Stablecoin - ступень эволюции криптовалют
Криптовалюты, такие как USDT или DAI, которые обеспечены традиционной валютой, такой как доллар, евро или иена, называются stablecoin. Идея стабильных монет заключается в том, чтобы ограничить неопределенность, которая может влиять на некоторые криптовалюты.
Например, согласно Coinmarketrate.com, в 2017 году Bitcoin вырос почти до 20 000 долларов США, после чего потерял более половины своей стоимости. В марте 2021 года его цена поднялась выше 63 000 долларов, а в июле снова упала до 30 000 долларов. То же самое можно сказать и о многих криптовалютах: они могут показаться слишком волатильными. Кто хочет инвестировать в валюту, о которой вы не знаете, вырастет или потеряет она 10% своей стоимости на следующий день?
USDT от Tether
В 2014 году компания из Гонконга под названием Tether придумала новую форму криптовалюты - USDT. Принцип прост 1 USDT = 1 доллар. Что бы ни случилось, Tether гарантирует, что это уравнение всегда будет выполнено. И поэтому, поскольку цена USDT не меняется, его называют "стабильным монетой".
Как Tether удается постоянно поддерживать этот паритет? С самого начала компания утверждала, что независимо от того, сколько USDT было выпущено в обращение, столько же долларов было помещено в резерв.
В действительности, по поводу этого “заповедника” возникли разногласия. Например, в сентябре 2020 года в обращении находилось чуть более 14,4 миллиарда USDT, а Tether утверждал, что в резерве находится 14,6 миллиарда долларов. Однако, по словам прокурора штата Нью-Йорк, "заявления Tether о том, что ее виртуальная валюта постоянно обеспечена долларами США, были ложью". В результате 21 февраля 2021 года Tether выплатила штату Нью-Йорк штраф в размере 18,5 млн долларов США, чтобы прекратить судебный процесс.
Эти различные невзгоды не помешали процветанию USDT: в настоящее время эта валюта занимает 3-е место в мире по капитализации - 83,1 миллиарда долларов.
Правда, в целом появление этой стабильной монеты было воспринято более чем положительно. Когда рынок немного шатается, инвесторы могут найти безопасное убежище в USDT. Более того, с USDT стало возможным обменивать доллары без необходимости проходить через банк или другое финансовое учреждение. Наконец, инвестор знает, что в любой момент он может конвертировать свои USDT в реальные доллары.
Появление других стабильных монет
Вслед за USDT появились и другие стабильные монеты:
● USDC (Coinbase)
● TUSD (True USD - TrustToken)
● PAX (Paxos Standard)
● GUSD (Gemini Dollar)
● BUSD (Binance)
● DAI ("децентрализованный" стейблкоин)
Некоторые из этих стейблкоинов обеспечены такими ресурсами, как золото, платина, серебро, земля или товар, например, нефть. А в случае с DAI от MakerDAO залог существует в виде ETH (токен Ethereum), вложенных пользователями этой валюты.
Более того, в смарт-контракте, который является основой DAI, указано, что эти ETH блокируются так называемым "оверколлатеральным" способом. Другими словами, за каждый DAI, введенный в оборот, MakerDAO блокирует эквивалент 1,50 доллара в Эфире. Таким образом, даже если цена Эфира колеблется, всегда есть контрагент, который покроет выплаты по DAI.
В долгосрочной перспективе для этих различных стейблкоинов может возникнуть угроза: центральные банки многих стран (включая ЕЦБ) работают над официальными эквивалентами традиционных валют. Вскоре у нас может появиться CBDC (цифровая валюта центрального банка), эквивалентная одному евро и гарантированная ЕЦБ. Эти CBDC могут стать смертельным ударом для существующих стабильных монет.