Итоги 2020 года в краудлендинге России

Тимур Ксёнз, сооснователь и генеральный директор инвестиционной платформы Money Friends

Подводя итоги 2020 года‚ можно смело утверждать, что в России появился новый сегмент финансового рынка — краудлендинг — высокотехнологичный, быстроразвивающийся, с большим количеством агрессивных игроков. Сегодня насчитывается не менее 15 действующих инвестиционных площадок, большая часть из которых уже внесена в реестр Центрального Банка России. К 1 июля 2021 года согласно 259-ФЗ «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ» все участники рынка должны перейти под надзор ЦБ.

В общей сложности за прошедший год объем выдачи займов через краудлендинговые платформы составил около 5 млрд. рублей. Самым активным месяцем оказался декабрь — объем займов достиг почти 700 млн. рублей, что в два раза превысило результаты первых месяцев года. Конечно, в сравнении с общим рынком кредитования эти суммы малы, но это только начало. Краудлендинг очень сильно зависит от развития смежных технологий и возможности подключения к ним.

Среди реально работающих инвестиционных площадок ключевыми игроками, безусловно, являются «Поток» и «Модуль Деньги». Вместе они занимают около 45% рынка. Компании представляют банковский сектор и имеют высокий уровень технологичности. Доступ к экосистемам материнских структур позволяет им не сильно озадачиваться поиском источников привлечения новых клиентов, что одновременно является как сильной, так и слабой стороной их деятельности. Доля рынка представителей банков постоянно снижается, еще год назад она превышала 75%.

Вторую группу с 20% рынка представляют Город Денег и Lemon.online, владельцы которых имеют основной бизнес в сегменте МФО. С одной стороны‚ это дает сильную IT-составляющую. С другой стороны — очень высокие ставки для заемщиков и слабое внимание к розничным инвесторам.

Третью группу, занимающую уже почти 30% рынка, образуют более разнородные и агрессивные игроки: Karma, Money Friends, JetLend, Smally, АтомИнвест. Полагаю, в будущем рост доли этих компаний будет продолжаться. Для их собственников это основной вид деятельности и они более адаптивны к постоянным изменениям на рынке, что привлекает внимание венчурных инвесторов. Два успешных раунда инвестиций в JetLend и приход новых совладельцев в Smally говорят о большом потенциале развития этого сегмента финансового рынка. На мой взгляд, следующий год будет богат на такие события.

Остальные компании, на которые приходится 5% рынка, еще не показали каких-либо заметных результатов. Кампания по включению в реестр находится в самом разгаре: уже 25 юридических лиц имеют право заниматься краудлендингом, но около половины из них пока никак себя не проявили.

Объем финансирования компаний малого и среднего бизнеса в России в 2020 году оценивается почти 10 трлн. рублей. И доля краудлендинга должна вырасти не менее чем в 100 раз, чтобы занять 10-15% рынка кредитования (как в Великобритании или Китае). Пока я прогнозирую в этом году рост рынка до 12 млрд. рублей.

В конце года всех операторов инвестиционных платформ взбудоражила история ухода «СберКредо». Главный банк страны, придя на этот микроскопический, по его меркам, рынок очень быстро разочаровался в нем. И не безосновательно: закон не вступил еще в полную силу, надзор регулятора находится на стадии формирования, клиенты с осторожностью пробуют все платформы. Для Сбербанка будет дешевле через пару лет купить какого-нибудь активного игрока и встроить его в свою экосистему.

Самоокупаемость краудлендинговой компании начинается от 50 млн. рублей займов в месяц. На сегодняшний день стабильно этого показателя добился только «Поток». Конечно, в краудлендинге собственный капитал не так важен, как в классических банках. Ведь своими деньгами рискует только инвестор. Но капитал, доход, прибыль нужны для поддержания в нормальном состоянии IT-инфраструктуры, нагрузка на которую в пиковые моменты может быть довольно высока.

Компании, вступившей в реестр операторов инвестиционных платформ, приходится заниматься квалификацией своих инвесторов. Согласно закону клиент-физическое лицо, не подтвердивший статус квалифицированного инвестора, в течение года может инвестировать не более 600 тысяч рублей на всех платформах. Для получения квалификации есть несколько оснований, но главное условие — это 6 млн. рублей на банковском и/или брокерском счете в виде денег и/или ценных бумаг.

Достаточно много наших клиентов также получили доступ к инвестированию, предъявив аттестат специалиста финансового рынка. По истечению года мы определили интересный портрет среднестатистического инвестора нашей платформы: мужчина, средний возраст 38 лет, имеет высшее образование (в основном экономическое или IT), инвестирует сразу на нескольких платформах, но редко вкладывает в краудлендинг более 20% своих инвестиций.

Отдельного внимания заслуживают процентные ставки по займам. Если в середине года они были в районе 22-27% годовых, то к концу снизились до 18% для «хороших» клиентов. Ожидания этого года находятся на уровне 13-18% годовых для лучших заемщиков. С такими ставками краудлендинг становится прямым конкурентом рынку коммерческих облигаций и, это при меньших расходах для клиента, высокой скорости заключения сделок и полной диджитализации процессов.

В прошлом году у нас появился удачный пример такой коллаборации: с 2019 г. ООО «Калита» (г. Омск) начала привлекать займы на платформе Money Friends. Плодотворное знакомство с множеством инвесторов позволило заемщику в 2020 году перейти в сегмент ВДО (высокодоходные облигации). Как результат компания получила два успешных размещения облигаций на 600 млн. рублей.

Перспективы развития краудлендинга в наступившем году:

- Рост выдачи займов в 2-3 раза по сравнению с предыдущим годом;

- Увеличение количества действующих платформ с разнообразными продуктами;

- Снижение процентных ставок для лучших заемщиков до 15-17% годовых.

Предполагаю, что при выполнении вышеперечисленных условий этот рынок станет интересен для крупных инвесторов — банков, ПИФов, страховых компаний