Про цифровые валюты (они же CDBC) или деньги 2.0

Сегодня пост про цифровые валюты или CDBC (Central bank digital currency), которые набирают популярность во всем мире. Народный банк Китая уже запустил пилот, Россия в процессе запуска своей инициативы, Европа, Англия и Япония активно изучают эту тему. И я считаю, что мимо нас это точно не пройдет. Новые деньги сильно повлияют как на работу банков, так и на нас с вами.

Что такое цифровые валюты или CDBC? По сути это привычные нам с вами базовые (электронные) деньги, но их можно запрограммировать, т.е. к номиналу добавить мета информацию или контракт, который позволит эмитенту контролировать эту валюту. Интересно, что это пришло к нам из крипты — классная песочница оказалась. С одной стороны R&D, а с другой спекулятивный сектор, в котором быстрые, смелые, ловкие и умелые создают свой капитал.

Как эти CDBC можно программировать? Например, можно выдавать деньги нуждающимся (физикам или бизнесу) напрямую, чтобы по цепочке движения денежных средств на пальцах ничего не оседало. Это хорошая новость. Повысится доступность продуктов массового потребления или деньги дойдут без потерь до бизнеса, которому действительно необходимо выйти из кризисной ситуации.

А вот минус цифровых валют, что закодировав валюту, можно указывать кому и какие транзакции можно совершать и для чего. Нац идея — здоровая нация? Значит мы не сможем покупать алкоголь и сигареты, а может и жирные бургеры не сможем купить. Или например, квота на траты в день/месяц/неделю? Так себе история.

А теперь про банки, но сначала посмотрим на тему хранение денег сверху:

У нас аккаунт в банке и на этом счете хранятся деньги, банки их перебрасывают между друг другом при совершении транзакции. Такое децентрализованное хранение денежной массы получается. Это привычная нам система координат
У банков нет своего аккаунта с деньгами. Есть один центральный кошелек в центральном банка, на котором хранятся деньги, а банки лишь вьюшки к этому кошельку. А вот это потенциальный вектор развития цифровых валют

Как по мне, банки — это основа нашей финансовой системы. Умелый риск менеджмент одним пользователям помогает брать займы для покупки товаров, машин, квартир, развития бизнеса, другим позволяет сохранить капитал через вклады. Какие-то банки блестяще управляют риском, генерят прибыль и реинвестируют ее в инновации, которые координально меняют наш с вами быт. Банки уже давно предоставляют сервис за периметром кредитов и вкладов. Сегодня банки подстегивают многие секторы экономики: удобная оплата коммунальных услуг, человокопонятный опыт участия в фондовом рынке, программы лояльности, да даже покупка авиабилетов или другие финансовые сервисы, которые сейчас активно качают именно банки. И все это появилось у нас с вами, потому что в свое время центральный банк делегировал функцию хранение, займов, сбережения на коммерческие банки.

И вот врываются цифровые валюты. Рынок и инфраструктура должны измениться, но как? Я вижу такие сценарии:

Центральный банк является единственным хранилищем токенов, ну то есть рублей или долларов. У банков остаются банковское приложение, которые получат доступ к центральному хранилищу и предоставляет клиентские сервис. Ну правда копия metamask, ledger, trustwallet из крипты же? По мне так это не самый хороший сценарий, так как по сути вся банковская магия риск-менеджмента превращается в предоставлении информационного сервиса, а банковские услугу перетекают в центральный банк. Может это и неплохо, но у центрального банка нет конкурента, а как мы знаем конкуренция — двигатель прогресса. Да и доходы банков упадут, а вместе с ними упадут инвестиции в развитие околобанковских продуктов и услуг. И я не только про бухгалтерию и документооборот, но и про оплату комуналки, штрафов, да даже про оплату в физических магазинах. Это же банки поставили на всю территорию РФ супер современные pos терималы. Денег на инноваций не будет.
Центральный банк создает и развивает децентрализированную инфраструктуру хранения денег и отвечает за токеномику. Вроде все как раньше, кроме возможности программирования денег. Но не совсем, во первых, интересно что будет с банками, которые сейчас тратят огромные бюджеты на обеспечение безопасности денег (itsec, физические отделения, инкассация, персонал)? Ведь в этом сценарии все деньги будут хранится у государства и получается, что все банки вдруг стали одинаковыми безопасными? Конкурентное преимущество гос банков в части надежности пропадет. Другой вопрос, если государство захочет стимулировать экономику и решит, что кредиты должны сделать дешевле и коммерческим банкам это станет не выгодно и как тогда банкам зарабатывать? Но все так худо, может именно это будет революционным изменением и более быстрый fintech сектор заменит банковский?

Короче, одни вопросы, а самый интересный кому разрешат создавать смарт-контракты к новым деньгам? Смогут ли коммерческие организации и сами банки наделять новые деньги новыми функциями?

Берем попкорн и наблюдаем за развитием событий.

В качестве послесловия. В этом году решил публично рефлексировать на темы, которые лично меня очень волнуют. Попробую писать на тему развития современного банкинга, как традиционные сервисы скрещивают с крипто-песочницей, про менеджмент, процессы и про личное развитие, возможно про инвестиции.

На экспертность не претендую. Просто мысли вслух, которы хочу перечитать через несколько лет. Улыбнуться или поплакать.