурировать с 24-ядерным AMD EPYC на Zen 3. Осенью 2024-го вышли процессоры Jintide 6, копирующие Intel Xeon 6 на архитектуре Sierra Forest. Наконец, в 2025-ом Китай создал первый серверный процессор на RISC-V на замену Intel Xeon и AMD Epyc — Lingyu CPU. За его разработкой стоит RiVAI Technologies. В среднесрочной перспективе (к 2027–2028 годам) эти инициативы могут дать продукт, способный закрыть часть потребностей (например, в правительствах и госкорпорациях, где критична независимость). Однако в горизонте 1–3 лет (до ~2028) отечественные процессоры вряд ли смогут заметно потеснить Intel/AMD по производительности. Их рыночная доля может вырасти, но, в основном, в нишах, не требующих максимальной мощности. Тем не менее даже ограниченное внедрение собственных CPU снизит совокупный импорт и ослабит влияние пошлин на общий уровень цен.
Несмотря на вышеописанные меры, ожидать полного возврата цен к докризисному уровню не приходится. Издержки переноса производства, необходимость диверсификации поставок, дублирования цепочек — все это неминуемо отразится на себестоимости. Вероятно, через 1–3 года цена серверных процессоров в Китае стабилизируется на более высоком базовом уровне, чем до торговой войны. Даже если номинально пошлина будет обходиться (через локализацию), затраты на организацию этой локализации и поддержание резервных каналов сделают компоненты дороже относительно глобального рынка. Впрочем, конкуренция между Intel и AMD, а также усилия правительства КНР (возможно, субсидии или налоговые льготы для критичных компонентов) могут частично компенсировать рост цен.
Серверная память (DDR4, DDR5 ECC): объемы импорта и потенциальное влияние пошлин
Основные поставщики памяти для серверов
Китай является крупнейшим мировым потребителем оперативной памяти (DRAM), включая серверные модули DDR4/DDR5 с поддержкой ECC. Большая часть этого рынка контролируется тремя компаниями:
- Samsung Electronics (Южная Корея)
SK Hynix (Южная Корея)
Micron Technology (США)
До недавнего времени все три активно поставляли память в Китай, причем на Samsung и SK Hynix приходилась львиная доля поставок. Кстати, в первом квартале 2025 года компания Samsung утратила лидерство на глобальном рынке DRAM-памяти, уступив SK Hynix. Теперь распределение выглядит так:
Такому взлету южнокорейских производителей во многом поспособствовал Китай, который в ответ на агрессивные действия США ввел выгодную программу обмена продукции. Как итог, продажи DRAM-памяти в китайских подразделениях растут:
В мае 2023 года КНР запретила операторам критической инфраструктуры закупать продукцию американской компании Micron Technology. Чуть ранее США призывали Южную Корею обратиться к производителям чипов не заполнять дефицит на рынке Китая. Как показало будущее, Samsung и SK Hynix не прислушались и продолжают наращивать поставки. По данным FT, в 2022 году Китай обеспечивал около 25% выручки Micron Technology. В 2025-ом эта цифра снизилась до 10% — вытеснение проходит успешно.
Стоит отметить, что часть производственных мощностей Samsung и SK Hynix расположена в самом Китае. Компания SK Hynix владеет огромным заводом по выпуску DRAM-чипов в городе Уси (Wuxi), который производит значительную долю ее глобального объема памяти. Samsung имеет фабрики в Китае (в Сиане — по NAND флеш-памяти, хотя DRAM выпускается в основном в Корее). Таким образом, парадоксально, но некоторая доля серверной памяти, потребляемой в Китае, уже производится внутри страны (пусть и иностранными компаниями). Эти чипы формально не являются импортом и не зависят от таможенных тарифов при продаже китайским клиентам.
Развитие отечественных решений
В последние годы Китай поддерживает национальных производителей памяти. Компания ChangXin Memory Technologies (CXMT) освоила выпуск DRAM (DDR4) и наращивает мощности, а Yangtze Memory Technologies (YMTC) специализируется на 3D NAND флеш. По оценкам Nikkei/TrendForce, совокупная доля китайских компаний на мировом рынке DRAM достигла около 5% в 2024 году и может вырасти до 10% к концу 2025 года — это огромный прогресс в текущих условиях.
Хотя качество и объемы выпуска пока уступают южнокорейским лидерам, локальные производители имеют приоритет на китайском рынке: местные OEM готовы внедрять отечественные чипы, как только они станут достаточно надежными для повсеместного применения. Например, CXMT уже выпускает DDR5 UDIMM модули (Gloway 16GB), демонстрируя технический прогресс. Однако для серверных модулей ECC высокой емкости (64–128 ГБ) китайские решения по состоянию на 2025 год еще находятся в начале пути.
Краткосрочное влияние в 2025 году
В сфере оперативной памяти введение пошлин имело менее драматичный прямой эффект, чем для процессоров. Во-первых, основные поставщики DRAM — южнокорейские компании, на которые 125-процентный тариф не распространяется, поскольку он касается только товаров из США. Во-вторых, доля американской Micron в китайском серверном сегменте к 2025 году уже снизилась из-за упомянутых санкций безопасности. Исходя из этого можно сделать два логичных вывода:
Micron Technology практически потеряет китайский рынок. Те объемы памяти, которые все же импортируются из США, теперь облагаются пошлиной, повышая их цену в разы. Это делает чипы Micron практически неконкурентоспособными в Китае, учитывая наличие альтернатив. Даже до тарифа китайские заказчики начали отказываться от Micron (после запрета в госсекторе), а с ним этот процесс лишь ускорился. Да, у американского поставщика есть шанс перенаправить поставки через свои заводы в Японии и Сингапуре, но в краткосрочной перспективе у Micron мало шансов на полноценную борьбу с южнокорейскими конкурентами.
Samsung и SK Hynix стремительно займут долю Micron Technology. Поставки из Кореи продолжаются без новых таможенных сборов. Поэтому непосредственного роста цен из-за тарифа на память от Samsung/SK не происходит — их чипы, как и раньше, приходят по мировой рыночной цене. Однако косвенно ситуация влияет так: исключение Micron из конкуренции снижает ценовое давление, а общее геополитическое напряжение побуждает многих делать запасы памяти из надежных источников. В I квартале 2025 года отмечался всплеск закупок DRAM азиатскими клиентами, опасавшимися будущих тарифов со стороны США или перебоев поставок. Эта волна стокпилинга привела к кратковременному росту контрактных цен на память на 3–5% в начале 2025 года (по данным отраслевых инсайдеров) — несмотря на то, что базовые цены на память были в нисходящем цикле. Samsung Electronics прямо указала, что покупатели увеличили закупки чипов памяти впрок из-за обеспокоенности тарифами. Таким образом, в краткосрочной перспективе цены на серверную память в Китае могли несколько увеличиться, но не из-за прямой уплаты 125% налога, а из-за превентивного роста спроса и перераспределения заказов.
В 2025 году дефицита оперативной памяти не наблюдалось: мировой рынок DRAM характеризовался профицитом предложения (после спада 2022–2023 годов) и только начал восстанавливаться благодаря спросу на AI-сервисы. Поэтому китайские компании смогли переключить закупки с Micron на Samsung/SK относительно безболезненно. Корейские производители в условиях глобального перепроизводства памяти были рады занять нишу, оставленную Micron. В итоге объем импорта памяти в Китай не снизился, просто изменилось распределение по странам: доля США упала, доля Южной Кореи выросла. По итогам 2024 года импорт Китая из Южной Кореи вырос на 12,4%. Этот рост свидетельствует о потенциале китайского рынка и двусторонней торговли. По итогам января-февраля 2025-го импорт незначительно сократился на 0,1%. Пока неясно, является ли это краткосрочным колебанием.
Для конечных потребителей цены на модули RAM в Китае в 2025 году выросли умеренно — в пределах однозначных процентов. Например, серверный модуль DDR5 64 ГБ, стоивший условно $250, мог подорожать до ~$270–280. Это связано с небольшим общерыночным ростом цен и риск-премией. Тем не менее ситуация гораздо более стабильная, чем с процессорами: память остается относительно доступной, и критического удорожания за год не произошло.
Среднесрочная перспектива (1–3 года)
На горизонте 1–3 лет в сегменте памяти ожидаются значительные изменения, в основном благодаря технологическим и стратегическим факторам:
Усиление отечественного производства DRAM. Китай прикладывает усилия, чтобы локализовать производство памяти и снизить зависимость от импорта. CXMT, судя по отраслевым оценкам, планирует расширение доли на мировом рынке DRAM до ~10% уже к 2025–2026 годам. Прямо сейчас это низко- и среднебюджетная память для смартфонов и рядовых ПК, но технологический задел позволит вскоре освоить и серверные модули. Если к 2026 году CXMT наладит выпуск надежных DDR5 с поддержкой ECC, китайские серверные производители однозначно начнут рассматривать их в качестве альтернативы. Локальные чипы будут в приоритете, даже если они немного уступают по параметрам — это позволит обезопаситься от внешних рисков и не попасть под давление правительства. Таким образом, к 2027 году значительная часть потребности в памяти (ориентировочно 20–30% внутреннего рынка) способна покрываться отечественными DRAM. Это укрепит ценовую устойчивость: локальные чипы не облагаются пошлинами и не зависят от колебаний внешних рынков, что смягчит возможный рост цен.
Диверсификация импорта и инвестиции корейских компаний. Samsung и SK Hynix, стремясь удержать китайский рынок, могут пойти на шаги, аналогичные Intel: локализовать часть производства и сборки в Китае или ближайших странах. Уже сейчас огромная фабрика SK в Уси является фактором стабильности — при любых тарифах поставки с нее для китайских клиентов будут считаться местными (или, по крайней мере, не американскими). В октябре 2023 года компаниям Samsung Electronics и SK Hynix было разрешено поставлять американское оборудование для производства микросхем на свои заводы в Китае на неопределенный срок без получения отдельных разрешений от властей США — и южнокорейские бренды активно пользуются этой возможностью. Есть сведения, что Samsung и SK ведут диалог с властями КНР о расширении и модернизации своих китайских заводов. В среднесрочной перспективе, если отношения не ухудшатся критически, южнокорейские фирмы останутся основными поставщиками серверной памяти в Китае, но при этом увеличат локальное присутствие. Логистика поставок памяти станет более гибкой, распределенной между разными странами, чтобы минимизировать пошлины с любой стороны.
Цены на память исторически цикличны и зависят от баланса спроса и предложения в мире. В ближайшие годы ожидается рост спроса (AI, 5G, облака), что может подтолкнуть цены вверх независимо от тарифов. Однако вступление в игру новых игроков (как китайских, так и, например, японских консорциумов) увеличит предложение. В совокупности, среднесрочный прогноз цен на оперативную память в Китае — относительная стабильность или даже снижение по сравнению с 2025 годом благодаря росту конкуренции. Если к 2027 году китайские чипы займут значимую долю, импортируемая память будет вынуждена дешеветь, чтобы конкурировать. Кроме того, любые новые протекционистские меры (например, гипотетический запрет США на поставки памяти в Китай) окажут ограниченный эффект, так как основная доля DRAM поступает из нейтральной Южной Кореи или производится внутри Китая.
Сегмент серверной памяти менее уязвим к торговым пошлинам, и через 1–3 года влияние тарифов 2025 года на цены памяти нивелируется другими факторами (технологическими и рыночными). Китай, вероятно, выйдет на более самостоятельное обеспечение потребностей в памяти, что может привести к избыточному предложению на внутреннем рынке и местами более низким ценам, чем на внешних рынках (при государственной поддержке отрасли).
Профессиональные GPU (NVIDIA A/H-серий) и ускорители: объемы импорта и потенциальное влияние пошлин
Зависимость Китая от импортных GPU
Высокопроизводительные графические процессоры (GPU), используемые в серверах для вычислительных задач (машинное обучение, искусственный интеллект, научные расчеты), являются еще одной критически важной категорией. Китайские технологические гиганты — Alibaba, Tencent, Baidu, а также многие стартапы — за последние годы резко нарастили спрос на такие ускорители для тренировок ИИ-моделей и облачных GPU-сервисов.
То, насколько важны сегодня GPU, подтверждаю цифры: ежегодно GPU поставляется на 24% больше, чем процессоров. И лидер в этой сфере всем известен — это американская NVIDIA. Согласно данным Gartner, выручка NVIDIA в 2024 году достигла $76,6 млрд, что на 120% выше показателей 2023-го. Как итог, NVIDIA впервые обошла Samsung Electronics по годовому доходу, став самой прибыльной компанией в полупроводниковой индустрии. Даже рост на 60,8% по итогам 2024 года не позволил Samsung навязать конкуренцию IT-гиганту из США.
Еще один фактор, который нужно учитывать: NVIDIA — это практически монополист на рынке GPU, особенно в сфере профессиональных решений. Но в последнее время наблюдается небольшое перераспределение сил из-за дефицита графический процессоров NVIDIA на мировом рынке. Если в феврале 2024 года у NVIDIA была доля в 92,22%, то в январе 2025-го — уже 84,16%. AMD и Intel сумели воспользоваться ситуацией, но это вряд ли свидетельствует о вытеснении в дальнейшей перспективе.
Какие графические чипы — самые востребованные
На 2025 год самые востребованные чипы — это NVIDIA A100/A800 (архитектура Ampere) и H100/H800 (архитектура Hopper), устанавливаемые на вычислительных платах или в системах типа NVIDIA DGX. Модели с индексом «800» — это специальные модификации для Китая (A800, H800), чья производительность искусственно ограничена, чтобы соответствовать требованиям экспортного контроля США (американские власти с 2022 года запрещают продажу в Китай самых передовых GPU для ИИ, и NVIDIA выпустила урезанные версии, легально допускаемые к экспорту).
В феврале 2024 года NVIDIA продемонстрировала новый чип H20, разработанный специально для Китая — самый мощный из тех, что разрешен к поставке. По сути, это урезанный аналог A100, который по некоторым показателям производительности уступает оригиналу в семь раз. Но, несмотря на это, китайские компании буквально штурмом берут эти остаточные возможности: в первом квартале 2025 года совокупные заказы китайских фирм (ByteDance, Alibaba, Tencent и других) на чипы H20 превысили $16 млрд. Все из-за растущего спроса на недорогие модели ИИ.
Первые месяцы 2025 года администрация президента США разрабатывала запрет на использование чипов NVIDIA H20 в Китае. Но 10 апреля появилась информация, что эти планы были пересмотрены. Как сообщает Reuters, это случилось после встречи Дональда Трампа и Дженсена Хуанга, сооснователя, президента и главного исполнительного директора компании NVIDIA. Хуанг пообещал новые инвестиции в американские центры обработки данных с искусственным интеллектом, а Трамп разрешил продавать H20 в КНР. Для NVIDIA китайский рынок — ключевой. Доход с него за прошлый год превысил $17,11 млрд, что составляет 22,3% от общего.
Из других потенциальных поставщиков GPU можно назвать AMD (серия Instinct MI200/MI300), однако ее доля в AI-ускорителях мала, и те же американские ограничения могут коснуться AMD. Кроме того, китайские компании Huawei (серия Ascend), Alibaba T-Head, Biren, Cambricon развивают собственные чипы для искусственного интеллекта. Но их производительность все еще существенно ниже топовых NVIDIA, да и производятся они зачастую на тех же зарубежных фабриках, подверженных экспортному контролю. То есть в ближайшей перспективе китайские AI-чипы не могут полностью заместить потребность в NVIDIA. Тем не менее они используются для некоторых задач (например, Huawei Ascend в облаке Huawei Cloud, чипы Baidu Kunlun для внутренних сервисов и т. д.) и со временем могут занять нишу ускорителей среднего уровня.
Логистика поставок NVIDIA
Хотя NVIDIA — компания из США — практически все ее современные GPU изготавливаются в Азии. Дизайн чипа разрабатывается в Кремниевой долине, но затем пластины производятся на фабриках TSMC в Тайване (или частично Samsung в Южной Корее для некоторых моделей). Далее чипы могут проходить корпусирование и тестирование либо на самих мощностях TSMC, либо у подрядчиков (OSAT) в Тайване, Малайзии, Китае. Готовые платы с GPU часто собираются на контрактных предприятиях (например, в Китае). Таким образом, цепочка сложная, и далеко не всегда профессиональные карты NVIDIA, попадающие в Китай, идут «напрямую из США». Наоборот, значительная доля поступает из Тайваня или через дистрибьюторов в Гонконге, Сингапуре и т. д. Именно поэтому китайские ответные пошлины на данный момент не затрагивают основную массу поставок NVIDIA: тариф 125% применяется к товарам с происхождением США, а AI-чипы NVIDIA формально имеют тайваньское происхождение (TSMC). Reuters отмечает, что китайские компании активно покупают GPU NVIDIA, и этот импорт не облагается тарифами КНР, так как производятся и собираются чипы не в США.
Краткосрочное влияние в 2025 году
В краткосрочной перспективе 2025 года на цены и доступность профессиональных GPU в Китае влияют главным образом экспортные ограничения и дефицит, нежели прямые таможенные пошлины. Тем не менее накал торговой войны создает косвенные эффекты:
- Острый дефицит. Прямо сейчас чипы A800, H800 и H20 поступают на рынок Китая без ограничений. Но дефицит никто не отменял. Так, если за весь 2024 год Китай закупил H20 на $12 млрд, то за первые три месяца 2025 года было оформлено предзаказов уже на $16 млрд. Китайский производитель серверных систем H3C отмечает:
Международные поставки H20 сталкиваются со значительной неопределенностью
Ограничения экспорта. Как говорилось выше, администрация Дональда Трампа не стала налагать запрет на поставки H20 в Китай. Но никто не может гарантировать, что эта риторика продолжится в будущем, особенно после объявления ответных мер со стороны КНР. Также под рисками запрета находятся любые новые модели чипов NVIDIA.
Ограничения со стороны Китая. В 2025 году Пекин ввел новые правила энергоэффективности для использования передовых чипов, которые, если будут строго соблюдаться, не позволят китайским компаниям покупать самые продаваемые процессоры NVIDIA в стране — речь вновь идет об H20. В течение нескольких месяцев китайский регулятор втайне отговаривал технологических гигантов страны, таких как Alibaba, ByteDance и Tencent, от покупки чипов H20. Пока запрет строго не соблюдается, но никто не знает, как ситуация изменится в ближайшее время.
Перекос в сторону серого импорта. В феврале 2025 года стало известно, что полиция Сингапура задержала 9 человек, причастных к незаконному ввозу чипов NVIDIA на территорию Китая. В прошлом году китайская таможня задержала контрабандиста с 596 процессорами Intel Xeon, спрятанными внутри автомобиля. Серый импорт процветает, даже несмотря на строгие законы КНР. Наличие этой сети означает: логистика поставок GPU изменилась — вместо прямых каналов через производителя все больше используются посредники. Некоторые китайские фирмы регистрируют дочерние компании за рубежом, которые закупают большие партии GPU как бы для местных нужд, а затем часть этого железа «оседает» в Китае.
Подводя итоги, можно выделить следующие краткосрочные перспективы на 2025 год:
Доступность GPU в Китае: напряженная, спрос намного превышает формально разрешенное предложение.
Цены: растущие и устанавливаемые скорее «неофициальным рынком» (спекулятивные премии), чем производителем.
Влияние пошлин КНР: непосредственно не повышает цену NVIDIA A/H GPU, так как они не идут из США. Но пошлины усугубляют торговую войну, что побуждает все стороны усиливать ограничения, создавать запасы, и в итоге косвенно поддерживают высокие цены и риски.
Среднесрочная перспектива (1–3 года)
На среднесрочный период для рынка ускорителей можно прогнозировать следующие тенденции:
- Дальнейшее перестроение логистики NVIDIA. Компания может наладить выпуск специальных серий GPU с пониженной производительностью именно для Китая, которые не попадут под санкции. Фактически H800/H20 – пример этого. В следующие 1–3 года появятся новые поколения (архитектура NVIDIA Blackwell, ожидаемая ~2025–2026 годах), и почти наверняка будет версия для Китая, удовлетворяющая ограничениям. Поэтому логистика поставок будет легализована настолько, насколько позволяют правила: официальный канал через Гонконг/Тайвань для «урезанных» GPU останется. При этом с ростом напряжения NVIDIA, возможно, разобьет свою продуктовую линейку на две — для дружественных стран и для Китая — и постарается убедить власти США разрешить ей продавать вторую, пусть менее мощную, но массово, чтобы удовлетворить спрос. Если это удастся, то к 2026–2027 ситуация с доступностью может немного улучшиться и цены в Китае на разрешенные GPU снизятся (уйдет спекулятивная наценка).
Новые ограничения и контроль каналов. С другой стороны, США могут еще более ужесточить доступ к технологиям для Китая. Возможен запрет и на «урезанные» чипы, если выяснится, что они используются для военных нужд. Также Вашингтон может давить на Тайвань, Малайзию и другие узлы цепочки, чтобы те не обслуживали китайских клиентов даже через третьи руки. В среднесрочной перспективе 1–3 лет вполне вероятно закрытие многих лазеек серого импорта. Например, ввод обязательных конечных сертификатов, наказания для компаний, перепродающих чипы Китаю. Если контроль станет жестче, физический дефицит GPU в Китае может сохраниться или усугубиться, что будет поддерживать очень высокие цены вплоть до недоступности новейших моделей.
Развитие китайских AI-чипов. Осознавая риск «задушения» ИИ-отрасли из-за нехватки GPU, Китай инвестирует огромные средства в свои разработки. В среднесрочной перспективе можно ожидать прорывов от Huawei, Biren и других. Huawei, к примеру, уже выпустила ускорители Ascend 910/310 и планирует более мощные версии, при этом обходя архитектуру GPU (это специализированные NPUs). Другие стартапы разрабатывают собственные GPGPU-аналоги. Ограничение — производство: они зависят от TSMC (которое не сможет по закону производить для них топовые 5-нм чипы, если они превышают ограничения по плотности вычислений). Но возможен переход на менее продвинутые техпроцессы или компоновки (чиплеты), чтобы обойти эти правила. Через 2–3 года можно увидеть китайские ускорители, которые по крайней мере в среднем сегменте (например, уровень NVIDIA A100) обеспечат автономность от импорта. Их появление изменит рынок: китайские дата-центры начнут ставить больше отечественных плат для задач, где это приемлемо, высвобождая ограниченные NVIDIA GPU для самых требовательных нагрузок. Ценовая картина в этом случае: локальные чипы, субсидируемые государством, могут быть дешевле, что в общем снизит среднюю стоимость владения ИИ-инфраструктурой. Но топовые задачи по-прежнему потребуют NVIDIA, которая останется дорогой. Последует разрыв: массовый сегмент может удешевиться за счет локальных решений, а премиум останется дефицитным и дорогим.
Альтернативные ускорители и архитектуры. Помимо графических процессоров, Китай может удвоить ставки на альтернативы, такие как FPGA и специализированные ASIC для определенных задач, чтобы сократить потребность в универсальных GPU. Некоторые компании уже используют FPGA-ускорители для инференса нейросетей. Эти компоненты (в основном производства Xilinx/AMD или Intel) тоже американские, но менее ограничены экспортом, чем топовые GPU. Если будут введены новые тарифы на американские FPGA/ASIC, их тоже можно получать через дочерние фирмы в других странах. В среднесрочной перспективе разнообразие типов ускорителей в Китае возрастет — это часть стратегии снижения зависимости. Однако по производительности они полностью не заменят GPU, а скорее займут нишевые применения.
Подытоживая: через 1–3 года рынок профессиональных ускорителей ИИ в Китае останется напряженным, но несколько более диверсифицированным. На стоимости оборудования внутри страны все еще будет лежать «налог» на технологическое противостояние — либо в виде прямых переплат за редкие импортные GPU, либо в виде издержек на разработку своих чипов. Полностью нейтрализовать эффект американских ограничений в этот период, скорее всего, не удастся. Китай, однако, сможет смягчить удар: сочетанием покупок упрощенных NVIDIA-чипов (если они будут доступны без пошлин), развитием собственных решений и активным управлением логистикой. В результате, среднесрочно темпы роста цен на серверные GPU могут снизиться по сравнению с шоковым периодом 2023–2025, но высокие абсолютные цены сохранятся. Многие эксперты считают, что «премия за риск» на передовые AI-компоненты станет новой нормой до тех пор, пока геополитическая ситуация не улучшится, или Китай не обретет полную самостоятельность в этих технологиях.
Сводный анализ
Заключение
Введение взаимных торговых пошлин в 2025 году существенно перекроило ландшафт поставок серверных компонентов в Китай. Серверные процессоры оказались наиболее чувствительными: зависимость от американского Intel привела к заметному росту цен и перестройке каналов поставки в краткосрочной перспективе. Серверная память пострадала меньше благодаря доминированию нейтральных (южнокорейских) игроков и наличию внутреннего производства, и ее рынок сравнительно быстро адаптируется к новым условиям. Профессиональные GPU напрямую не облагаются тарифом КНР, но их доступность определяют экспортные ограничения США — фактически для Китая это эквивалент негласных «технологических пошлин», выражающихся в дефиците и высоких ценах.
Логистика поставок претерпевает изменения во всех категориях: компании стремятся перенести «точки сборки» в дружеские юрисдикции (Intel — в Китай/Азию; NVIDIA — сохраняет Тайвань, обходит США), закупки идут через альтернативные маршруты (третьи страны, дочерние фирмы за рубежом, свободные экономические зоны). Большие игроки создают буферные запасы компонентов, чтобы сгладить перебои, хотя это замораживает капитал и требует затрат на хранение. Китайское правительство, в свою очередь, стимулирует импортозамещение: вкладывает средства в отечественные полупроводники, одновременно используя тарифы и ограничения, чтобы дать им нишу (пример — ограничения против Micron, требование госкомпаниям заменить иностранные CPU).
В краткосрочном периоде 2025 года потребители в Китае столкнулись с ростом цен на серверное оборудование. По оценкам, сборка типичного сервера могла подорожать на 10–15% только за счет удорожания процессоров и некоторого увеличения цен памяти, что неизбежно передается на клиентов дата-центров и облачных сервисов. Некоторые проекты модернизации инфраструктуры, вероятно, задержались или пересмотрели сметы.
В среднесрочной перспективе (к 2026–2027 годам) рынок начинает приспосабливаться: цены несколько стабилизируются, поскольку появляются обходные пути и альтернативные решения. Однако новая равновесная точка, скорее всего, выше старой — то есть, даже после адаптации стоимость серверных компонентов в Китае останется больше, чем в гипотетическом сценарии без торговых войн. Китай частично компенсирует это локализацией (снижение пошлин) и субсидированием своих производителей, но эффективность и масштаб их производства еще требуют времени для наращивания.
Наконец, стоит отметить и системные эффекты: торговые барьеры приводят к фрагментации глобальной цепочки поставок, снижению эффективности производства и, как следствие, повышению издержек для всех участников рынка. Тарифы могут принести временную выгоду некоторым отечественным производителям (создавая ценовой зонтик), а государству — дополнительные сборы, но в долгосрочной перспективе они сдерживают инновации и рост. Уже сейчас в отрасли отмечается, что тарифы дают краткосрочную защиту, но в длительной гонке приводят к снижению общей экономической эффективности.
Для Китая стратегия минимизации ущерба состоит в диверсификации импорта и максимально возможном развитии собственных технологий, чтобы уменьшить уязвимость к внешнему давлению. Данные показывают, что по памяти и (в меньшей степени) по процессорам Китай за 1–3 года способен сделать шаги в этом направлении (довести свою долю до значимой величины). В сегменте же высокопроизводительных GPU задача сложнее и, возможно, потребует более длительного горизонта или обходных решений (например, развитие кластерных систем из большего числа менее мощных узлов, программные оптимизации и т. д.).
Вывод: тарифы 2025 года уже привели к росту цен и переориентации поставок серверных компонентов в Китае в краткосрочном периоде. В ближайшие 1–3 года рынок частично адаптируется — через локализацию, альтернативных зарубежных поставщиков и собственные разработки. Закупочные цены для китайских компаний, вероятно, останутся повышенными, но катастрофического дефицита по ключевым категориям удастся избежать благодаря проактивным мерам. Рыночные цены на серверное оборудование внутри Китая будут определяться новым балансом: с учетом пошлин, обходных издержек и премии за геополитический риск. Потребители понесут некоторые дополнительные расходы, однако стратегическая цель Китая — обеспечить технологическую устойчивость — оправдывает эти издержки, стимулируя страну ускорить программу технологической самодостаточности в сфере высокопроизводительных вычислений.