🌊Осторожно! Приближается дивидендное цунами

Скоро биржу смоет… дивидендами

Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами без смс, регистрации, и платных курсов😜

---

АТОН ждет дивидендное цунами: ₽2,2 трлн придут на рынок в мае-июне. На рынок могу вернуться более ₽1 трлн (все, кроме доли государства и может быть нескольких крупных акционеров)

Вы же тоже реинвестируете дивиденды? Или рантье?

Три большие волны это:

• Сбербанк (₽770 млрд)

• Лукойл (₽345 млрд)

• Роснефть (₽310 млрд)

Интересно, что на трех металлургов (Северсталь, НЛМК, ММК) в сумме приходится ₽370 млрд, что в сумме очень даже немало. А МТС продолжит платить в долг. О странной политике МТС мы писали в посте «Проверяем крепость яиц (баланса)»

Рассмотрим, что же дают дивиденды на примере Сбербанка:

За месяц оборот в Сбере ₽195 млрд, это значит что сумма дивидендов – почти четырехмесячный оборот, но не все придет на рынок. Смотрим состав акционеров: 50%+1акция принадлежит МинФину, эти деньги на рынок не придут.

Скорее всего, в Сбере есть не маленькая часть застрявших иностранных фондов. Ранее в отчетах Сбер отмечал долю нерезидендов в 44%, но и тут нюансы: в их числе могли быть и российские оффшоры. Надеюсь, хотя бы ¼ в капитале Сбера – это рыночные ПИФы, частные акционеры. Тогда от 770 млрд придет 192 – аккурат месячный оборот. Неплохо.

В Лукойле всегда преобладала доля менеджмента, и до 2022 года эта доля всегда увеличивалась за счет покупки акций с рынка. Но будут ли покупки сейчас? С 2022 года их не было.

Что ж, в других компаниях ситуация по доле рыночных игроков, желающих реинвестировать дивиденды может обстоять иначе. Но по 2м китам (Сбер, Лукойл) видно, что как минимум на ¼ рассчитывать можно.

А как же правило Sell in may and go away?

Sell in may and go away

Знаменитое правило, пришедшее к нам с американского рынка. В наши дни это скорее присказка, т.к. статистически доказать закономерность и предсказать майское падение нельзя. Зато можно точно ожидать летнего затишья, поэтому дивиденды могут и разогнать безыдейный летний рынок (если не будет черных лебедей)

Однако, мы очень осторожно относимся к акциям

• Почему мы не покупаем акции сейчас?

• Акции, которые нам нравятся

В эпоху высоких ставок мы держим свои накопления в облигациях

Наши фавориты в облигациях:

👵портфель бабули

👶портфель внучков

Интересные обзоры:

• Интерлизинг (~17,2%)

• Брусника (~17,5%)

🔥Для любителей погорячее:

• CTRL (уже ~19,2%)