{"id":14275,"url":"\/distributions\/14275\/click?bit=1&hash=bccbaeb320d3784aa2d1badbee38ca8d11406e8938daaca7e74be177682eb28b","title":"\u041d\u0430 \u0447\u0451\u043c \u0437\u0430\u0440\u0430\u0431\u0430\u0442\u044b\u0432\u0430\u044e\u0442 \u043f\u0440\u043e\u0444\u0435\u0441\u0441\u0438\u043e\u043d\u0430\u043b\u044c\u043d\u044b\u0435 \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0432\u0446\u044b \u0430\u0432\u0442\u043e?","buttonText":"\u0423\u0437\u043d\u0430\u0442\u044c","imageUuid":"f72066c6-8459-501b-aea6-770cd3ac60a6"}
Деньги
Empervest

ПАО АФК «Система» доходность до 50%

Классическая идея, про которую писал Грэм о покупке «1 доллара за 50 центов».

Как стало известно: https://www.rbc.ru/business/29/06/2021/60d9cc939a794718143a2c98

Что приводит к следующей картине оценки активов в портфеле Системы:

активы

Оценка Медси через сравнительный анализ с MD Medical Group Investments. После IPO EMC возможна еще раз переоценка Медси в большую сторону.

БЭСК и Степь взял оценки от БКС.

Итоговая картина с учетом долей Системы:

итоговая оценка АФК "Система"

Как видно компании не так страшны процентные ставки, большая часть долга это облигации с фиксированным купоном.

влияние каждого фактора на оценку

Для себя выделяю основным риском — более 50% стоимости составляют две компании.

Соответственно уменьшение долга будет приводить к увеличению справедливой цены.

Есть большой потенциал, сам буду докупать до 20% от портфеля, так как остаются перспективы для дальнейшего роста.

1 показ
180 открытий
0
1 комментарий
Pasha Kislova

Не,компания явно переоценена, будет просадка

Ответить
Развернуть ветку
Написать комментарий...
-2 комментариев
Раскрывать всегда