PropertyGuru — общий объём целевого рынка (Total Addressable Market) $8.1млрд

Продолжаю серию материалов про частные компании, на которые стоит обратить внимание, если вам интересны инвестиции в pre-IPO.

Основанная в 2007 году со штаб-квартирой в Сингапуре, Property Guru - крупнейшая платформа для покупки или продажи недвижимости в Малайзии.

Первоначально компания была ориентирована только на рынок Сингапура, но теперь она работает на 14 рынках Юго-Восточной Азии, однако приоритетными являются Сингапур, Малайзия, Индонезия, Таиланд и Вьетнам.

Платформой Property Guru можно воспользоваться как через интернет сайт, так и с помощью мобильного приложения для смартфона.

Доходы компании формируются за счет поступлений от агентов, взимающих плату за использование платформы, предлагая застройщикам полный пакет операционной поддержки, а также ряд рекламных услуг.

Миссия компании заключается в том, чтобы помогать людям принимать эффективные решения на рынке недвижимости с помощью актуального контента платформы и высокого сервиса, а также практических советов и идей.

В 2019 году выручка компании составила $66,7 млн, а чистый убыток $29,6 млн. В 2020 году выручка немного снизилась до $61,9 млн, а чистый убыток, наоборот, сократился до $8,8 млн. Несмотря на то что Property Guru понесла убытки во время глобальной пандемии COVID-19, компания демонстрирует уверенные уровни продаж, которые достигают новых максимумов на ключевых рынках.

В штате Property Guru насчитывается более 1 400 сотрудников, представляющих 30 национальностей, и, имеющих гендерный паритет. В рамках повестки ESG компания оказывает поддержку некоммерческим организациям, например, BillionBricks, которая помогает бездомным в Азии, и Right to Play, которая занимается обучением детей из неблагополучных семей.

Начиная с 2007 года компания Property Guru смогла привлечь $547 млн в ходе шести инвестиционных раундов.

В последнем раунде серии Е, состоявшемся в 2020 году, компания привлекла рекордные $223 млн. Среди основных инвесторов можно выделить KKR, TPG, Emtek, Square Peg Capital и Deutsche Telekom. В течение некоторого времени Property Guru была заинтересована в публичном размещении, однако компания ни разу не раскрывала свою оценку.

Тем не менее нам известно, что в прошлом году менеджмент компании рассматривал возможность выхода на фондовую биржу в Австралии с целью привлечь $257 млн. Однако из-за нестабильной ситуации во время глобальной пандемии COVID-19 руководство отказалось от IPO.

В текущем году стало известно, что Property Guru рассматривает возможность SPAC сделки с Bridgetown 2 Holdings, которая стала публичной в январе 2021 году. Property Guru еще не подала заявку, но ожидается, что публичное размещение акций состоится либо в четвертом квартале 2021 года, либо в первом квартале 2022 года. Индикативная оценка публичной компании может составить $1,8 млрд.

Сделка SPAC будет включать частные инвестиции в публичный капитал (PIPE) объёмом $100 млн от таких инвесторов, как Бэйли Гиффорд, REA Group и Akaris Global Partners. Привлеченные денежные средства Property Guru сможет направить на дальнейшее развитие своей платформы, что позволит компании продолжить наращивать рыночную долю на фоне роста платёжеспособного спроса на услуги на рынке недвижимости.

Среди основных рисков можно выделить конкуренцию на рынке недвижимости, в частности со стороны компаний 99.co и ohmyhome.

Тем не менее нужно отметить, что рынок недвижимости Юго-Восточной Азии быстро восстанавливается после пандемии, особенно в пяти ключевых странах (Сингапур, Малайзия, Индонезия, Таиланд и Вьетнам), которые демонстрируют заметный рост ВВП и увеличение спроса на услуги, связанные с недвижимостью.