Можно ли накопить миллион долларов со средней российской зарплаты?

Запаситесь попкорном и терпением, сейчас будет много цифр и графиков. Но вначале представлюсь. Меня зовут Данил, я частный инвестор. Начал заниматься инвестициями в 2016 году, когда это ещё не было мейнстримом.

Начитавшись Роберта Кийосаки, свой путь в инвестициях я начал с постановки финансовых целей. Ничего выдающегося — тупо возможность не работать годам к 45-50 и жить с пассивного дохода. Пожалуй, такую цель ставит каждый первый новоявленный инвестор.

Рассчитал, что для выхода на цель нужен капитал в районе 500 тысяч долларов. До 2021 года шёл даже с небольшим опережением плана. Дальше всё как у всех — в рублях дичайший минус, в долларах огроменный плюс. Только вот настоящие, хрустящие доллары по такому сладкому курсу сейчас не купишь. А от единичек и ноликов на долларовых счетах теперь толку мало.

Интерес к теме статьи родился не случайно. Год назад я решил делиться полученным за 6 лет опытом в телеграм-канале. И как иллюстрация тезисов из телеги — история среднестатистической россиянки Натальи Смирновой. Которая копит на пенсию как раз со средней зарплаты.

У Натальи цели гораздо более приземлённые — ей уже 43, дай бог к пенсии хотя бы 4 миллиона рублей в сегодняшних деньгах насобирать. Или 70 тысяч долларов, если по текущему курсу.

Но в какой-то момент мне стало интересно. Если бы Наталья или любой другой среднестатистический житель России начали инвестировать не сейчас, а 25 лет назад — реально ли было выйти на более серьёзные суммы? Например, на 1 миллион долларов.

Я вооружился экселем, выгрузил официальную статистику по средним зарплатам, индексы Мосбиржи и S&P500 и начал считать.

Безусловно, в расчёте много допущений. Однако на итоговый результат сильно они не влияют. Итак, наш условный россиянин — назовём его Александр — начал инвестировать 25 лет назад, в октябре 1997 года. Все эти 25 лет он получал ровнехонько среднюю зарплату и 30% её вкладывал в индекс Мосбиржи. Он не продавал ни в августе 1998, ни в ноябре 2008, ни в марте 2020. Только покупал и держал.

Почему именно 30%? Потому что именно столько остаётся в среднем после закрытия базовых потребностей при таком уровне дохода. Если инвестировать меньше — результат будет сильно хуже. Если больше — придётся уже выживать, а не жить.

Почему именно индекс Мосбиржи? Потому что других вариантов диверсифицированного российского портфеля на таком длинном периоде просто не найти. А ещё потому что так проще считать, признаюсь честно. Справедливости ради я сделал отдельный расчёт на индексе S&P500, но результат от этого сильно не поменялся.

Каждый месяц 15-го числа Александр исправно покупал некоторое количество «паев» индекса — ровно столько, на сколько хватало 30% его зарплаты. Из расчёта 1 пункт индекса = 1 рубль. Если 15-го числа торгов не было, он покупал 14-го или 16-го.

Покупал он стандартный индекс Мосбиржи (IMOEX), однако оценку капитала я делал по индексу полной доходности Мосбиржи нетто (mcftrr). Чтобы можно было учесть в том числе доходность от дивидендов. Налогов Александр не платит, так как ничего не продаёт. Налоги с дивидендов уже учтены в индексе. Брокерскую комиссию также не учитываем — если только покупать, влияние на итоговый результат будет минимальным. К тому же собрать достоверные данные по комиссиям за все 25 лет не представляется возможным.

В 2015 году Александр одним из первых открыл ИИС и с тех пор каждый год в апреле получал вычет по 52 000 рублей. На которые сразу же покупал соответствующее количество «паёв» индекса.

Начнём с зарплаты. За 25 лет средняя номинальная начисленая заработная плата выросла в 62 раза — с 1 тысячи рублей до 62 тысяч. При этом в долларах рост всего в 6 раз — со 171 до 1031 долларов. Забегая вперёд, скажу, что это стало ключевым фактором, повлиявшим на результат.

Индекс полной доходности Мосбиржи начал рассчитываться только в 2003 году. Если до этого времени приравнять его к базовому индексу Мосбиржи, то за 25 лет получим рост ровно в 40 раз.

Благодаря такому росту, Александру удалось за 25 лет накопить чуть больше 7 миллионов рублей или почти 119 тысяч долларов по текущему курсу. Если выйти на пенсию прямо сейчас — это 30 тысяч рублей в месяц, или половина средней зарплаты.

Причём ещё в октябре 2021 года у Александра было почти 11 миллионов рублей, или 153 тысячи долларов. Индекс полной доходности Мосбиржи тогда был на максимуме, почти 7500 пунктов. Если когда-нибудь индекс восстановится до этих значений, можно будет получать пассивный доход почти 50 тысяч рублей в месяц.

Но всё-таки до миллиона долларов ещё ой как далеко.

А может быть, надо было не вкладывать все деньги в индекс Мосбиржи, а собрать портфель из акций и облигаций? И на падении продавать часть облигаций и докупать подешевевший индекс?

Увы, но нет. Индекс гособлигаций Мосбиржи RGBI в выгружаемом формате на сайте Мосбиржи есть только с 2012 года, так что для расчёта сбалансированного портфеля он не подходит. Вместо него я выгрузил ставки по депозитам с сайта ЦБ с 1997 года. С одной стороны, доходность по облигациям обычно на 1-2% выше, чем по вкладам. С другой стороны, если ставка ЦБ растёт, все облигации падают в цене. И если для ребалансировки нужно продать часть облигаций, придётся делать это с убытком.

В рамках моего расчёта Александр мог свободно переводить часть денег со вклада в индекс, не теряя процентов. В реальной жизни этого можно было бы добиться, если открыть 12 вкладов «лесенкой» — по одному каждый месяц. Так что для простоты будем считать, что такой маневр позволил компенсировать разницу в доходности в сравнении с облигациями.

Так вот, если Александр 50% своих сбережений кладёт на вклад, а вторые 50% вкладывает в индекс и поддерживает это соотношение все 25 лет, его капитал в итоге составит 6 миллионов рублей или 100 тысяч долларов. Минус миллион к первоначальному варианту.

На пике (в октябре 2021 года) разница была ещё больше — 7,5 миллионов рублей или 105 тысяч долларов против 11 миллионов в первоначальном варианте.

Все другие варианты — 20/80, 30/70, 40/60 и так далее — тоже дают результат хуже, чем с долей индекса Мосбиржи 100%.

А если каждый месяц менять рубли на доллары и вместо индекса Мосбиржи покупать индекс S&P500?

Тоже нет. При таком раскладе за 25 лет набирается 6,4 миллиона рублей или 107 тысяч долларов. Причём здесь пик в долларах приходится на январь 2022 (139 тысяч долларов или 10,5 миллионов рублей). А в рублях — на март 2022, когда курс доллара улетел за сотню. Тогда у Александра было целых 15 миллионов рублей. Правда, в долларах — всего 132 тысячи.

Вернёмся к размеру зарплаты Александра. В самом начале я упоминал, что это ключевой фактор, влияющий на итоговый капитал.

Если увеличить норму сбережений с 30% до 50%, за 25 лет получаем капитал уже 11,5 миллиона или 192 тысячи долларов. А в октябре 2021 года — 18 миллионов или 250 тысяч долларов.

Если откладывать всю зарплату (что, конечно, уже является утопией), получаем 22,5 миллиона или 377 тысяч долларов. И ровно полмиллиона долларов на максимуме в октябре (или 36 миллионов рублей).

С учётом того, что весь заработок Александра за 25 лет составил всего 156 тысяч долларов — результат более чем достойный.

Но чтобы выйти на миллион долларов, Александру нужно зарабатывать минимум в 2 раза больше. А с учётом реалистичной нормы сбережений — даже в 4-5 раз больше средней российской зарплаты.

Итак, скопить миллион долларов за 25 лет со средней российской зарплатой — невозможно. По крайней мере, если использовать классические инструменты инвестирования. Понятно, что задним умом мы все крепки, и можно было все сбережения вложить в Теслу в 2010 году или в биткойн в 2009. Но такие вложения больше похожи на казино или лотерею с вероятностью выиграть 1 к 1 000 000.

Так значит, накопить миллион долларов нереально? Варианты на самом деле есть.

Если статья показалась вам интересной, буду благодарен за апвоут. Если есть замечания по расчётам или идеи по тому, куда нужно было инвестировать Александру, чтобы заработать миллион долларов — пишите в комментариях.

Также буду признателен, если заглянете в мой телеграм-канал. Там можно посмотреть простую пошаговую инструкцию, как ставить финансовые цели, как выбирать инвестиционную стратегию, как повышать доходы и держать под контролем расходы.