Как я не заработал 186% на акциях Таттелеком, потому что "ну а че оно не растет, еще и третий эшелон, то ли дело Сбер"
На графике выше вы можете увидеть цену входа, выхода, срок, доход за период. Дополнительно я нарисовал горизонтальный профиль объема - он красной линией показывает цену, по которой было заключено больше всего сделок за период (период в данном случае это с даты первой моей покупки до даты ухода выше цены входа) и она практически совпала с моей ценой входа. Как же я ее высчитывал?
Я эту цену называю ценой входа, хотя правильнее сказать, что это цена, выше которой покупать не следует - у вас может быть цена входа лучше
Те, кто ранее читал предыдущий пост (ссылку оставлю в конце статьи) знают, что я люблю делать большие таблицы и из них делать своего рода скринеры, по которым отбираю акции. И по российскому рынку у меня тоже есть такая таблица, в соответствии с которой я смотрю на темп роста прибыли на акцию (от него зависят коэффициенты, которые я применяю) и средний срок окупаемости компании по Р/Е (книгу, откуда я почерпнул подход, тоже приложу в конце).
Если коротко, то темп роста прибыли за 2017-2021 гг. составил сильно больше 20%, но мы будем считать, что компания сможет сохранять темп порядка 20% (ограничиваем себя). Тогда к последнему EPS 4 раза прибавляем по 20%, умножаем на средний Р/Е за указанный период и получаем будущую цену. Поскольку моя ожидаемая доходность 30% в год, на это значение 4 раза дисконтируем.
И вот в середине июня 2022 года я начал покупать Таттелеком и продал его через 5 месяцев. К сожалению, я тогда еще не вел телеграмм-канал для записи умных мыслей, который для меня выступает своего рода "дневником" по инвестициям, поэтому точную причину продажи я не вспомню, но скорее всего на этой повлияли следующие причины:
- жажда быстрой прибыли и минимум двузначных чисел в процентах (и зеленый цвет люблю больше в целом), а в ответ почти полгода без движения, либо в минус;
- компания из третьего эшелона, так что риски выше, ликвидность меньше, популярность ниже;
- компания региональная - основная деятельность в Татарстане;
- сектору телеком вообще очень трудно конкурировать друг с другом, разве что ценой, а она и так за связь у всех минимальная (когда ездил в Турцию, я за 10гб интернета на неделю заплатил столько же, сколько за месяц у меня стоит 50гигов на телефон, тысячи минут, домашний интернет, телевидение, ключ от домофона, видео по всему ЖК и т.д.).
А зачем покупал тогда?
- Чистая прибыль растет;
- Дивиденды растут;
- Долгов нет;
- Балансовая стоимость тоже растет;
- Рентабельность довольно высокая;
- А по Р/Е - дешевая (ну в 2022 очень многое было дешево).
Таким образом, я ожидал по 30% годовых на протяжении 5 лет, мог получить 153% годовых, а получил бесценный опыт. Потому и делюсь им бесплатно😁
Я допускаю и даже скорее соглашусь, что рост до этой цены в последнюю неделю был явно спекулятивным. Тем не менее, если спекулятивный разгон цены позволяет мне закрывать сделки досрочно - я не вижу в этой ничего плохого.
Умные мысли по поводу компании, роста ее акций, подхода к инвестициям, вопросы - все в комментарии/личку (но лучше в комментарии😉)
Предыдущий пост:
В прошлом посте вскользь упомянул, что мой метод в целом основан на знаниях, которые я почерпнул из книжки Артема Хачатряна "Как зарабатывать на акциях. Анализируем рынок, выбираем компании и формируем портфель" (скидка на книгу в прошлом посте, ссылка на пост - в конце статьи).
Скидка на книгу:
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Подписывайтесь на телеграмм-канал по ссылке в описании профиля, там я делюсь мыслями по поводу инвестиций💰