Краудлендинг в России: большое исследование платформ для p2b-займов
Краудлендинг — это процесс, при котором группа инвесторов дает займ компании. Изюминка в том, что в роли инвесторов выступают обычные люди, такие как мы с вами. Мне стало интересно как устроен этот процесс в России и я решил провести исследование площадок, которые помогают краудинвесторам и заемщикам найти друг друга.
Я лично зарегистрировался на каждой из платформ, изучил документацию, протестировал интерфейс и пообщался с поддержкой. Всю информацию свел для вас в удобную табличку. Также у меня есть планы по инвестированию собственных денег в подобные платформы для проверки реальной доходности - об этом расскажу в конце статьи.
Буква закона
Прежде чем начать изучать платформы предлагаю посмотреть что о краудлендинге написано в российском законодательстве. Как-никак, это высокорискованный вид инвестиций и хотелось бы видеть хотя бы минимальное регулирование данной отрасли.
2 августа 2019 г. Президент Российской Федерации подписал закон “О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ”. Именно с этого законодательного акта и началась официальная история краудлендинга или краудинвестинга в России.
Данный закон вступает в силу с 1 января 2020 г. До этого момента все подобные операции, по сути, существовали вне правового поля. Тем платформам для краундлендинга, которые уже запущены, дается время до 1 июля 2020 г., чтобы привести свою деятельность в соответствие с законодательством.
Я внимательно изучил данный документ и хочу обозначить наиболее важные, на мой взгляд, положения.
- Оператор инвестиционной платформы должен быть внесен в реестр ЦБ РФ
- Один неквалифицированный инвестор не может инвестировать за год более 600 тыс. рублей
- Оператор инвестиционной платформы не отвечает по обязательствам лиц, привлекающих инвестиции
- Оператор инвестиционной платформы обязан предоставлять годовые отчеты о результатах своей деятельности по организации привлечения инвестиций
- Информация о каждой компании, привлекающей инвестиции, должна включать годовую финансовую отчетность с аудиторским заключением если привлекаемая сумма превышает 60 млн. рублей
Самое важное, на что хочу обратить внимание читателя: Оператор инвестиционной платформы не отвечает по обязательствам лиц, привлекающих инвестиции. Это нужно прочитать 3 раза и хорошо запомнить. Краудлендинговая платформа - это только посредник. Возврат денег с них по закону требовать бесполезно.
Когда с терминологией и правовой базой мы определились - пора переходить непосредственно к обзору платформ. Я постарался отобрать наиболее активные и развивающиеся платформы, на которых есть как достаточное количество инвесторов, так и компаний, которые хотят привлечь инвестиции. Вот их список:
Penenza
Модуль Деньги
Поток Диджитал
- Озон Инвест
- Карма
- Атом Инвест
- JetLend
- Город Денег
Все платформы я оценивал по следующим параметрам:
- Год основания
- Объем привлеченных через платформу инвестиций
- Минимальная сумма для открытия счета
- Минимальный срок инвестирования
- Проводится ли проверка заемщиков силами платформы
- Выставляется ли заемщикам кредитный рейтинг
- Есть ли возможность у инвестора самому выбирать заемщиков
- Есть ли на платформе возможность работать с автоинвестированием
- Какую доходность прогнозируют владельцы платформы
- Какой на платформе трафик согласно данным Similarweb
В качестве источника информации я использовал сайты платформ и прилагающиеся документы. Если какую-то информацию мне не удавалось найти - я старался выйти на связь с официальными представителями проекта.
Кроме того, я постарался найти по каждой платформе отзывы от реальных пользователей. Красивые цифры и обещания в рекламных проспектах - это хорошо, но всегда хочется понимать что получается на практике.
Penenza
Официальный сайт - penenza.ru
Penenza, пожалуй, лидирующая на сегодняшний день платформа по объему привлеченных инвестиций. На сайте платформы заявлено о 26 млрд. Рублей, выданных заемщикам. Также прогнозируется достаточно высокая доходность - на уровне 30-37% для наиболее надежных классов заемщиков АА и ААА.
Чтобы узнать как все работает на самом деле, я обратился к Яндексу. На первом месте в поисковой выдаче по запросу “пененза отзывы” стоит ветка формуа banki.ru. Я изучил все комментарии за 2019 г., вот несколько самых ярких:
Может сложиться впечатление, что я специально выбрал только негативные комментарии. Отнюдь нет - найти что-то позитивное там достаточно сложно. Ссылка на ветку есть выше - можете проверить сами.
Модуль Деньги
Официальный сайт - https://moduldengi.ru/
Модуль Деньги - это продукт Модуль Банка, который нацелен на работу с представителями малого и среднего бизнеса. Вполне логичный шаг - предоставить возможность своим клиентам получать кредитование. Логично так же и то, что кредитование через краудлендинг будут предлагать тем клиентам, которым отказались выдать кредит в самом банке Модуль Банке.
Давайте посмотрим, что говорят о платформе реальные клиенты. Снова обратимся к форуму banki.ru.
Как видим, у “Модуль Деньги” тоже все не очень хорошо с отзывами реальных пользователей. Найти довольных клиентов на этой ветке за последний год мне впринципе не удалось.
Поток Диджитал
Официальный сайт - https://investor.potok.digital/
Поток Дидижтал - это сервис от Альфа Банка, изначально он назывался Альфа Поток. Создатели сервиса всячески эксплуатируют эту связь, намекая на чрезвычайную надежность подобных инвестиций. Но мы-то с вами помним, что платформа в данном случае - это просто посредник, она не отвечает по долгам заемщиков.
Обратимся к ветке сервиса на форуме banki.ru, чтобы узнать мнение реальных клиентов. Хочется отметить, что в ветке присутствует официальный представитель сервиса, который достаточно развернуто отвечает на вопросы пользователей - это круто!
Ничего нового, у этой платформы тоже достаточно сложно найти довольных инвесторов.
Озон Инвест
Официальный сайт - https://invest.ozon.ru/
Озон Инвест - это площадка для краудлендинга компаний, которые торгуют своими товарами на ozon.ru. Поставщики Озона получают финансирование, сам Озон получает свою комиссию и улучшает свою экосистему - все довольны. Единственный нюанс - на этой платформе инвестор не может выбрать конкретные компании, которым он будет давать в долг. Распределением ваших денег занимается сам Озон.
По словам представителя компании, они очень гордятся тем, что на платформе еще не было ни одной просрочки по платежам. Посмотрим, что думают о платформе клиенты с форумов:
Пользователи действительно отмечают отсутствие просрочек по эмитентам. Тем не менее, реальная доходность на практике оказывается гораздо ниже заявленых 18%. Связано это с относительно небольшим количеством заемщиков на платформе. Из-за этого не всегда получается оперативно вложить деньги, они могут просто лежать на счету 1-2 недели, не принося никакого дохода.
Карма
Официальный сайт - https://wow.karma.red/
Карма предлагает сравнительно мало доступных компаний для инвестирования. При этом платформа делает ставку на детальный отбор заявок и и оценку заемщиков независимыми экспертами. По словам представителей платформы, у них еще не было ни одного дефолта - как раз из максимально детальной проработки заемщиков на этапе андеррайтинга.
От себя могу отметить достаточно живой Telegram-чат Кармы - там постоянно есть кто-то из команды, часто на вопросы по заемщикам и процессам отвечает фаундер проекта.
Лично меня смутило отсутствие внятного количества отзывов на платформу в интернете. Ни на banki.ru, ни на других профильных форумах я практически ничего не нашел. И это достаточно странно, потому что сумма выданных через платформу средств немаленькая: где все те люди, которые инвестируют через Карму десятки миллионов рублей?
Атом Инвест
Официальный сайт - http://atominvest.ru/
АтомИнвест достаточно молодая платформа, которая выдала небольшое количество займов относительно других участников рейтинга. Тем не менее, в личной переписке представители компании дали понять, что у них серьезные планы по развитию на будущий год. Интересно будет оценить, насколько они воплотятся в жизнь.
Так как площадка относительно новая, то отзывов по ней на крупных финансовых форумах я не нашел. Тем не менее, я обнаружил отзывы на таких ресурсах, как spr.ru, zoon.ru, flamp.ru. На таких сайтах обычно пишут отзывы на кафе, барбершопы и интернет-магазины - но никак не на платформы для краудлендинга. Содержание отзывов тоже показалось мне подозрительным. Не буду делать конкретных заключений, выводы каждый может для себя сделать сам.
JetLend
Официальный сайт - https://jetlend.ru
На сайте платформы заявляется о партнерстве с банком Точка. Как видим, достаточно большая часть подобных сервисов так или иначе аффилирована с банковскими структурами. Таким образом, банки могут предложить услуги кредитования тем компаниям, которые не проходят по скоринг-моделям самих банков.
Отзывов на компанию на инвестиционных форумах я не нашел. К моему удивлению, нашлись отзывы на Яндекс.Картах, одинаково позитивные и похожие друг на друга по структуре. Как и раньше - выводов я не делаю, оставляю это на долю читателя.
Город Денег
Официальный сайт - https://townmoney.ru
Платформа "Город Денег" позиционирует себя как один из крупнейших российских онлайн-сервисов финансирования микро и малого бизнеса частными инвесторами. До недавнего времени команда проекта работала в финансовой группе Микро Капитал, последние 3 года они активно развивают свой сервис для краудлендинга.
На форуме banki.ru существует ветка с обсуждением проекта. Давайте почитаем, что там пишут пользователи.
Как видим, здесь тоже ничего нового. Реальность такова, что довольные клиенты подобных платформ (если они есть) не оставляют комментариев на форумах, почему-то там пишут только люди, которые недовольные сервисом.
Последние пару лет я наблюдаю реальный бум всего, что связано с инвестициями в России. Логично, что и сферу краудлендинга подобная участь не обошла стороной. Это не новое направление - на Западе подобные платформы существуют и успешно развиваются достаточно давно.
Несмотря на достаточно большое количество негатива в отзывах, я считаю, что этот вид инвестиций имеет право на жизнь. Определенно, ситуация должна улучшиться после вступления в силу законодательного акта по регулированию этой сферы.
После детального изучения всех материалов и отзывов, пообщавшись с представителями практически всех платформ, я выбрал для себя одну, в которую в ближайшее время вложу собственные деньги. У меня нет цели рекламировать тот или иной сервис, поэтому название в статье указывать не буду. В ближайшее время выложу эту информацию в своем Telegram-канале "Инвестиции на диване". Там же буду регулярно публиковать отчеты о том, как происходит процесс инвестирования и сколько получается заработать на краудлендинге. Если вам интересно наблюдать за ходом подобного эксперимента - подписывайтесь на канал по ссылке выше или просто наберите в поиске Telegram: @div_invest.
Имею опыт инвестирования на Пенензе (2 года) , Модуле (1 год) и Карме. На пенензе были дефолты но в итоге получена доходность в 20% годовых , но в данный момент они к сожалению почти свернули деятельность. Модуль - самая отвратная площадка из всех . Убыток -20%. На карме пока дефолтов не было , поэтому там все ок.
В первом же предложении ошибка, автор, так нельзя, я конечно все понимаю, что телеграм-эксперты по инвестициям они такие, но можно же хотя бы гугл открыть и прочитать, что в себя включает это понятие (не только p2b).
Заголовок тоже огонь - где здесь исследование? сравнение по основным параметрам и, где получилось найти, отзывам - это исследованием даже с большой натяжкой называть не следует.
Выводы соответствующие - "Последние пару лет я наблюдаю реальный бум всего, что связано с инвестициями в России. Логично, что и сферу краудлендинга подобная участь не обошла стороной." - Алло, автор, только за этот год падение рынка краудфандинга (куда входит и краудлендинг с краудинвестингом) под 50%.
Эй, автор, минус ты поставил, молодец, может теперь и в аргументацию попробуешь?
А никто не хочет рассказать, как Карма собрала деньги на ICO, обещала блокчейн запустить и вот это вот все? Денежки-то собрали, а что сделали в итоге? Отдавать после этого им деньги - сомнительно.
Вся эта информация публична, и бч Карма сделала еще в 2017м году :)
Плюс, в отличие от почти 100% проектов той волны, мы не только никуда не исчезли, несмотря на то, что 10М в крипте превратились за полгода в 2М, но сделали продукт, наращиваем обороты, и еще готовим первый в мире кейс конвертации токенов в акции.
ОзонИнвест мне кажется надежной компанией. Они ведь не дают в долг кому попало - это ведь их собственные поставщики. Наверняка все компании они серьезно проверяют, поэтому риски минимальные.
Через МодульДеньги инвестирую уже год, вполне доволен. Доходность на уровне 18% после уплаты НДФЛ, был только 1 дефолт, но глобально на ситуацию это не повлияло, так как у меня диверсифицированный портфель заемщиков.
А сколько у вас в портфеле заемщиков? Просто судя по статистике платформы, должно быть примерно по одному дефолту на 10 займов.
Да видно уровень писателя, как инфо цыгане, ноль знания дела а просто изучение
материала для PR/ Alfa Alfa - поддерживаю ! примерно такое же мнение по ним и по площадкам.
Инвестиций в Росии нет не P2P не венчурных...
так и нет в телеграмканале инфы про ту которую выбрал автор! обманул нас?
Все будет - не переживайте. Есть определенные сложности для иностранных граждан - но все решаемо
Про https://fairfin.ru/ хотелось бы почитать, или может быть уже где-то был разбор данной платформы? Буду благодарна за любую информацию!
Информацией доволен. Мне хватило. Благодарю