реклама
разместить

Взаимоотношение риска и прибыли в инвестициях

Или как сравнить биткоин с квартирой.

Одно из фундаментальных понятий, которое нужно усвоить инвестору - прибыли без риска не бывает. Это закон финансового мира. Даже, казалось бы, самые надежные способы инвестиций, вроде покупки государственных облигаций или недвижимости, всё равно несут с собой некоторые риски.

Простой и очевидный вывод, который сразу приходит в голову - если вам предлагают инвестировать во что-то, и при этом льют в уши насчет того, что это "верная сделка!" или "никакого риска!" - вас держат за лоха. Либо они просто что-то недоговаривают, либо это откровенные мошенники. Риск есть всегда, а если вам кажется, что его нет - вы не видите всей картины.

Но есть и гораздо менее очевидная мысль: прибыль - это премия за то, что вы взяли на себя какой-то риск. Любой, кто некоторое время наблюдает за финансовыми инструментами, неизбежно подмечает одну важную закономерность: чем большую прибыль сулит какой-то инструмент, тем более он рискованный. Банковский вклад, который вдобавок застрахован, принесет всего несколько процентов годовых. Криптовалюта, цена на которую готова обрушиться в любой момент так, что потом штанов не унесешь, может принести сотни и тысячи процентов прибыли.

У человека, который осознал это важное свойство финансового мира, происходят изменения в том, как он мыслит, и это делает его лучше как инвестора. Не спрашивайте себя, какую прибыль вы хотите получить. Спрашивайте себя, какой риск вы готовы на себя взять.

Риск - это не какое-то абстрактное понятие. Его можно измерить. Тому, как именно его можно измерять, будет посвящена отдельная статья, а то и не одна. А еще риск можно разложить на составляющие.

Самое простое - это сравнивать между собой по уровню риска сходные активы. Например, две квартиры в разных городах, или две разные криптовалюты.

Куда сложнее сравнивать риски совершенно разных по характеристикам инструментов. Как сравнить покупку квартиры и покупку биткоина? То есть как бы очевидно, что квартира надёжнее, но во сколько именно раз? И точно ли очевидное решение - истинное? Можно это сделать прям в лоб - взять цену битка и цену квадратного метра жилья за последние Х лет, и сравнить их волатильность. Можно разделить совокупность рисков на составляющие и оценивать их по отдельности - на мой взгляд, это более правильный метод.

Например, какие основные риски у покупки квартиры, навскидку:

  • Некачественное строительство, дом разрушится или будет признан аварийным.
  • Плохие погодные условия - землетрясения, ураганы, и тд.
  • Дом подпадет под программу реновации, жильцов переселят rуда-нибудь на окраину, квартиру в которой не продашь потом за ту же цену.
  • Стоимость дома обесценится из-за курса национальной валюты.
  • Через десяток-другой лет, город, в котором купил квартиру, по каким-то причинам потеряет свою популярность, и в нём останутся доживать свою жизнь одни старики.
  • Проблемы с арендой - начиная от падения цен, заканчивая жильцами, которые попереломают всё и соседей затопят.
  • Увеличение налогов на владение недвижимостью.

Какие риски у криптовалюты:

  • Бешеная волатильность: сегодня она может стоить доллар, завтра сто долларов, послезавтра вообще никому не нужна будет.
  • Политические риски - вероятность того, что государства начнут их давить. Не так как сейчас, а действительно серьезно.
  • Риски хайпа - если придет новая криптовалюта, по всем параметрам лучше старой, и она станет более "модной", то есть вероятность, что цена старой сильно упадёт.
  • Технические риски. Дыры в смарт-контрактах, взломы бирж, утеря приватного ключа от криптокошелька, и так далее.

Раскладывая риск на составляющие, мы получаем возможность управлять этим риском. Какую-то составляющую риска можно уменьшить, какую-то другую - увеличить. А еще мы получаем возможность создать грамотный диверсифицированный портфель, в котором не будет чрезмерного скопления какого-то одного вида риска.

Главное во всём этом то, что, сравнивая риск, мы получаем недостающую часть мозаики для принятия инвестиционного решения. Большинство обычных инвесторов, особенно новичков, сравнивают только прибыль. В погоне за большей прибылью они берут на себя больше рисков, чем способны унести, и, закономерно, сливают всё. А ещё, если вы видите, что акции какой-то компании продаются с сильным дисконтом без каких-то видимых причин - не спешите без раздумий их покупать, ведь почти наверняка вы упустили из виду какой-то существенный вид риска, которому подвержена эта компания.

Если то, что я пишу, вам кажется интересным — подписывайтесь на мой телеграм-канал, чтобы своевременно получать уведомления о новых постах:

Поскриптум: я не инвестиционный консультант и никогда им не был. Ничто из вышенаписанного не следует рассматривать как инвестиционную рекомендацию.

Мои прошлые статьи:

88
реклама
разместить
реклама
разместить
Начать дискуссию
С наступающим! Ралли Деда Мороза. Крипта и недвижка падают. Инфляция, дивиденды, облигации. Воскресный инвестдайджест

Я вас, во-первых, приветствую, а во-вторых, поздравляю с наступающим. Год подходит к концу, и Дед Мороз подарил нам предновогоднее ралли. Растёт не только инфляция, но и акции с облигациями. Доллар выше 100, дешевеют биткоин с недвижкой — это ли не то, чего все ждали? Вспоминаем, все ли подарочки купили, выбираем оливье или селёдку под шубой и чита…

С наступающим! Ралли Деда Мороза. Крипта и недвижка падают. Инфляция, дивиденды, облигации. Воскресный инвестдайджест
2222
11
реклама
разместить
Что значит «Дискавери переход» в Яндекс Картах и как его использовать для роста бизнеса

Дискавери переходы в Яндекс Картах — это мощный инструмент для привлечения новых клиентов. Расскажем, как они работают, где смотреть статистику и что сделать, чтобы их стало больше.

Что значит «Дискавери переход» в Яндекс Картах и как его использовать для роста бизнеса
1111
33
На вас зарабатывают, а вы об этом не знаете: Кто и где делает миллионы на читателях?

Согласитесь, ведь и вправду интересно узнать, кто стоит за кулисами, получая прибыль от нашего времени и внимания в сети. Даже сейчас, когда вы читаете эту статью, я могу зарабатывать на вас, но давайте ответим на вопрос: Кто и где делает миллионы на читателях?

На вас зарабатывают, а вы об этом не знаете: Кто и где делает миллионы на читателях?
33
22
11
Мой 2024 на VC – чему я научился, что сейчас работает и как Pressfeed взял у меня комментарий о площадке

Однажды я понял, что быть сапожником без сапог – не совсем то, чего я хочу. Откопал свой старый аккаунт на VC, начал писать и… у меня получилось. Как я смог обуздать алгоритмы VC, какие результаты получил и что могу посоветовать – написал в статье.

Мой 2024 на VC – чему я научился, что сейчас работает и как Pressfeed взял у меня комментарий о площадке
77
22
22
11
🗓Итоги недели на финансовых рынках🐾

🎅 Дед Мороз принес новогоднее настроение

🗓Итоги недели на финансовых рынках🐾
1414
«Я — специалист» 2.0: ваш рассказ о себе, своих успехах и проектах может стать темой следующего выпуска

«Я — специалист» — открытая дверь в мир уникальных историй, достижений и профессионалов! Каждый выпуск — как путешествие по карьерным дорогам людей разных профессий.
Узнайте, как наши герои добиваются успеха, что вдохновляет их на новые свершения и не забывайте рассказать о себе 🤘🏻

Расскажите о себе, своём опыте и достижениях | Создано в <a href="https://api.vc.ru/v2.8/redirect?to=https%3A%2F%2Fgerwin.io&postId=" rel="nofollow noreferrer noopener" target="_blank">Gerwin.io</a>
44
33
11
Вставай, агент по недвижимости!
Вставай, агент по недвижимости!
44
Новогоднее ралли на фондовом рынке, банки снижают ставки по вкладам, дивиденды и размещения облигаций: обзор главных событий недели

Это финальный выпуск, который целый год выходил по субботам, но из-за 6-ти дневной рабочей недели выходит сегодня. Российский фондовый рынок завершает год ростом, банки начали снижать ставки по вкладам, Озон переезжает в РФ, Мосбиржа возобновит утренние торги - об этом и многом другом читайте в традиционном обзоре главных событий за неделю.

Новогоднее ралли на фондовом рынке, банки снижают ставки по вкладам, дивиденды и размещения облигаций: обзор главных событий недели
44
[]