Продал Русгидро в небольшой плюс. Произвожу ребалансировку энергетиков

🔌Энергетики у меня представлены как на ИИС, так и на брокерском счету, там остались мне неугодные акции (Русгидро, Ленэнерго-п, ОГК-2). По мере выхода в плюс стараюсь продавать активы, потому что фиксировать убыток нет желания. Пришло время Русгидро, акции которого я успешно продал вчера по 0,832₽, зафиксировав ~1% прибыли (стратег 😁). Почему меня не устраивал данный эмитент?

▪ Компания недавно опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2022 год. Выручка составила 468,5₽ млрд (1,8% г/г) и то благодаря государственным субсидиям. Чистая прибыль 19,3₽ млрд (-54,1% г/г), EBITDA: 91,6₽ млрд (-25% г/г). Долговая нагрузка постоянно растёт и непонятно за счёт чего будут исправлять ситуацию в будущем;

▪ Непонятная ситуация с Русалом. Крупнейший миноритарный акционер Sual Partners считает, что сделка по покупке акций Русгидро могла нанести Русалу существенный ущерб, исчисляемый суммой в десятки миллионов долларов;

▪ Компания стагнирует. Если взять цену IPO и сегодняшнею, то акция потеряла более 63% стоимости (цена была более 2₽);

▪ Государство использует компанию как дойную корову, но дивидендная доходность не блещет (6,61% за 2021г, 6,43% за 2020г). Легче приобрести ОФЗ или корпоративные облигации в таком случае.

📌 В энергетическом секторе есть более ценные кадры, да и относительно сектора акции Русгидро выглядят дорого. В моём приоритете покупка: ЭЛ5-Энерго, ФСК Россети и Россети ЦП. А каких вы держите энергетиков?

С уважением, Владислав Кофанов