Современные чипмейкеры не имеют собственных производств. Nvidia, AMD, Qualcomm и Broadcom проектируют полупроводники, а их физическое производство заказывают у контрактных производителей.
Крупнейшим из них является тайваньская TSMC, контролирующая ~55% мирового производства. TSMC является одним из двух предприятий в мире, выпускающих чипы по 7 и 5 нанометровому техпроцессу.
Во второй половине 2022 года компания начнет производство по 3-нм техпроцессу, а 2-нм технологию планирует иметь к 2025 году. К слову, Intel уже года три пытается освоить 7-нм техпроцесс, а прочие производители даже не пытаются это делать, ограничившись выпуском чипов от 20 до 140-нм.
Фактически TSMC — это мать технологического прогресса, от производственных мощностей которой зависит большая часть мира. Чтобы удовлетворить растущий спрос, до 2026 года TSMC построит новые заводы в США, Европе и Японии стоимостью около $120 млрд.
За этот банкет заплатим мы с вами — недавно TSMC объявила о 10-20% повышении цен. С учетом прогноза общей выручки в следующие 5 лет в размере $396 млрд, данное повышение компенсирует уже половину затрат. Как говорится, где раз — там и два.
Компания торгуется за умеренные деньги — форвардный Р/Е 23х (соотношение цены к прибыли). Ну а текущий консенсус-прогноз аналитиков предполагает 15% апсайд до уровня $129.00.
Подписывайтесь на Кабинет инвестора в Telegram! Там еще много интересного!
Комментарий недоступен
Ну вообще очень скромный даже прогноз, я бы процентов 20 дал.