Цифровые финансовые активы. Какими бывают и в чем прок?

Российским законодательством предусмотрены 4 вида цифровых финансовых активов:

1. ЦФА как право денежных требований.

2. ЦФА, предоставляющие владельцу осуществлять часть прав по эмиссионным ценным бумагам (например, не являясь владельцем акций или облигаций, правами на которые с вами делится продавец ЦФА, вы можете получать дивиденды или купонные выплаты по этим акциям или облигациям, участвовать в собрании акционеров и инициировать такие собрания).

3. ЦФА как право участия в капитале непубличного акционерного общества (токенизированные акции компании).

4. ЦФА как право требования передачи эмиссионных ценных бумаг.

Технологически инвестиционная платформа «ВДело» уже готова выпускать ЦФА. Мы с командой с нетерпением ждём включения нас в реестр Центробанка как платформы, имеющей право на выпуск цифровых финансовых активов.Начнем мы с первого типа ЦФА — цифровых прав, удостоверяющих права денежных требований. Данный тип ЦФА решает те же задачи малого и среднего бизнеса, что и кредиты, займы или облигационные займы. В части выпуска и обращения такой вид ЦФА по своей природе очень похож на облигации. В чём же разница?

Давайте сравним привлечение инвестиций с помощью традиционного инструмента — займа и с помощью нового инструмента — выпуска цифровых финансовых активов.Принимая решение об инвестировании, инвесторы обращают внимание на срок возврата инвестиций и отдают предпочтение проектам, из которых они могут выйти в любой момент. Досрочный выход из договора займа обычно происходит через уступку прав требований (цессию). Чтобы инвестору выйти из проекта, уступив права, он должен найти покупателя и продать ему права требования, подписав с ним договор уступки прав требования.

Если для привлечения инвестиций предприниматель выпускает ЦФА и продает их инвестору как права денежных требований, то такие ЦФА учитываются в реестре оператора информационной системы (например, в реестре платформы «ВДело»). При выходе инвестора из проекта инвестору и покупателю не нужно заключать договор, процедура купли-продажи цифровых финансовых активов также проста, как продажа ценных бумаг на фондовом рынке. Для инвестора понимание того, что он может быстро и просто выйти из актива — аргумент в пользу положительного решения об инвестировании.

Если сравнить выпуск первого типа ЦФА с выпуском облигаций, то и здесь у ЦФА есть преимущества. Выпуск внебиржевых облигаций затянется на несколько месяцев и обойдется предпринимателю в сумму от 300 тысяч рублей. Выпуск ЦФА же займет несколько дней и его стоимость будет на порядок ниже.