McDonald's — I'm Lovin It. Король фастфуда и почти Дивидендный король

Компания растёт много лет на уровне Индекса S&P 500. Платит дивиденды 45 лет подряд повышая их, даже в год Мировой пандемии и закрытия почти всех ресторанов у McDonald's, дивиденды покрываются полностью из выручки без необходимости привлекать долги.

На мой взгляд компания является интересным вариантом для добавления в портфель для долгосрочного инвестирования

(не является рекомендацией или торговым сигналом)

McDonald's $MCD - король фастфуда. Прибыль корпорации McDonald поступает от продаж в собственных ресторанах, а так же от арендной платы, которые платят франчайзи за аренду помещений у McDonald's. Конкурирует с такими компаниями как Starbucks $SBUX и Yum! $YUM

Компания (как и весь ресторанный бизнес) сильно пострадала от пандемии, поскольку ее рестораны были закрыты. Потребители ограничили свои расходы и затянули пояса на время пандемии из-за увеличившийся неопределённости. Введённые ограничения во многих странах сильно ударили по доходам компании. Но компания быстро перестроилась и теперь, когда экономика открывается (в разных странах по-разному, но общий тренд на открытие), можно снова ожидать уверенного роста от компании

McDonald's готов извлечь из этого выгоду. Так же сможет и дальше использовать сформировавшиеся привычки людей на доставку во время Пандемии и к этому денежному потоку добавятся доходы от еды вне дома

Отойдём от 2020. За последние 5 лет выручка уменьшилась на 25%, с одной стороны это негатив, но как бы это не прозвучало, это благодаря бизнес-плану компании. Главное внимание в бизнес-плане уделялось повышению рентабельности, сокращению затрат и уменьшению количества магазинов, принадлежащих компании. Выручка снизилась из-за уменьшения собственных ресторанов и увеличению числа ресторанов работающих по франшизе, что сэкономило деньги. За те же 5 лет рентабельность бизнеса выросла на треть. И эта программа продолжает работать

Первое - это уровень долга. Сильный рост долговой нагрузки. Обслуживание большого долга уменьшает чистую прибыль компании. Рост связан ожидаемо с пандемией. Как заявил финансовый директор, McDonald's планирует уменьшать уровень долга до допандемического уровня, используя свободный свободный денежный поток после выплаты дивидендов.

Второе - премиальная оценка бизнеса. Сейчас компания готовится обновить исторические максимумы. Компания оправдывает премию надежными дивидендами (об этом чуть далее) и хорошими темпами роста. Однако, если темп роста сократиться или придётся порезать дивиденды акции могут быстро упасть до средней оценки

McDonald's платит и увеличивает Дивиденды 45 лет подряд. Див доходность на данный момент составляет 2,29%, и, хотя коэффициент выплат Payout Ratio (Процент Дивидендов от Прибыли) достаточно большой и равен 80%, надо дать небольшую поправку на Ковидный год. Можно перефразировать и сказать, что даже в год Мировой пандемии и закрытия почти всех ресторанов у McDonald's, дивиденды покрываются полностью и ещё остаётся кэш. Звучит намного интересней. Динамика роста Дивидендных выплат тоже интересная. Даже если убрать увеличения выплат с 2003 по 2009 когда выплаты увеличивались по 50%. К примеру за последние 10 лет выплаты выросли более чем в 2 раза

Дивиденд - это хорошо, но что на счёт роста котировок? Компания растёт на уровне S&P 500. Часть причин уже разобрали, на котировки хорошо влияет BuyBack который проводит компания, за последние 5 лет выкупив 15% с рынка. На Данный момент BuyBack приостановлен (из-за Пандемии и возросшего долга), но можно ожидать восстановления программы в ближайшем будущем (скорей всего после возвращения долга в норму).

Компания обладает чрезвычайно сильными фундаментальными принципами, стабильно платит дивиденды и регулярно их увеличивает не прибегая к долгам

Прогнозируется, что в 2021 году она не только вернется в норму, а существо нарастит доходность и ее прибыль на акцию достигнет рекордно высокого уровня

Предлагая быструю доставку и низкие цены, постоянно изменяя меню чтоб оставаться в тренде. На мой взгляд это делает компанию очень интересным вариантом для добавления в портфель

#фондовыйрынок #акции #дивиденды

Я частный инвестор и автор телеграмм канала о вложении на фондовом рынке.

Результаты можно посмотреть в моём публичном Портфеле

Основная задача создать стабильный пассивный дивидендный доход. Инвестирую в долгосрок по паре сделок в месяц.