Знаменитые инвесторы. Роджер Бэбсон. Выпуск № 8
Всем доброго времени суток! Продолжаю цикл статей про знаменитых и незаурядных людей из финансового мира. Сегодня поговорим о Роджере Бэбсоне.
Он был человеком не простым. За 92 года жизни Роджер Бэбсон успел написать более 50 книг, баллотироваться в президенты Америки, предсказать Великую депрессию и основать несколько учебных заведений. Все эти достижения не сделали Бэбсона популярным, но подарили ему удивительную биографию, о которой стоит рассказать.
Если дела идут не туда, куда надо, не следует идти вместе с ними.
Начало
Роджер У. Бэбсон родился в 1875 году в Глочестере, штат Массачусетс, в семье Нэтэниэла Бэбсона и его супруги Эллен Стирнс. Он был десятым представителем клана Бэбсонов, живших в Глочестере.
С самого раннего детства Роджер обнаружил недюжинную тягу к предпринимательству – он готов был выполнять любую работу и любые поручения даже за самые мелкие гонорары, однако труд свой будущий финансист всегда и непременно желал видеть оплаченным.
В школе у Роджера были проблемы с дисциплиной, но в старших классах он взялся за ум, поступил в Высшую кадетскую школу в Глостере и дослужился до звания капитана. Когда пришло время выбирать колледж, юноша хотел уехать на Запад, но отец снова взял ситуацию в свои руки и выбрал для сына MIT — Массачусетский технологический институт. Роджер Бэбсон переехал в Кэмбридж и начал самостоятельную жизнь.
Становление
Роджер окончил Массачусетский технологический институт 1898 году со степенью инженера. Однако после он устроился на работу в банк, где начал простым клерком, а позже дослужился до работы с облигациями. Вскоре молодого сотрудника уволили за излишнюю инициативность. Некоторое время он поработал частным брокером в Нью-Йорке, затем вернулся в Массачусетс, снова устроился в инвестиционную фирму и женился.
Он оставался в структуре до 1904 года, пока не открыл собственную фирму – 'Babson’s Statistical Organization' (или Babson Reports, источники расходятся) - агентство статистики, компанию инновационного формата.
Кстати, во многом открытию собственного бизнеса способствовала болезнь Бэбсона, туберкулез, который требовал лечения, а потому, молодому финансисту было удобнее работать из дома.
Будучи уже опытным финансистом, Бэбсон знал, что в каждом банке есть отдел статистики. Он решил предложить банкирам и инвесторам эту услугу на аутсорсе, создав независимый информационный центр. Он нанял специалистов, наладил выпуск информационных бюллетеней с анализом ценных бумаг и начал продавать подписки заинтересованным лицам. Независимые исследования рынка в США на тот момент были в новинку, поэтому Бэбсон стал монополистом в статистике. Базовый капитал компании, 1 200 долл., превратился в миллионы всего за десять лет.
Компания Babson Reports существовала более 80 лет под разными названиями, последнее — Babson-United Inc. Информационные бюллетени выходили в виде рассылки до 2001 года. В 2002 году основные активы компании в размере 1,5 трлн долл. были распроданы, а Babson-United Inc. перешла в статус непубличной организации.
Ключевые моменты
В конце 1920-х годов многие значимые в финансовом мире персоны начали тревожиться о судьбе фондового рынка и промышленного бума. Роджер Бэбсон, к тому времени добившийся настоящего успеха в политике, церковной деятельности, образовании и науке, и, что самое главное, бывший очень уважаемым инвестиционным консультантом, также пытался прогнозировать и анализировать сложившуюся финансовую ситуацию.
Определив, в какой фазе делового цикла находится в тот момент рынок, он рискнул сделать очень курьезное заявление. Своей речью, произнесенной в 1929 году, он известен и сегодня, так как именно Бэбсон был первым, кто предрекал надвигавшийся обвал фондового рынка.
Он призвал людей продавать акции и покупать золото. В своей, ставшей широко известной речи, на Ежегодной национальной деловой конференции Бэбсон заявил:
'Я продолжаю повторять то, что я говорил в это время в прошлом и позапрошлом годах; а именно, что рано или поздно наступит крах, который затронет ведущие акции… '
Так, был он тогда самым 'громким' и стал самым известным предсказателем 'судного дня', а в справедливости его прогнозов очень скоро, к сожалению, убедились все.
К полудню новость о выступлении Бэбсона достигла Уолл-стрит. Рынок упал на 3%. Стало известно, что Джесси Ливермор играет на понижение. Началась паника.
Уважаемый экономист Ирвинг Фишер заочно вступил в полемику с Бэбсоном, призвав инвесторов сохранять спокойствие, — только благодаря его усилиям рынок стабилизировался и пошёл в рост. Позже этот момент вошёл в историю Великой депрессии как Babson break, или «надлом Бэбсона». Когда через 55 дней настал Чёрный понедельник, часть коллег благодарила инвестора за предупреждение, однако нашлись и те, кто обвинил его в катализации кризиса.
Политика и чудачество
Чёрный понедельник не только сделал Роджера Бэбсона известным среди участников рынка, но и вдохновил его на полезную социальную активность.
Именно в 1929 году он нанял безработных каменотёсов, чтобы установить валуны в Догтауне, а также начал там строительство бревенчатого дома в стиле XIX века (земля была куплена финансистом двумя годами ранее). Заголовки газет кричали: «Бостонский миллионер покидает цивилизацию, чтобы жить с птицами в пустыне ведьм и пиратов».
За Бэбсоном закрепилась репутация чудака.
Кстати, за метод, которым пользовался Роджер в своей системе анализа, его многие считали чокнутым, а иные – и вовсе глупцом. Действительно, в своей практике он применял к экономике законы физики, например, ньютоновский закон действия и противодействия. А так же, гравитации. Аовместно с президентом Babson Reports Джорджем Ридоутом основал Gravity Research Foundation (GRF) — Фонд исследований гравитации.
'Наш прогноз будущих событий, — писал он, - базируется на предположении, что закон действия и противодействия применим и к экономическим, и к человеческим отношениям так же, как он применим к механике'.
Впоследствии многие из его методов стали широко использоваться в финансовых прогнозах. Так, деление делового цикла на четыре четких периода — улучшение, процветание, спад, депрессия — известны современным аналитикам, однако в 20-х годах прошлого века такой метод был еще не принят.
Несмотря на эксцентричное поведение, Бэбсон обладал огромным влиянием в это время. Он владел самым большим статистическим агентством в стране, активно публиковал книги и статьи, выступал финансовым консультантом для первых лиц государства.
В 1940 году он сам решил баллотироваться в президенты США от партии прогибиционистов. Об этой партии мало кто знает в наши дни, но даже во времена Бэбсона она была крайне непопулярна: прогибиционисты предлагали послевоенной Америке трезвость, сексуальное воздержание до брака и запрет абортов.
Новоиспечённый кандидат получил всего 0,12% голосов — в 450 раз меньше, чем его противник Франклин Рузвельт.
Десять заповедей инвестирования
У Бэбсона были «Десять заповедей», которым он следовал при инвестировании, и поощрял своих читателей делать то же самое. Это были:
- Разделяйте спекуляции и инвестиции.
- Не обманывайтесь именем.
- Будьте осторожны с новыми акциями.
- Уделяйте должное внимание конкурентоспособности.
- Не покупайте, пока не узнаете всех нужных фактов.
- Защищайте свои приобретения с помощью диверсификации.
- Не пытайтесь диверсифицировать, покупая различные ценные бумаги одной и той же компании.
- Тщательно изучайте маленькие компании.
- Выбирайте адекватную безопасность, а не избыточное изобилие.
- Выберите продавца и покупайте без маржи.
Финал
Роджер Бэбсон умер 5 марта 1967 года.
После себя он оставил множество трудов. Бэбсон является автором более 40 книг по экономическим и социальным проблемам. Наиболее известными книгами Бэбсона являются 'Business Barometers' и 'Business Barometers for Profits, Security, Income'.
Бэбсон научился проводить номинальную линию с помощью зигзагообразных рыночных движений на графиках у Джорджа Ф. Суэйна, профессора инженерных наук, когда он работал с ним, и позже он обучил этой технике Алана Х. Эндрюса, который в дальнейшем усовершенствовал ее в «Вилы Эндрюса»., "широко используемый в настоящее время индикатор линии тренда.
Бэбсон был инвестором, а иногда и директором многих корпораций, в том числе некоторых из них, торгующихся на Нью-Йоркской фондовой бирже.
Несмотря на эксцентричные намерения основателя, GRF(Фонд исследований гравитации) внёс реальный вклад в науку. Ежегодная премия, которую фонд выплачивал за исследования в области гравитации, привлекла внимание научного сообщества к работам Джозефа Вебера.
После смерти Бэбсона попытки создать гравитационный щит прекратились (целью Бэбсона была реализация так называемого гравитационного экранирования — механической защиты объектов от силы притяжения), и присуждение премии стало основной задачей фонда. Обладателями награды в разное время становились Роджер Пенроуз, Джордж Смут и Стивен Хокинг.
В завершение
Вот каким человеком был Роджер Бэбсон. По моему мнению, этот странноватый товарищ полностью заслужил свое почетное место в истории финансового мира. Статистикой, в которой он был первопроходцем, сейчас пользуются все финансисты и трейдеры. Без нее невозможно представить торговлю в целом. Одно это дает полное право изучать историю и методы данного человека.
На этом я заканчиваю выпуск № 8. Надеюсь, вам было интересно и познавательно, ну мне точно было.
Если вам понравилось, пишите комментарии, о каком выдающемся инвесторе сделать следующую статью. Или дополнения к данному выпуску. Историю для вас собирал Александр, автор канала Антитрейдер. Если интересуетесь финансами, подписывайтесь.
Прошлые выпуски:
Сайты с которых были взяты материалы:
Я тоже так умею, смотрите - рано или поздно будет крах. А потом будет подъем.
Ну рано или поздно все заканчивается))
100% людей, которые пили воду - умерли. Настолько же глупое заявление про крах.
Что там предсказания насчёт биткоина? Сегодня он опять поднялся до 40000 USD после падения до 30000.
P.S. Слышал бы я сам себя в 2011-м: "упал до 30 тысяч!"
Спасибо за статью👍
Пожалуйста!