💵Почему валюта БРИКС не сможет сместить доллар

В этом году Владимир Путин заявлял, что государства-члены БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай, ЮАР) работают над созданием новой мировой резервной валюты (дальше для удобства будем называть её тугриками).
Страны долго шли к этому, были бесконечные разговоры и планы. Ключевой причиной был уход от мировой гегемонии доллара. А вот поводом для активизации работы по внедрению тугриков могли стали санкции против РФ в 2022, в результате которых половина золотовалютных резервов оказалась заморожена. Страны испугались, что против них могут провернуть такой же фокус, и начали думать, что можно сделать. Причём в 2022 году к БРИКС захотели присоединиться Аргентина, Алжир, Иран и др.
Что будет представлять из себя новая валюта
Тугрики станут наднациональной валютой на основе корзины валют стран-участниц. Т.е. национальные деньги сохранятся, поэтому аналогия с Евро сразу отпадает. Самый похожий пример – это SDR (специальные права заимствования), ЭКЮ (прародитель Евро) или Сукре (страны Южной Америки).
Пока точной информации насчёт принципов обеспечения тугриков нет. Но очевидно, что наибольший вес в корзине займёт юань – будь то по ВВП, объёму экспорта или внешнеторговому обороту. Доля китайской валюты может превысить 50%. Следующей будет индийская рупия, затем российский рубль, бразильский реал и южноафриканский рэнд.
Зачем это?
Главная цель таких валют – устранить недостатки и взять преимущества от двух принципиально разных систем:
- торговля национальными валютами;
- торговля единой резервной валютой одной страны.
В первом случае мы получаем огромное количество разных валют, в которых нужно хранить резервы (фактически замораживать активы на неопределённое время) для торговли со странами. Это неудобно и экономически неэффективно. Использование валюты одной страны рискованно, это мы увидели на примере доллара. Создание «коллективных денег» решает эти проблемы.
Так заменят ли тугрики от БРИКС доллар?
«За» свержение доллара говорят следующие факты:
📍Страны-участницы составляют 42% от населения Земли и 27% мирового ВВП
📍Заявки на участие подают всё новые страны
📍Так или иначе, в дедолларизации заинтересованы все члены БРИКС.
А вот факты «против»:
📍Доля валют участниц в международных резервах не превышает 3-4%, из которых почти 3% – юань. Доля доллара почти 60%.
📍Доллар остаётся ключевой валютой международных расчётов, особенно укрепившись в 2022 году.
📍Волатильность валют стран-участниц крайне высокая, за последние 20 лет они ослабли к доллару на 50-100%, не считая юаня
📍Низкое кредитное качество суверенных долгов, на это ссылаются аналитики ING
📍Низкая ликвидность по сравнению с долларом
📍Нет единого мнения по необходимости и скорости внедрения тугриков.
Последний пункт, вероятнее всего, и окажется камнем преткновения для всей системы. Проблема в том, что участники БРИКС не одинаково с энтузиазмом настроены на внедрение тугриков. Очевидно, что главным инициатором будет Россия – для её экономики это жизненно необходимо. А вот Индия вообще остаётся экономическим союзником США. Она хотя и двигается в сторону дедолларизации, но с куда меньшим напором.
По итогу валюта БРИКС может стать заменой доллара разве что для стран-участниц, и то не полностью.
США остаются важным торговым партнёром Китая, Бразилии и Индии. А торговать со штатами можно только долларами. Получается, что тугрики – лишь способ расчётов развивающихся стран между собой, не более. Весь развитый мир торгует долларами и, в меньшей степени, евро. Очень много сложностей, и пока это похоже на проект отдаленного будущего. Куда более вероятный сценарий – более широкое распространение юаня.

Если вам интересна эта тема, можете почитать множество интересных и полезных статей у нас в блоге, который мы ведем в Телеграм (ссылку можно найти в профиле)