Где привлечь средства на бизнес? Плюсы и минусы основных источников финансирования

Вместо введения

Красив и беспощаден век капитализма. Капитал как кровь питает бизнес с момента рождения, помогает в отрочестве и зрелости, и к закату покидает его.

Внимание! Данная статья выражает личное мнение автора. Все умозаключения пропущены через призму собственного опыта и не претендуют на истину в последней инстанции.

На бизнес привлечь финансирование можно разными путями:

1) Банковские кредиты. Привлечь сложно, нужна кредитная история, залоги (но не всегда). Сложный порог входа, но более дешевое, универсальное, и в будущем доступное и стабильное финансирование.

2) Факторинг. В зависимости от вида факторинга и условий привлечь либо тяжело (но легче чем кредит) , либо не так сложно. Это хороший вариант, чтобы начать привлекать средства у банков, если отказывают в кредите. Стоимость чуть выше, чем у кредитов. Имеется ограничение по привлечению данного продукта – его можно использовать только при продаже товаров, либо при закупке сырья.

3) Лизинг. Привлечь достаточно легко и быстро. Стоимость выше среднего (как правило выше, чем в факторинге). Имеются серьезные ограничения в использовании – только под покупку имущества (оборудование, техника, авто и тд.) И не забывайте – имущество, купленное в лизинг, на праве собственности принадлежит лизингодателю, пока Вы его полностью не выкупите.

4) Деньги с рынка: частные инвесторы, краудфандинг и микрозаймы МФО. Если Вы готовы работать с инвесторами, отчитываться перед ними, возможно передавать им доли в предприятии или привлекать средства под высокие проценты и не напрягаться с банковской бюрократией и отчетностью, то это тоже вариант.

+ Приятный бонус: Гранты и субсидии.

Существуют как общие федеральные меры поддержки, так и региональные. Также чаще всего на поддержку могут рассчитывать бизнес из сферы IT, технологий, импортозамещения, агросектора и в целом МСП. Проверьте, возможно, Ваш бизнес подходит под одну из программ. Смотрим сайт правительства — http://government. ru/sanctions_measures/

Чуть больше ссылок в конце статьи.

Разберем каждый источник финансирования.

Кредит – является наиболее понятным, стабильным и, как правило, не дорогим путем финансирования бизнеса. Привлечь существенный кредит (более 10 млн.) в банке непросто, особенно если нет залогов, кредитной истории и у Вас молодая компания.

Однако, если удалось преодолеть эту стену, то дальше путь будет проще. Достаточно быстро придет понимание, что работать с кредитами было правильным решением, которое открывает возможность не только думать о сегодняшнем дне, но и планировать рост на годы вперед, уже, зная, где привлечь финансы.

Этот процесс напоминает вступление в закрытый клуб. Ваша кредитная история, репутация и налаженные контакты с банками позволят расти и реализовывать новые проекты.

Конечно, чтобы кредитная история работала на Вас, вначале нужно поработать на нее. Обратимся к требованиям банкиров к заемщикам:

1. Бизнес должен существовать не менее 6 месяцев, а лучше 1 год. В целом, чем дольше, тем больше шансов на получение существенного кредита. Поэтому регистрировать компанию «нужно было уже полгода назад», и обеспечивать на ней обороты.

2. В большинстве случаев нужны залоги или иное ликвидное обеспечение. При этом если у Вас есть квартира, стоимостью 10 млн. руб., ее залоговая стоимость будет оценена с дисконтом и может составить 7-8 млн. руб., а значит и претендовать Вы можете на кредит не выше этой суммы.

3. Необходима грамотно составленная и красивая ежеквартальная финансовая отчетность — Баланс и Отчет о финансовых результатах. Они должны быть не просто составлены в Excel, а сформированы на основе выверенных данных бухгалтерского учета, имеющих связь с налоговым учетом и декларациями.

4. Бизнес-план по всей форме нужен не всегда. Обязательно нужен при капитальных вложениях, инвестициях в оборудование, технику и другие внеоборотные активы. При кредите на пополнение оборотных средств достаточно иметь план развития с простой финансовой моделью. При небольших «экспресс-кредитах» и вовсе можно обойтись без плана, но нужны обороты по счету.

Факторинг — инструмент финансирования продаж

Факторинг – это уступка права (требования) к покупателю по договору поставки от поставщика к фактору. То есть сразу после поставки товара поставщик получит финансирование от фактора. При этом покупатель уже должен будет заплатить за товар не поставщику, а фактору после истечения срока отсрочки.

Факторинг — это хорошая альтернатива возобновляемой кредитной линии!

Факторинг можно привлечь только если у Вас уже есть контракты с поставщиками или покупателями, и желательно, чтобы уже были обороты с ними. Если Вам повезло с известными и знаменитыми контрагентами, к примеру, ваши покупатели — Пятерочка или Магнит, то гораздо быстрее и легче привлечь финансирование под эти контракты, чем мучиться с кредитом. Но заработать таким образом кредитную историю и попасть в закрытый клуб для будущих кредитов не получится, ведь здесь скорее всего кредитный риск будет устанавливаться на Вашего дебитора, то есть на условный Магнит. Это наиболее вероятный сценарий, хотя это опционально и зависит от вида факторинга.

Видов факторинга достаточно много (с регрессом, без регресса, закупочный, агентский, скрытый и открытый) и они настолько разнородные по своей финансовой природе, что заслуживают отдельной статьи.

Особенности факторинга:

1) Бизнес должен существовать 6-12 месяцев

2) Факторинг дороже чем кредит, как правило, на 1-1,5%

3) Не требуются залоги

4) Факторинговые компании и банки проще смотрят на заемщика, чем при кредитовании

5) Если компания слабая по финансовому положению, ей не одобряют кредит, но у нее есть крутые контрагенты, то это хороший вариант получить финансирование под уступку прав требования к ним

6) В качестве Фактора могут выступать как банки, так и отдельные факторинговые компании. Чаще всего отдельные компании лояльнее смотрят на заемщиков, но не всегда

7) При факторинге существует жесткая привязка к контрагентам, поэтому это менее надежный путь финансового роста в сравнении с кредитом

8) Отчетность и корректный бухучет при факторинге также необходимы.

Лизинг — способ приобретения основных средств в аренду

Лизинг – это финансовая аренда, при которой лизингодатель передает имущество в аренду лизингополучателю, с той особенностью, что арендодатель, как правило, имеет право выкупить это имущества в конце срока договора. Это хороший путь финансирования бизнеса, в случае если нужно в короткие сроки приобрести основные средства или не удается привлечь кредит в банке.

Согласно 164 ФЗ от 29.10.98. предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество. Следовательно, задачу с пополнением оборотных средств лизинг решить не сможет.

Особенности лизинга:

1) Лизинг дороже чем кредиты. Рассчитать эффективную ставку% при лизинге, чтобы сравнить ее с банковской, достаточно сложно. Прямым текстом лизинговые компании ее не озвучивают.

2) Лизинг гораздо легче и быстрее получить чем кредит

3) Работа с лизингом влияет на кредитную историю, а значит это возможный путь для начала создания финансового портфолио Вашей компании, если не получается сразу взять кредит.

4) Имущество при лизинге, принадлежит лизингодателю на праве собственности, потому что это аренда. Данное имущество вы не сможете заложить где-либо, либо потерять при банкротстве – это не Ваше имущество. Но, как правило, в конце срока договора у Вас будет право выкупа объекта лизинга.

5) Проценты по лизингу облагаются НДС 20%, а при кредите нет. Если Вы на УСН – Вы плюс ко всему переплатите НДС.

6) Декларируемая лизинговыми компания экономия на налогах является маркетинговым трюком. Заплатите Вы налогов столько же, сколько и при кредите. Разница лишь во времени уплаты налогов. В части НДС – эта разница существенно в пользу кредита, а в части налога на прибыль немного больше в пользу лизинга. Будет экономия по налогу на имущество – его будет платить лизингодатель, но не сомневайтесь, он зашьет это в платежи по лизингу.

Предупреждение – сейчас будет нудно. Можно пролистнуть дальше.

В части НДС:

НДС по приобретенному объекту Вы будете возмещать по мере уплаты лизинговых платежей в адрес лизинговой компании. Например, если Вы приобретаете оборудование за 12 млн. руб. в т. ч. НДС 2 млн. руб., то при лизинге этот входящий НДС будет размазан в платежах и полученных счет-фактурах от лизингодателя на весь срок договора. В случае, если Вы приобретете оборудование за счет кредита, то оно будет Вашим на праве собственности, и Вы сразу примете все 2 млн НДС к вычету на основе счет-фактуры продавца оборудования.

В части налога на прибыль:

При лизинге, для расчета налога на прибыль Вы включаете в расходы платежи по договору лизинга в соответствии с графиком платежей, например, равномерно на 3 года. А при покупке в кредит и постановке на свой баланс, вы спишите стоимость оборудования в расходы в течение срока амортизации, например, за 5 лет.

Следующий путь: искать деньги с рынка

Деньги с рынка – наверное, самый дорогой способ финансирования. Либо Вы передаете доли в бизнесе инвесторам, либо привлекаете займы под высокие проценты. К данному способу рекомендуем обращаться, если не осталось других вариантов. Помимо привлечения займов у знакомых, существует способ привлечения инвесторов через интернет площадки – Краудфандинг.

Краудфандинг (crowd — «толпа», funding — «финансирование») — это механизм привлечения заемных средств либо коллективного финансирования компаний или проектов посредством интернет-площадок.

Не останавливаясь на некоммерческих направлениях, в краудфандинге можно выделить 2 направления для бизнеса:

Краудлендинг – предоставление процентных займов через инвестиционную платформу. Данный вариант подходит для малого и среднего бизнеса, но стоимость привлечения средств этим способом составляет порядка 25% годовых. Кроме того, сама площадка снимет свою комиссию.

Краудинвестинг – инвестирование средств в обмен на долю в проекте. Как правило, данный механизм является достаточно сложным и подходит крупным компаниям.

Согласно закону 259-ФЗ от 02.08.2019г. все инвестиционные и финансовые платформы должны состоять в реестре ЦБ РФ. Все остальные – нелегальны. Поэтому, полный список платформ смотреть здесь:

https://www. cbr. ru/registries/infrastr/#a_108250

Особенности краудфандинга:

1) Вначале необходимо выбрать наиболее популярную площадку с наибольшим количеством успешно профинансированных и действующих проектов и получить допуск на эту площадку

2) У каждой площадки есть собственные требования и правила к допуску заемщиков, но логика, как правило, следующая:

- необходимо действующее юридическое лицо или ИП, желательно существующее 12 месяцев

- наличие регулярных оборотов по счету

- положительная финансовая отчетность

- не всегда обязательна положительная кредитная история проекта или учредителей, но наличие негативной истории будет стоп-фактором.

3) Если удалось пройти регистрацию на площадке, необходимо красиво презентовать Ваш проект для широкого круга частных инвесторов, значительная доля которых – обычные физические лица, которым интересны инвестиции с доходностью от 20% и обеспечить им эту доходность должны будете Вы.

Чем обусловлена более низкая стоимость кредитов перед другими инструментами финансирования?

Поросшее мхом правило финансового рынка гласит: «Чем выше риск – тем выше доходность инвестора». Итак, банки меньше всех привыкли рисковать, они тщательно проверяют заемщиков, а значит и закладывают наименьшую доходность в надежных клиентов – предоставляют кредиты по наименьшим ставкам. Если клиент оценен как очень рисковый, то Банк откажет в кредите. В сжатой форме отобразим связь между уровнем риска кредиторов и нормой доходности при разных формах финансирования заемщиков.

Сравнение стоимости источников финансирования бизнеса (% годовых)

Примечания:

Данные таблицы приведены по состоянию на апрель 2023г. Ключевая ставка ЦБ РФ — 7,5%

Данные таблицы обладают долей условности и приведены на основе анализа рынка финансирования автором. Основной целью таблицы является демонстрация различий в стоимости источников финансирования бизнеса при прочих равных условиях.

В таблице не учтены возможные льготные программы кредитования и меры поддержки сельхозпроизводителей, МСП и др.

Необходимо отдельно выделить экспресс-кредиты, рассчитываемые по скоринговой модели, где финансовое положение заемщика почти не оценивается. Поэтому, ставка достаточно высокая — около 19% и на большую сумму лимита кредитования особо рассчитывать не приходится.

И напоследок. Гранты и субсидии.

Было бы неправильно не обратить внимание на меры государственной поддержки бизнеса. Помимо программ льготного кредитования, поручительств по кредитам от Корпорации МСП и множества других мер, возможно получить прямое бесплатное финансирование от государства в виде грантов и субсидий, такие как гранты молодым предпринимателям в возрасте до 25 лет в сумме до 500 тыс. руб. – 1 млн. руб.

Смотрите здесь: http://government. ru/sanctions_measures/measure/38/

Существуют как общие федеральные меры поддержки, так и региональные. Также чаще всего на поддержку могут рассчитывать бизнес из сферы IT, технологий, импортозамещения, агросектора и в целом МСП. Поэтому лучше всего воспользоваться специальными ресурсами и навигаторами, чтобы подобрать полный список возможных мер поддержки именно Вашего бизнеса.

1. Смотрим сайт правительства — http://government. ru/sanctions_measures/

Здесь можно настроить фильтры http://government. ru/sanctions_measures/wizard/

Это общий ресурс, с которого следует начать поиск.

2. Ресурс сайта правительства не учитывает региональную специфику и, вероятно, не всегда информация актуальная, бюджеты программ исчерпываются, поэтому, лучше все уточнять. Поэтому, за более точной информацией следует в поисковике набрать «мойбизнес. рф название Вашего региона».

Но удобнее воспользоваться телефонным справочником региональных центров поддержки здесь:

https://xn--90aifddrld7a. xn--p1ai/anticrisis/v-regionakh-zapustili-goryachie-linii-dlya-podderzhki-biznesa-vo-vremya-pandemii

Мер государственной поддержки действительно множество и не стоит ограничиваться только финансовыми.

Надеюсь статья будет Вам полезна, и витязь Васнецова выберет правильный путь.

Коротко об авторе: имею классическое финансово-экономическое образование и вот уже как 13 лет работаю в этой сфере. Последние 8 лет углубленно занимаюсь темой кредитования бизнеса, как финансовый директор и как консультант. Поэтому, если Вам будет нужна профессиональная помощь финансиста, обращайтесь.
Телеграм: https://t. me/CapiForce
E-mail: info@capitalforce. online
Сайт: https://capitalforce. ru/