Локальный рост рисковых активов закончился. Что важно отметить в происходящем?
Что ж, вчерашние торги показали нам довольно многое. Рынок плавно возвращается в русло адекватного восприятия ситуации. На вчерашнем обновлении данных по промышленности в США и розничной торговле, мы получили снижение рисковых активов.
Это логичная ситуация, т.к. снижение уровня производства тормозит темпы роста экономики самих предприятий, что отражается на уровне занятости, и конечно же, на уровне интереса к рисковым активам.
Косвенным подтверждением остановке роста рисковых активов является динамика цен на медь. Она исторически показывает динамику цен рисковых активов с опережением.
Ну и конечно же, куда без индекса волатильности рынка. Она также показывает готовность рынка к бодрому снижению, т.к. уже довольно долгий период времени находится в районе психологически важной отметки на уровне 20 б.п., которая означает полный штиль.
Последним интересным моментом надо отметить движение дальнего конца кривой доходности казначейских бумаг, который обозначает нам инфляционные ожидания участников рынка.
Мы видим снижение инфляционных ожиданий, что является вполне логичным, т.к. замедление экономики, конечно же, понизит и уровень инфляции. Тут и к гадалке ходить не нужно.
Резюме.
Мы наблюдаем завязку сюжета. Говорить о неоспоримости того, что с текущих цен мы полетим в тар-тарары рано. Нужно дождаться основательного и весомого движения на протяжении нескольких торговых сессий. Пока что развитие ситуации в корне совпадает с описанным мной ранее вариантом событий.
Важно тут другое – рынок возвращается к адекватному восприятию происходящего. Плохие новости теперь плохо влияют на рынок, а хорошие имеют положительный эффект. Несколько месяцев назад мы видели обратную тому картину.
Всегда сохраняйте холодный рассудок и трезвое мышление! Желаю всем большого профита!
Предупреждение: Данная статья не является инвестиционной рекомендацией.
Больше интересной информации по рынку вы можете увидеть в моём телеграм-канале, проходите по ссылке в моём профиле.