ИНВЕСТИЦИОНАЯ ИДЕЯ:
Для тех, кто готов ждать, получать дивиденды выше депозита и удвоить вложенный капитал через пару лет (драйвер – рост выручки экосистемы на 100% ежегодно из года в год):
покупать обыкновенные акции при снижении от уровня 250-255 руб.
ОБОСНОВАНИЕ:
[1]. Устойчивые финансовые показатели
- хороший запас по достаточности капитала (более 14%), позволяет банку выплачивать высокие дивиденды - около 8-10%, что существенно превышает доходность депозита
- рост банка стабилизируется на уровне около 8% в год, что мы считаем в целом хорошим уровнем
- основной апсайд в стоимости будет от цифровой экосистемы (удваивается выручка каждый год). Через 4-5 лет она принесет хорошую отдачу на вложенный капитал для тех, кто готов ждать
[2]. Текущая цена ниже фундаментальной стоимости
- если оценить стоимость Сбера исходя из его средне исторических значений мультипликаторов, банк должен стоить около 300 рублей по мультипликатору P/BV и около 345 по P/E.
- а если взять максимальные значению мультипликаторов – то стоимость будет находится в диапазон 400-430 рублей.
[3] Почему надо входить от 250-255 руб.
- от уровня по мультипликатору P/E = 5,2х-5,4х всегда начинались массовые покупки акций Сбербанка (цена фундаментально привлекательна для инвесторов)
- цена 250-255 рублей за акцию соответствуют мультипликатору P/E = 5,1х
- технически цена имеет потенциал роста на 25-30% до уровня 330-340 руб. за акцию или P/E = 6,4х-6,5х
Полный разбор компании и банковского сектора:
оценка банков