Почему разгул инфляции в США угрожает пошатнуть защитную функцию облигаций
Все инвесторы знают, что надежные облигации должны расти во время обвалов на рынке акций, защищая таким образом портфель. Но не все знают, что эта зависимость работала далеко не всегда (и, возможно, не будет работать и в будущем). Разбираемся в корреляции этих активов вместе с хедж-фондом AQR.
Комментарий недоступен
Вопрос открытый - а что мешает корреляции стать вновь положительной?
Ничего не мешает. Собственно, про это в том числе и исследование.
Дальше - в США уже был период инфляции и высоких ставок - тогда корр-я была положительной... Как же так?
А что смущает? Это как раз логично в рамках предложенной модели.
На графике видны и другие периоды отриц корр-ции - про них вежливо забыли...
А по ним какие вопросы?