Падение CSCO Cisco Systems на хороших данных, акция -8%. В чём тут дело?

(Bild: Michael Vi/Shutterstock.com)
(Bild: Michael Vi/Shutterstock.com)

Вчера, после закрытия сессии отчитался за третий квартал ещё один техногигант - Cisco Systems, Inc.

Очередной отчёт, очередного производителя Hardware и, как реакция, очередное падение курсов. И дело не в том, что отчёт был не очень, напротив:

- доход на акцию EPS, превысил ожидаемый на 1 цент

- продажи подтвердили, надо сказать высокое, ожидание аналитиков

- новые заявки выросли на 33 % и нарастили скорость

дело в том, что Cisco, как впрочем и многие тех.корпорации, ожидает рост продаж в первых двух кварталах на 5-6 процентов, что по мнению аналитиков не "дотягивает" до ожидания инвесторов. Подлили "масла в огонь" и высказывание аналитиков GMP Securities, изменивших свои ожидания с "Buy" на "Hold"и указавших, как причину, всё те же ожидаемые продажи.

Опять-же огромную роль играет способность менеджеров и СЕО, во время Conference Call, объяснить инвесторам ситуацию "на сейчас" , ситуацию "на будущее" и их причины. Именно объяснить, а не вывалить просто информацию, мол вот она, делайте выводы и разбирайтесь в ней сами. Вот последние и разобрались, пока я писал пост, падение достигло 9,5%.

А причина всё та же, что и у других - нет компонентов для сборки Hardware, которая может изменится не раньше февраля 2022 года.

Приведу свои за и против инвестирования в Cisco Systems. Начну с "за":

- платит дивиденды и регулярно, на протяжении 11 лет их повышает. В настоящее время они составляют 2,61% или 1,48 доллара за акцию.

- платит дивиденты довольно консервативно Payout 57.80%

- постоянно растущий EPS и как следствие постоянно растущий Fair Price (см.график)

Падение CSCO Cisco Systems на хороших данных, акция -8%. В чём тут дело?

- доход на инвестиции ROI 19.20%

- доход на собственный капитал ROE 26.70%

- высокая маржинальность бизнеса Gross Margin 64.00%

"Против":

-легкая перекупленность P/E 22.70 и как следствие PEG 3.48

- курс акции выше Fair Price (48,30 долларов)

У меня есть акции CSCO, но не во всех портфолио и я ее вижу как кандидата на покупку, но не выше ее Fair Price.

Моя стратегия по ней - ожидая дальнейшего снижения цены, продажа Put с тем, чтобы , во время ожидания, получать CashFlow в виде премии от продажи опционов.

Удачных вам торгов и инвестиций! Берегите свой капитал, без него на рынке мы просто зрители

44
25 комментариев

Вы как первый день на рынке. При чём тут эта компания!? Хороший отчёт не означает рост акций.

2

Не певый день, вы правы. Но очень предполагает такой рост.

1

Совершенно верно! Хороший отчёт надо брать как тренд а по техническому анализу войти в сделку.

Комментарий недоступен

1

Алексей, спасибо за интересный вопрос и за комментарий!
Я Вашу таблицу не проверял и не сверял с данными fastgraphs.com, что сразу бросается в глаза: в ней собраны квартальные данные. Т.е они внутригодовые и когда вы таблицу будете сравнивать с тем, что я прислал, то сначала сложите все четыре квартала вместе, чтобы получить годовое значение. И я больше чем уверен, у нас не будет расхождений. Посылаю вам ещё одну очень показательную таблицу и график, к ней.
Оранжевая стрелка указывает на действительное значение EPS, зелёная на процент изменения EPS к значению прошлого года. А чёрная указывает на значение EPS, которое предполагали аналитики.

1

Около 70 - 75 процентов времени цена находится в флэте а остальное в тренду. Вот и посчитайте насколько выгодно спекулировать. Я сам в этой ситуации сыграл бы только на повышение.

В итоге покупать акции CISCO,объясните начинающему).

1