Рынок боится дефолта по госдолгу США, а Илон Маск поделился планами по созданию ПравдыЖПТ

Все самые важные и интересные финансовые новости в России и мире за неделю: Вассерман пытается ввести уголовную ответственность за наличный миллион рублей, ЦБ подумывает над «Игрой в кальмара» для нерезидентов-владельцев бизнеса в РФ, в Credit Suisse обнаружили наци-след, а OpenAI поделились прогрессом в улучшении ChatGPT.

Анатолий «Онотоле» Вассерман на прошлой неделе родил «законопроект за 300», в рамках которого он предлагает ввести уголовную ответственность за хранение наличности свыше 1 миллиона рублей без уведомления товарища налогового инспектора. Почему именно миллион? Ну, видимо, ровно столько можно с удобством распихать по карманам знаменитой Вассермановской жилетки – а больше Анатолию ничего особо от жизни и не надо.

Минфин предложение Анатолия поспешил горячо отвергнуть – дескать, не обсуждаем такое, и вообще не поддерживаем. Но надо признать, что в российской законотворческой практике нередки случаи, когда законы лежат на специальной полочке в Госдуме месяцами и годами, а потом в нужный момент с них стряхивается пыль и происходит молниеносное принятие за пару часов – так что...

СПБ Биржа с 24 апреля размораживает торги так называемыми «квазироссийскими» бумагами – акциями российских бизнесов, головные компании которых зарегистрированы за рубежом (Яндекс, VK, X5, Озон и так далее).

При этом сама цепочка собственности до конечных бумаг через Euroclear вряд ли разблокируется в обозримом будущем – так что пока «меняться» этими акциями можно будет только между собой внутри России. Ну а там уже, глядишь, рано или поздно и закон о добровольно-принудительной редомициляции окончательно примут – и все эти подмороженные бумаги как бы российских бизнесов с иностранным паспортом превратятся из тыквы в привычные акции уже сугубо родных, юридически «местных» компаний. Или нет, тут уж как повезет!

В России осталось множество иностранных бизнесов, собственники которых де-факто не особо могут получать от них какие-либо выгоды. Ранее правительство уже вводило специальные «правила на выход», согласно которым «недруги» имеют право продавать свои компании «другам» не дороже, чем за половину справедливой цены, да еще и 10% от сделки отбашлять в бюджет придется (ну и там, при желании, можно еще всяких дополнительных налогов накидать до кучи).

А сейчас вот ЦБ РФ озвучил еще более остроумную идею: он подумывает о том, чтобы обязать расплачиваться с «уходящими» иностранцами специальными облигациями, которые будут привязаны к разблокировке российских валютных резервов. Ну вы поняли, да? Сигнал тут получится предельно простой: хотите за свои бизнесы хоть что-то получить – вы уж там со «своими» договоритесь, чтобы наши резервы разморозили, и будет вам счастье!

Хорошая новость: Бельгия дала лицензию банку СПб на разблокировку активов на $100 млн, хранящихся в Euroclear – это первый такой прецедент получения лицензии профучастником рынка.

Плохая новость: это не имеет никакого отношения к перспективам разблокировки активов обычных рядовых инвесторов, которые зависли в Euroclear (речь в данном случае идет только об активах самого банка).

В США есть законодательно установленный потолок госдолга, который приходится периодически поднимать волевым решением Конгресса. Каждый раз это упражнение сопровождается натуральным цирком с конями – потому что республиканцы всё время морщат кислую мину и причитают о том, что надо бы поменьше тратить, и вообще «нафига нам все эти программы помощи бедным??»

В этом году рубилово за поднятие потолка госдолга, судя по всему, будет особенно жарким – ведь на традиционные больные для американских политиков вопросы тут еще наслаивается нюанс выделения денежной помощи Украине. Всю эту драму мы, вероятно, будем наблюдать уже в мае.

Из-за всего этого инвесторы чувствуют себя не сухо и не комфортно: стоимость страховки от дефолта США по госдолгу сроком на 1 год подскочила аж до 1%. Напоминаю, что речь в данном случае идет про известный всем финансистам «безрисковый вариант инвестиций» в US Treasuries! =)

Плюсом к этому доходности одномесячных и трехмесячных госбумаг США разъехались в рекордную раскоряку: обычно они довольно близко следуют друг за другом, а тут вдруг трехмесячный долг стал давать доходность 5,14% годовых, а одномесячный – всего 3,36%. Эта разница аж в 1,8% говорит о том, что рыночек совершенно не исключает вероятность дефолта США на горизонте ближайших двух–трех месяцев.

Если честно, лично я с трудом представляю полноценный дефолт США по своим обязательствам в собственной валюте – это нужно уж совсем извернуться, чтобы таким образом выстрелить себе в ногу. И, самое главное – непонятно, зачем вообще так делать? Вроде бы, все же понимают, что потолок госдолга рано или поздно всё равно будет повышен – а контроль за уровнем расходов надо осуществлять на уровне управления бюджетом, а не плясок вокруг этого самого потолка. Но чужая душа потемки – может быть, республиканцам уж очень захочется устроить красивое шоу с итоговым выводом «СМОТРИТЕ, ДО ЧЕГО БАЙДЕН СТРАНУ ДОВЕЛ!!»

Ребята из BlackRock объявили, что «классический» портфель 60% акций / 40% облигаций больше «не работает», так как корреляция между акциями и облигациями растет. Что же вместо это делать? Блэкроки усиленно намекают нам, что нужно «активно менять классы активов туда-сюда, а еще давайте в частные инвестиции побольше бахнем – кстати, мы как раз вот этим всем занимаемся, несите денежки нам (мы тоже кушоц хотим)!»

Если серьезно, то громкие заявления о смерти портфеля 60/40 прекрасно смотрелись бы, например, году в 2020-м – когда ставки были на нуле и вкладываться в длинные облигации действительно резона было мало (спросите тот же Silicon Valley Bank, например). Сейчас же, когда доходности облигаций резко выросли за последние полтора года, сбалансированный портфель наоборот стал выглядеть сильно лучше, чем раньше.

Но если бы мне платили за управление портфелями Private Equity инвестиций столько же, сколько BlackRock клиенты платят (это крупнейший управляющий PE-фондами в мире, на минуточку) – я бы, поди, тоже носился везде с рассказами о губительности всех остальных стратегий...

Из опубликованного американцами отчета следует, что швейцарский проблемный банк Credit Suisse продолжал обслуживать счета, связанные с нацистами, вплоть до 2020 года. (На всякий случай: речь тут про классических винтажных наци из 1940-х, а не о тех, о ком вы, возможно, подумали.)

Не могу не процитировать этот отрывок: «Credit Suisse обслуживал счета 99 человек, которые были либо высокопоставленными нацистскими чиновниками в Германии, либо членами связанных с нацистами группировок в Аргентине. ... По крайней мере 14 из них продолжали обслуживаться в XXI веке...». Конечно, гораздо смешнее было бы, если б первоначально счетов было 88, а до нынешнего века из них дожило бы только 14 – но, как говорится, работаем с тем, что есть.

Думаю, ребята из UBS, купившие в прошлом месяце болезный Credit Suisse вместе со всеми их потенциальными штрафами и судебными обязательствами, еле успевают утирать пот со лба от появляющихся новостей.

Главный банк Кипра грозится закрыть счета 4-м тысячам российских клиентов. Но не только лишь всем – а в основном таким, которые фактически не живут в стране, или живут по всяким «сомнительным» ВНЖ, типа вида на жительство за инвестиции.

Вообще, надо сказать, что ВНЖ за инвестиции на текущий момент порядком подзашкварились как инструмент легализации в какой-либо стране. Деньги-то у вас взять часто готовы, но вот не поменяют ли потом правила этого самого ВНЖ пост-фактум каким-нибудь хитрым образом – тут уже гарантий, конечно, никаких.

На прошлой неделе Илон Маск, наконец, осуществил первый тестовый запуск самой огромной ракеты всех времен и народов (на которой мы все рано или поздно должны полететь на Марс). Ракета успешно взлетела, через несколько минут полета потеряла управление, и произвела БВР прямо в воздухе (Быструю Внеплановую Разборку – это, так сказать, эвфемизм для более привычного нам «хлопка»).

При этом двигателища мега-ракеты оказались настолько мощны, что тупо размотали по кочкам весь бетон со стартовой площадки. Сам Маск ожидает, что площадку залатают за ближайшие пару месяцев, укрепят ее специальными металлическими плитами – и можно будет пускать следующую тестовую ракету (авось, она залетит чуть подольше, чем четыре минуты).

Короче, батя Илон считает, что пуск был большим успехом – all things considered.

Всё больше компаний предпринимают меры для того, чтобы не позволить нейросетевым жестянкам коварно обучаться на их текстовых данных. На прошлой неделе крупнейший в мире онлайн-форум Reddit (именно по ссылкам с которого, если вы помните наш лонгрид про ChatGPT, когда-то обучалась GPT-2) заявил, что доступ к их API для обучения языковых моделей станет платным. О похожей инициативе почти сразу же заявил и Stack Overflow – популярный сервис с ответами на вопросы для программистов.

Пользуясь случаем, хочу тоже официально заявить, что стоимость обучения GPT-5 (или ее аналогов) на всех моих опубликованных статьях составит один миллион долларов. Предложения о сотрудничестве можете присылать мне в личку!

Помните того самого Илона Маска, который подписывал письмо об опасности искусственного интеллекта с призывом срочно прекратить разработку новых, более мощных нейросетей? Так вот, на прошлой неделе в интервью Такеру Карлсону Маск заявил, что он прямо сейчас работает над новым ИИ под названием TruthGPT («ПравдаЖПТ»).

Почему Илон считает, что его карманный Скайнет не уничтожит человечество? Держитесь покрепче, сейчас отвечу вам цитатой от мэтра.

Я не шучу, он именно так и сказал! AI alignment просто 80-го уровня... Могу ответить только анекдотом:

И другие новости из рубрики «люди совершенно точно не сделают ИИ, который будет стремиться их уничтожить»: люди пытаются сделать ИИ, который будет стремиться их уничтожить.

Окей, это, конечно, в каком-то смысле шутка, но всё же: одни чуваки запустили AutoGPT, представляющий собой автономный искусственный интеллект, которому можно задавать цели – а он их будет пытаться дальше достигать уже без вашего участия. А другие чуваки насовали в этот AutoGPT целей в стиле «установить глобальное господство над кожаными мешками» и «уничтожить всех человеков».

Ну и ChaosGPT (так его нарекли) приступил: нагуглил самое мощное оружие человечества («царь-бомбу»), развернул кампанию в Твиттере по привлечению сторонников передачи этого оружия роботам с аргументацией о том, почему люди – это фу, и вообще так и так обречены на вымирание (поэтому давайте уже все вместе побыстрее как-нибудь). Ну а сейчас ХаосЖПТ исследует способы наиболее эффективного манипулирования широкими народными массами...

В общем, сейчас, конечно, мало кто может воспринять всерьез такие упражнения. Но, с другой стороны, если в будущем мы действительно получим на руки настоящий сильный AGI – не стоит исключать вероятность того, что человечество самовыпилится с помощью него «just for lulz».

Грег Брокман, техдиректор OpenAI, выступил с Тед-током на тему того, чего новенького они сейчас запиливают в ChatGPT, и как им вообще можно пользоваться. Посмотрите, там полчаса, но очень интересно!

В частности, мне показалось очень забавным, как они буквально за несколько месяцев добавили всякие очевидные фичи, про которые еще совсем недавно скептики ругались по типу «да полная хрень эта ваша ЖПТ, ведь она даже ХХХ не умеет»:

• «У этой тупой жестянки даже нет памяти, она всё забывает при закрытии диалогового окна!» – Брокман: «Мы тут приделали модуль памяти, в который можно сохранять всякое...»
• «Да эти модели галлюцинируют, доверять им просто невозможно!» – Брокман: «Вместе с модулем доступа в интернет ChatGPT теперь можно будет попросить факт-чекнуть предложенный ей ответ, и она сама это весьма неплохо сделает.»
  
• «Пока у ИИ нет никаких возможностей влиять на мир, это всё детские игрушечки просто!» – Брокман: «А теперь я попрошу ChatGPT запостить это в Твиттер, чтобы все зрители моего Тед-тока смогли это увидеть...»
  
• «Ваши нейросети – это просто статистические попугаи, которые никогда не смогут в принципе ничего понять» – Брокман: «Да я тут сам офигел, когда выяснилось, что GPT-4 точно складывает 40-значные числа – хотя тупым запоминанием комбинаций этого достичь в принципе невозможно!»
  

Как говорится в старом мем, «вы сейчас находитесь здесь». Какое там следующее принципиальное непреодолимое возражение на очереди?

В прошлом году Binance на волне санкций ЕС ввел ограничение на остатки по счетам россиян на бирже в размере 10 тысяч евро. С тех пор санкции Евросоюза становятся только жестче, а вот Бинанс неожиданно это старое свое ограничение отменил.

С чем конкретно связан этот шаг – точно непонятно. Неужели юристы Чанпэна Чжао просто повнимательнее прочитали текст всех десяти пакетов санкций ЕС и поняли, что они с ограничением на кошельковые остатки просто погорячились? Как бы то ни было, возможность торговать долларами и евро для резидентов РФ на Бинансе по-прежнему отрублена – равно как и возможность для нерезидентов РФ баловаться рублями.

Европарламент наконец утвердил давно обсуждавшийся законопроект MiCA по регулированию крипты: он вступит в силу через год.

Европейцы здесь пошли по пути стандартизации: всем заводчикам стейблкоинов надо будет получать специальные лицензии; эмитентам криптомонет – утверждать свои вайтпейперы (статьи с детальным описанием криптопроектов) в специальном органе; ну и в целом, всем участникам рынка – следовать установленным правилам по прозрачности и раскрытию информации.

Для европейского крипторынка это всё скорее выглядит как хорошие новости. Потому что американцы пошли противоположным путем: «никаких специальных правил для криптанов вводить не будем, пусть они вместо этого следуют всем требованиям для традиционных рынков ценных бумаг».

На практике это означает, что бедных штатовских криптанов просто чехвостят судебными исками в хвост и в гриву – потому что следовать правилам классического финансового регулирования для них заведомо нереально. В прошлый понедельник SEC (Комиссия по ценным бумагам США) выписала очередной иск, на этот раз в адрес Bittrex – по сути, криптобиржа обвиняется в первую очередь в том, что она является незарегистрированной по законам США биржей, брокером и клиринговым агентом. А то же самое, в общем-то, можно смело предъявлять вообще всем подряд криптобиржам, которые ведут свою деятельность в Штатах...

Кстати, зацените еще сразу вот это видео, в котором Гари Генслера допрашивают с пристрастием про то, чем же является Эфир (ETH) – ценной бумагой или сырьевым товаром (commodity)? А тот крутится, как уж на сковороде, и всеми силами избегает прямого ответа. И как вот они ожидают, что американские криптаны будут «честно следовать всем правилам» – если даже на такой вопрос по самому базовому аспекту регулирования невозможно добиться внятного ответа?..

Госдума приняла закон об увеличении размера налоговых вычетов:

• вычет на обучение детей поднимут с 50 тыс. до 110 тыс. рублей;
• вычет по расходам на свое обучение и на лечение увеличат со 120 тыс. до 150 тыс. рублей.

И это хорошо!

Если подборка новостей показалась вам интересной – буду благодарен за подписку на мой ТГ-канал RationalAnswer, где я пытаюсь найти разумные подходы к личным финансам и инвестициям.