Мифы об инвестициях в золото

Планируете инвестировать в золото для защиты от инфляции или для получения дохода в виде дивидендов? Сначала прочтите это

Среди инвесторов распространено убеждение, что золото является хорошей защитой от инфляции. Это означает, что в любой период роста процентных ставок инвесторы должны вкладывать капитал в золото

Например Роберт Джонсон и Луис Гарсия-Фейжу в книге « Инвестируй вместе с ФРС » изучили доходность акций и золота при различных процентных ставках с 1972 года, когда доллар США был исключен из золотого стандарта, до 2013 года. Вот что они обнаружили:

Конечно, ожидаемая доходность акций в период повышения процентных ставок значительно ниже, чем в периоды, когда ставки остаются неизменными или падают, но это не обязательно означает, что золото является более привлекательной инвестицией, чем акции

Есть причины инвестировать в золото, а не в акции или другие активы, но теория о том, что инвесторы должны переходить на золото, когда процентные ставки растут, кажется, не выдерживает критики

Большинство компаний, занимающихся добычей драгоценных металлов, не имеют выдающейся истории выплаты дивидендов. Это обусловлено бизнес-моделью горнодобывающей промышленности, которая приносит огромную прибыль, когда цены на золото и серебро высокие, но может привести к большим убыткам, когда цены на эти часто неустойчивые товары падают. Затраты на добычу просто не могут достаточно быстро приспособиться к падающим ценам, что приводит к низкой марже

В 2021г. золото пережило спад, потеряв 6%, при средней инфляции в США и ЕС 7% - миф, что оно страхует от инфляции разбит

Таким образом, золото хотя и стабильно, но по мнению финансовых аналитиков не имеет преимуществ в доходности перед ценными бумагами, а также требует больше расходов на свое содержание

Об инвестициях и бизнесе тут (invteapot)