Когда продавать акции - ради прибыли или убытка
Продажа акций может быть хорошей идеей, если вы делаете это по правильным причинам.
Есть правильные и неправильные причины для продажи акций. Хотя, как правило, плохая идея продавать акции просто потому, что их цена увеличилась или снизилась, другие ситуации прекрасно оправдывают размещение одного или нескольких ордеров на продажу.
Давайте углубимся в несколько веских причин для продажи акций, когда продавать акции с целью получения прибыли или убытка и какие обстоятельства не оправдывают продажу акций.
Причины продать акции
Вот краткое изложение пяти сценариев, которые могут оправдать продажу акций:
1. Ваш инвестиционный тезис изменился.
Причины, по которым вы купили акции, могут больше не применяться. Узнайте, почему вы купили акции, и спросите себя, действительны ли эти причины. У вас должна быть причина - или инвестиционный тезис - для каждой из ваших инвестиций в акции, кроме желания зарабатывать деньги.
Если что-то фундаментальное в компании или ее акциях изменится, это может быть хорошей причиной для продажи. Например:
- Доля рынка компании падает, возможно, потому, что конкурент предлагает превосходный продукт по более низкой цене.
- Рост продаж заметно замедлился.
- Руководство компании изменилось, и новые менеджеры принимают безрассудные решения, такие как принятие слишком большого долга.
Конечно, этот список не является исчерпывающим. Если что-то существенно меняется, что противоречит вашему инвестиционному тезису, это одна из лучших причин для продажи.
2. Компания приобретается.
Еще одна потенциально веская причина для продажи заключается в том, что компания объявляет, что согласилась на ее приобретение. После объявления о приобретении цена акций приобретаемой компании обычно поднимается до уровня, близкого к согласованной цене покупки. Поскольку дальнейший потенциал роста может быть довольно ограничен, возможно, было бы разумно заблокировать свою прибыль вскоре после объявления о приобретении.
В частности, способ приобретения компании влияет на то, является ли продажа ваших акций правильным решением. Компания может быть приобретена наличными, акциями или комбинацией двух:
- Для приобретения за вседенежные цены акций, как правило, быстро тяготеют к цене приобретения. Но если сделка не будет завершена, цена акций компании может снова рухнуть. Редко стоит держать свои акции спустя долгое время после объявления о приобретении полностью за счет.
- Для сделок с акциями или наличными и акциями ваше решение о владение или продаже должно основываться на том, есть ли у вас желание быть акционером приобретающей компании. Например, Компания А недавно согласилась на приобретение Компанию Б в виде сделки с наличными и акциями. Акционерам Компании А, которые не хотят становиться инвесторами Компании Б, было бы хорошо обналичить деньги.
3. Вам нужны деньги или скоро понадобятся.
Как правило, рекомендуется не инвестировать в фондовый рынок с любыми деньгами, которые вам понадобится в течение следующих нескольких лет. Но если вам нужны деньги, это, безусловно, веская причина для продажи.
Возможно, вы хотите купить дом и продать акции, чтобы покрыть первоначальный взнос. Или у вас могут быть дети, которые планируют поступить в колледж через несколько лет, и вы хотите конвертировать свои акции в более безопасные инвестиции, такие как депозитные сертификаты (CD).
4. Вам нужно перебалансировать свой портфель.
Ваш инвестиционный портфель может стать несбалансированным одним или несколькими способами. Вот почему периодическая перебалансировка вашего портфеля, которая может включать в себя продажу некоторых акций, необходима большинству инвесторов. Вот два наиболее распространенных обстоятельства, предшествующих продаже акций:
- Владение высокоэффективными акциями: Если вы владеете акциями, которые значительно выросли в цене, ваша позиция в компании может составлять большую часть стоимости вашего портфеля. Хотя это хорошая проблема, вам может быть неудобно инвестировать так много денег в одну компанию и продать часть своих акций.
- Стремясь уменьшить воздействие акций: по мере того, как вы приближаетесь к выходу на пенсию, разумно постепенно сокращать акции вашего портфеля в пользу более безопасных инвестиций, таких как облигации. Одно из популярных эмпирическое правило - вычесть свой возраст из 110 лет, чтобы определить процент вашего портфеля, который должен быть инвестирован в акции. Если ваш портфель кажется слишком тяжелым, то продажа некоторых акций для перераспределения ваших ресурсов может быть хорошим решением.
5. Вы определяете возможности для лучшего инвестирования своих денег в другом месте.
В идеальном мире у вас всегда будут свободные деньги для инвестирования каждый раз, когда вы определяете привлекательную инвестиционную возможность. Поскольку это, вероятно, не так, вы можете решить продать акции, чтобы инвестировать наличные деньги по-другому.
Допустим, вы заметили невероятную возможность покупки одной из ваших любимых акций и решили, что хотите, чтобы 10% вашего портфеля было выделено на эти инвестиции. Если у вас нет 10% вашего портфеля наличными, вы можете решить продать некоторые акции другой акции или биржевого фонда (ETF), которым вы владеете, чтобы высвободить некоторый капитал. Скорее всего, с другими акциями или ETF нет ничего плохого, но признание отличной долгосрочной возможности в другом месте может быть веской причиной для продажи.
Когда продавать акции для получения прибыли
Любое из вышеперечисленного является веской причиной для продажи акций с целью получения прибыли. Прибыль от инвестиций может еще больше оправдать продажу акций для оплаты крупной покупки, ваших расходов на проживание при выходе на пенсию или в рамках стратегии распределения портфеля.
Но не продавайте акции с целью получения прибыли только потому, что цена выросла. Это попало бы в ловушку полагать, что это хорошая идея "снять немного денег со стола", если акции приобретут ценность.
Когда продавать акции в убыток
Аналогичным образом, обычно плохая идея продавать акции только потому, что их цена снизилась. В то же время иногда вам просто приходится сокращать свои убытки на позиции по акциям. Важно не допустить, чтобы падение цены акций мешало вам продавать.
Как говорит легендарный инвестор Уоррен Баффет: "Самое главное, что нужно сделать, если вы окажетесь в яме, это перестать копать". Если ваша первоначальная причина покупки акций больше не применима, или если вы просто ошиблись насчет компании, то продажа в убыток, а не продолжение удержания может быть вашим лучшим вариантом.
Когда не продавать акции
Важно четко знать, когда не продавать акции. Вот список некоторых ситуаций, в которых нецелемерно продавать свои акции:
- Не продавайте акции только потому, что их цена выросла. Выигрышные акции растут в цене не просто так, и они также, как правило, продолжают выигрывать.
- Не продавайте акции только потому, что их цена снизилась. Каждый инвестор хочет купить недорого и продать высоко. Продажа акций только потому, что их цена упала, буквально делает прямо противоположное.
- Не продавайте акции только для того, чтобы сэкономить на налогах. В то время как налоговая стратегия, известная как сбор налоговых убытков, может уменьшить ваш налогооблагаемый прирост капитала, понеся убытки на убыточных позициях по акциям, тем не менее, плохая идея продавать акции только для того, чтобы снизить налоги. Сбор налоговых потерь может быть разумной стратегией экономии налогов, но только если вы решите продать убыточные акции по другим уважительным причинам.
Если вы хотите обсудить данную статью или у вас есть свои идеи, присоединяйтесь к нашему телеграмм каналу, где мы с удовольствием обмениваемся знаниями и идеями. Вместе мы можем лучше понять будущее и подготовиться к нему.
Более подробную информацию в том числе инвестиционные идеи мы публикуем в нашем телеграмм канале (Наш канал)
Пусть ваши инвестиции будут успешными и ваше знание бесконечно расширяется!
Ваша команда Инвестиционные Идеи PRO