Изучая инструменты на Казахстанских биржах, я обнаружил там FinEx ETF, который продолжает работать! Давайте посмотрим, что это за фонд, и стоит ли в него сейчас инвестировать.
Сразу скажу, что, к сожалению, перевести фонды FinEx с МосБиржи в Казахстан не получится. По крайней мере, не сейчас.
Знакомьтесь, FXBF
Точнее даже IE_FXBF - вот такие тикеры бывают в Казахстане. Фонд называется FinEx FFIN Kazakhstan Equity ETF, его задача - следовать за индексом казахстанских акций KASE.
Посмотрим на основные параметры:
- Комиссия 1.39%
- Размер активов - почти 3 млрд тенге (около 390 млн рублей)
- Торгуется в KZT, цена около 1630 за штуку (примерно 210 рублей)
Чуть высоковата комиссия, в остальном выглядит неплохо.
А что с доходностью?
Казахстанский рынок акций относится к категории «пограничных» и только собирается стать развивающимся. Он может быть очень волатилен, в том числе показывать мощный рост.
Фонд уже отыграл часть падения 2022 и за неполных 4 года принес 55% прироста.
Качество работы FXBF
Думаю, многие уже догадались, что это тот же самый ETF, который на МосБирже обозначен FXKZ. Стоит ли инвестировать в него через Казахстан?
Главная задача индексного фонда — близко следовать за индексом KASE. Он с ней хорошо справлялся, но в июне что-то пошло не так:
Конечно, инвесторам приятно, что результаты оказались лучше индекса, но это чисто повезло. В чем же причина такого отклонения?
Если мы откроем состав фонда, то увидим семь акций:
Если же посмотрим на индекс KASE, то акций восемь:
Как же так получилось, ведь FinEx всегда хвалились качеством своего следования. Вот что мне сообщили в поддержке:
Действительно, сейчас имеет место несоответствие состава фонда составу индекса. Это временно и связано с введенными санкционными ограничениями. Мы уже работаем над тем, чтобы адаптировать инфраструктуру фонда на Казахстан таким образом, чтобы санкционные ограничения на нее не влияли. Как только проблема будет решена, состав фонда будет приведен в соответствие с текущим составом индекса и динамика восстановится.
На деятельность FinEx не накладывалось никаких санкционных ограничений ни в одной из стран. Но с учетом труднодоступности казахского рынка ценных бумаг частично была использована российская инфраструктура. Сейчас это изменяется.
Плюсы и минусы
Итак, что у нас получается?
Плюсы инвестирования в IE_FXBF:
- Простой способ пассивного инвестирования в акции Казахстана
- ETF реинвестирует дивиденды — экономия налогов, комиссий и времени на заполнение декларации
- Низкая цена за штуку — подойдет для любого портфеля
Но минусов тоже хватает:
- Комиссия всё-таки высоковата
- Психологически неприятно снова покупать FinEx, пока не разморожены существенные деньги, вложенные в их ETF в России
- Трудно судить о санкционном риске, но инвестировать в Казахстане в местные инструменты кажется безопаснее, чем через европейский инструмент
- Отклонение от индекса. Это уже существенно — фонд на настоящий момент не может корректно выполнять свою работу. Обещают скоро починить, но проблема длится уже несколько месяцев
В перспективе, по мере снижения санкционных рисков и починки качества работы этот фонд выглядит интересно, но прямо сейчас я бы отдал предпочтение другим способам купить акции Казахстана.
Сейчас как раз готовлю большой разбор.
Мой проект ГлавИнвест - это подробные разборы актуальных практических вопросов по финансам и пассивному инвестированию на биржах России, Казахстана и США.
Сейчас много внимания уделяю инвестированию через Казахстан для диверсификации и в качестве запасного аэродрома.
Приглашаю в Телеграм-канал ГлавИнвест и в каталог материалов.