Активы российских ПИФ превысили 9 трлн руб
Этот и другие материалы, подготовленные аналитиками КСП Капитал УА, можно также прочитать в нашем канале в Telegram.
По итогам первого квартала 2023 г. совокупный объем активов российских паевых инвестиционных фондов (ПИФ) увеличился на 4,6% кв/кв до 9 033 млрд руб. На это указывают данные ЦБ, опубликованные 24 мая. Совокупная СЧА при этом увеличилась за квартал на 6,1%, составив на 31 марта этого года 8 131 млрд руб.
Данные немного расходятся с теми, которые ранее представила на конференции НАУФОР директор Департамента инвестиционных финансовых посредников ЦБ Ольга Шишлянникова. При этом в пояснении к приведенным данным регулятор указывает, что в связи со сложившийся ситуацией на финансовом рынке данные могут быть не вполне сопоставимы с историческими, что обусловлено блокировкой активов. Ряд фондов в соответствии с предоставленными ЦБ послаблениями используют расчетные значения СЧА.
По итогам квартала все типы ПИФ показали совокупный приток в 181,6 млрд руб., хотя он и оказался более чем в 4 раза ниже рекордного притока в IV квартале 2022 г. и на 1,8% ниже притока I квартала 2022 г.
Сейчас, как и в IV квартале 2022 г., основной приток обеспечили ЗПИФ. Чистый приток для них (+179 млрд руб.), хоть и снизился по сравнению с предыдущим кварталом более чем в 4 раза, все же кратно превосходит притоки для БПИФ (+2,5 млрд руб.) и ОПИФ (+1,4 млрд руб.), в то время как ИПИФ по итогам первого квартала показали чистый отток средств (-1,3 млрд руб.).
Согласно данным ЦБ, основной приток в ЗПИФ на этот раз был обеспечен фондами, ориентированными на розничных инвесторов из высокодоходных групп. Кроме того, в отчете отмечается продолжение притока средств в розничные фонды, ориентированные на арендный бизнес, однако при этом доходность рентных фондов на протяжении второго квартала подряд на фоне снижения стоимости имущества остается отрицательной — худшей среди всех категорий ЗПИФ.
Число физических лиц-пайщиков ЗПИФ за квартал увеличилось на 8,6% до 158,8 тыс. человек (средняя величина вложений — 17,1 млн руб.). Число пайщиков-юрлиц и инвестиционных фондов для ЗПИФ осталось на уровне 1,3 тыс. единиц (средняя величина вложений — 3,5 млрд руб.).
Возвращаясь к СЧА, наибольший прирост в денежном выражении показала СЧА закрытых фондов для квалифицированных инвесторов, которая за квартал выросла на 386 млрд руб. или 6% до 6 803 млрд руб., что составляет почти 84% от совокупного СЧА всех фондов. В процентном соотношении наибольший рост за квартал продемонстрировала СЧА БПИФ (+9,3% до 155 млрд руб.), СЧА ОПИФ увеличилась на 8,5% до 631 млрд руб. Доля российских акций в структуре СЧА ОПИФ и БПИФ в первом квартале выросла на 10 п.п. до 34%.
Если говорить о доходности, то наилучший результат по итогам первого квартала показали ОПИФ (11,8%), за которыми следуют БПИФ (10,6%) и ИПИФ (5,3%). В ЦБ отмечают, что доходности ОПИФ и БПИФ остаются положительными второй квартал подряд, в том числе в реальном выражении — с поправкой на инфляцию. Доходность ЗПИФ снизилась с 7,7% в IV квартале 2022 г. до 3,2% в I квартале 2023 г., однако осталась в положительной зоне. Снижение доходности ЗПИФ обусловлено уменьшением доходности комбинированных фондов, которые занимают самую крупную долю в СЧА. При этом максимальную доходность показали фонды рыночных финансовых инструментов.
Превосходящая доходность открытых и биржевых фондов объясняется в том числе положительной динамикой рынка акций — Индекс Мосбиржи по итогам первого квартала вырос на 13,8%. Российские акции вернули себе звание актива с самой высокой долей в структуре активов ПИФ, которую утратили в III квартале прошлого года. По итогам I квартала 2023 г. доля акций в совокупных активах ПИФ составила 22,9%. При этом в денежном выражении объем, приходящийся на акции, показал за квартал наибольший рост среди всех активов, увеличившись на 12,3% и превысив 2 трлн руб.
Пояснения Банка России относительно данных:
* — На основании данных отчетности по формам 0420502 «Справка о стоимости чистых активов, в том числе стоимости активов (имущества), акционерного инвестиционного фонда (паевого инвестиционного фонда)», 0420503 «Отчет о приросте (об уменьшении) стоимости имущества, принадлежащего акционерному инвестиционному фонду (составляющего паевой инвестиционный фонд)» и 0420504 «Отчет о владельцах акций акционерного инвестиционного фонда (инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда)», а также данных отчетности по форме 0420872 «Справка о стоимости чистых активов, в том числе стоимости активов (имущества), акционерного инвестиционного фонда (паевого инвестиционного фонда)».
*** — Данные по СЧА указаны в отношении оцениваемых активов и не включают заблокированные активы, в том числе по ряду Фондов используется расчетное значение СЧА в связи с тем, что отдельные ПИФ в связи со сложившейся ситуацией на финансовом рынке не рассчитывают СЧА и Уменьшение/Прирост стоимости (по формам 0420502, 0420503 и 0420872 в соответствии с послаблениями, предоставленными Банком России) на соответствующую отчетную дату. Представленные цифры не могут быть в полной мере сопоставимы с цифрами за исторические периоды.