Как инвестировать в малый бизнес и частные компании?

Гайд по инвестициям в частный бизнес. 10 важных правил для надежных инвестиции.

Всем привет! Я Никита Пестов — основатель и совладелец инвестиционной компании RBI (https://rbi-finance.ru ) и площадки по инвестициям в частный бизнес MBS (маркетплейс инвестиции в частный бизнес). Наши компании за несколько лет работы привлекли инвестиции на сумму более 4 млн долларов.

Некоторые наши проекты вошли в Сколково (https://sk.ru), вышли на международный уровень, а также наша платформа победила в проекте GSEA Russia 2022/2023 (https://gsea.ru )

Сегодня поговорим о том, как инвестировать в частный бизнес, как выбирать компании и вообще сколько на этом можно реально заработать.

Часто, когда мы привлекаем инвестиции, меня спрашивают: а почему бизнес не может взять кредит в банке? Или развиваться собственным капиталом? И если бизнес не может идти по одному из вышеуказанных путей, то у человека возникают сомнения: а надежный ли это бизнес, может инвестировать туда небезопасно?

На самом деле, в этом суждении есть доля правды, но давайте посмотрим на банковскую модель. Банки используют систему скорингового балла и являются достаточно консервативным инструментом для бизнеса. Если компании менее 2-3х лет и у нее нет больших оборотов, то маловероятно, что банки одобрят бизнесу кредит и чаще всего они попросят залог.

По поводу второй модели развития — на собственные средства. Конечно, это круто, но есть одно но: сколько денег в месяц предприниматель сможет вытаскивать из бизнеса на открытие дополнительных точек или филиалов? Ведь он должен еще обеспечивать свои базовые потребности — жизнь, быт, семью. По статистике, он сможет открывать 1-2 точки в год или даже меньше.

А давайте посмотрим на ДОДО пиццу. За 10 лет компания с помощью франчайзинга и инвестиций открыла более 800 пиццерий. Если бы Федор Овчинников масштабировался за счет выручки первого заведения, то на сегодняшний день сеть вышла бы максимум в несколько регионов, а возможно и осталась бы просто пиццерией из Сыктывкара.

По моему мнению, варианты развития бизнеса можно использовать разные: можно развиваться на кредиты, можно развиваться без кредитов, можно развиваться на инвестиции и можно без них. Я не принижаю ни одну из этих моделей, но если посмотреть на успешные мировые компании, то все они всегда развивались по пути привлечения частного капитала и привлечения инвестиций.

Единственное, что могу сказать: для того, чтобы начать инвестировать в малый бизнес, его нужно тщательно проверять и быть готовыми к рискам.

Есть обратная сторона медали у инвестиций в частный бизнес (Over-the-Counter, или OTC-инвестциии, внебиржевые инвестиции)

Первое — их доходность. Инвестировав в проект, вы можете сделать и 30 и 50 и 100 годовых, а в потенциале нескольких лет продать свою долю в 3-5, а иногда даже в 10 раз дороже.

Второй момент — это практически полное отсутствие зависимости от новостного фона. Малый бизнес — один из самых устойчивых, предприниматели могут подстроиться под любое событие или ситуацию в мире.

Если провести аналогию с инвестициями в публичные компании, то волатильность в их акциях может составлять 20-30% в год — как в плюс, так и в минус, а при нынешней ситуации фондовый рынок в 2022 году просел на 60%. Представьте, у вас был миллион и вы вложили его в акции Тинькофф, одного из самых крупных банков, и через несколько месяцев его акции стали стоить в 3 раза меньше. То есть при вложении 1 миллиона, у вас бы осталось 350 тысяч рублей и вы никак не могли бы на это повлиять.

Не буду про все это рассказывать и оспаривать инвестиционные инструменты, просто скажу — нужна диверсификация. И в рамках диверсификации своих инвестиций, можно рассмотреть внебиржевые инвестиции.

Расскажу 10 шагов, которыми сам руководствуюсь при инвестициях в частные компании.

1. Инвестируйте только в действующий бизнес с периодом работы хотя бы 2-3 года, а лучше дольше. Если вы хотите инвестировать в венчур, то у вас должен быть большой капитал, потому что из 10 стартапов стреляет только 1. Поэтому буду говорить и рассказывать на примере действующего бизнеса. Также стартапы могут иметь недостаточную экспертность в своем деле, или у них может быть не отработанная бизнес-модель и математическая модель компании.

2. Понятное инвестиционное предложение. Тут я могу сказать одно — если после питчинга или презентации у вас в голове нет полного понимания о проекте, то вероятно собственник бизнеса (Founder) не смог вам его четко сформулировать. И это может быть признаком того, что в бизнесе все запутанно и непонятно. Важно, что вы должны услышать в питчинге, а лучше увидеть в презентации и финансовой модели – сколько вы конкретно будете зарабатывать, какая форма договора и сделки, что конкретно вам будет принадлежать (это право по договору или доля в бизнесе, или процент с выручки), порядок выплат дивидендов и возможность выхода из проекта.

3. В предложении должна быть сформирована стратегия видения собственника и освоения инвестиционных денег: на что они пойдут и сколько дополнительной прибыли они принесут в компанию (совет: лучше не инвестировать в cash out-выход собственника, а инвестировать в cash in деньги на развитие проекта). Когда собственник просто продает долю, этот вариант можно рассматривать, но при достаточно твердых показателях проекта.

4. Один из главных критериев — это риски, они должны быть как минимум проговорены. Если вас убеждают, что рисков нет, то это абсолютный блеф, риски есть везде, даже в недвижимости. Обязательно задайте вопрос собственнику и смотрите на его поведение и аргументы. Если он очарован своим проектом и говорит, что он летит в космос — это с одной стороны хорошо, но он обязательно должен сказать, что в инвестициях в его проект есть риски и желательно показать их и какие-то возможности решения.

5. Анализ отчетности и финмодели. Если вы сами не понимаете, как анализировать отчетность и финансовую модель, вы сможете найти андеррайтера (компанию или человека, которая сможет грамотно анализировать финансовые потоки предприятия и сопоставить данные в бухгалтерской и управленческой отчетности). Наша компания MBS как раз может оказать данную услугу. И запомните: если в финмодели вам будут показывать цифры, по которым бизнес окупится через месяц-два, это вероятнее всего обман, потому что есть не так много ниш, где за такой короткий период можно прокрутить деньги.

6. Проанализируйте репутацию бизнеса. Анализ репутации нужно начать с общедоступных источников в интернете — это отзывы клиентов, подрядчиков, контрагентов о компании.

Вот что и где можно проверить:

7. Проводите правильно переговоры с собственником или представителем компании. Даже если вы нашли какие-то несостыковки, или у вас появились какие-то сомнения (не явные), просто проведите диалог с руководителем, посмотрите насколько он заинтересован в инвестициях, как он отвечает на вопросы — охотно или нет, обязательно спросите о его прошлом бизнесе, уточните насколько он сфокусирован именно на этом проекте, либо он одновременно ведет еще 5 бизнесов. В этом пункте хочу отметить — люди доверяют людям и покупают у людей. Посмотрите на энергетику человека и постарайтесь почувствовать насколько он искренен, честен и открыт по отношению к вам.

8. Обязательно советуйтесь. Но не с родственниками и друзьями, которые будут пытаться затащить вас в зону комфорта, а с экспертами в данной сфере, чтобы получить максимально объективную рекомендацию. Поэтому чтобы не сбивать себя с толку, важно привлекать экспертов в данной сфере.

9. Не инвестируйте кредитные деньги, даже если предложение супер заманчивое, собственник честный и все показатели бьются. Важно инвестировать свободные ресурсы, и если их нет, надо сначала задать вопрос себе: как мне заработать и жить на пассивный доход от инвестиции. Кредиты берутся просто, а отдаются долго, поэтому конечно решайте сами, но моя позиция в этом твердая, я четко понял это на своих ошибках. Вы сами будете чувствовать себя некомфортно, взяв кредит и переложив его в инвестиции. Вы можете негативно и даже токсично повлиять на развитие компании предпринимателя, в которого вы вложились.

10. Диверсификация. Важно понимать, что мир нестабилен, бизнес-модели тоже, поэтому важно выбрать 2-3 инвестиционных инструмента и без фанатичности инвестировать туда, одновременно изучая их и повышая уровень компетентности в инвестициях. И есть одно золотое правило, даже не правило, а стабильное данное: 60% всех денег мира в недвижимости, поэтому в любом случае, заработав профит с инвестиций в любых других источниках, важно рассмотреть недвижимость как самый твердый инструмент. Но если у вас есть миллион, то с низкой вероятностью вы сможете разогнать свой капитал в недвижимости.

Благодарю Вас, что дочитали эту статью до конца, и наверно у вас появился вопрос: где искать надежные бизнесы для инвестиций? Конечно, есть Авито, но там очень много некачественных предложений. Например, мы создаем и развиваем платформу MBS, на которой полностью анализируем бизнесы, делаем до 10 разных проверок и андеррайтинга и помогаем предпринимателям создавать качественные и выгодные предложения для инвесторов.

В своих блогах я рассказываю о инвестициях и бизнесе, подпишись и получай пользу каждый день. Давай инвестировать вместе!

Я создал бота, который подберет надежную инвестицию персонально для тебя: ссылка на бот

Ютуб канал https://youtube.com/@nikitapestovvv

Телеграмм канал https://t.me/nikitapestovsvbiz

Инстаграм https://instagram.com/nikitapestovvv?igshid=YmMyMTA2M2Y=