Фарминг криптовалют: что это такое, прибыль и риски, непостоянные потери
Одним из пассивных видов заработка в DeFi-пространстве является доходное фермерство (также оно может называться “yield farming“ или “фарминг“). Фарминг относится к пассивным, но рискованным способам заработка. Подробнее, что такое фарминг, как он работает, как на этом заработать и какие риски есть в доходном фермерстве, мы рассмотрим в данной статье.
Содержание:
- Что такое фарминг криптовалют
- Какую прибыль приносит фарминг
- Какие риски есть в доходном фермерстве
- Непостоянные потери фарминга
Что такое фарминг криптовалют
Фарминг криптовалют — это пассивный способ заработка криптовалют за предоставление своих криптоактивов в пул ликвидности. Давайте рассмотрим подробнее понятие ”пул ликвидности” — это совокупность криптовалютных токенов, заблокированных в смарт-контракте. Пулы ликвидности используются для обеспечения децентрализованной торговли, кредитования в DeFi-пространстве. Пользователей, которые размещают свои активы в пуле, называют поставщиками ликвидности. В обмен на предоставление своих активов DeFi-протоколу они получают вознаграждение. Вознаграждения могут начисляться в предоставляемых криптовалютах или токенах платформы.
Какую прибыль приносит фарминг
Доходность фарминга у DeFi-проектов может сильно отличаться. Для понимания ориентировочной доходности от фарминга используются два показателя: годовая процентная ставка (APR) и годовая процентная доходность (APY). APR показывает, какую примерно прибыль можно заработать за год, инвестируя в тот или иной DeFi-протокол, APY также показывает примерную годовую доходность, но с учетом автоматического реинвестирования. Годовая доходность может варьировать от 4 % до 1000 % и более. Более высокий процент предлагают пулы малоизвестных площадок или с каким-то новым токеном в пуле. Однако такие пулы являются более рискованными. Да и с ростом TVL (заблокированных средств в смарт-контракте) и популярности торговой пары проценты APY и APR будут уменьшаться, так как награда будет делиться между всеми участниками пула. Ставки APY на разных платформах довольно конкурентноспособны. Активные фермеры переходят с одной платформы на другую (при условии, что комиссии в сети низкие) для получения максимальной прибыли.
Какие риски есть в доходном фермерстве
Среди основных рисков, связанных с фармингом, можно выделить:
- Риск взлома смарт-контракта пула. Будьте осторожны с малоизвестными платформами, которые предлагают высокие проценты. У смарт-контрактов могут быть бэкдоры, через которые мошенники легко выведут средства.
- Волатильность валют в паре, что приводит к непостоянным потерям. При выводе своих активов из пула поставщики ликвидности могут получить меньше токенов в долларовом эквиваленте.
Непостоянные потери фарминга
Непостоянная потеря (Impermanent Loss) заключается в том, что при выводе ваших активов из пула меняется стоимость ваших токенов по сравнению с тем, когда вы вносили их в пул. Иными словами, при выводе средств вы получите меньше средств в долларовом эквиваленте, чем вносили. Непостоянным потерям подвержены пулы, содержащие волатильные токены. Пулы с активами, цена которых держится в одном ценовом диапазоне, почти не будут подвержены непостоянной потере. К примеру, в таких условиях действуют пулы со стейблкоинами. Такие пулы менее рискованны, но и, соответственно, предлагают меньший процент доходности.
Знать о непостоянных потерях крайне важно, если вы собираетесь предоставлять ликвидность DeFi-протоколу!
Давайте рассмотрим на примере, как может выглядеть непостоянная потеря для поставщика ликвидности.
— Предположим, что вы — поставщик ликвидности. Вносите в пул 1 MDAO (стоимость которого — 100 USDT) и 100 USDT. Таким образом, стоимости внесенных вами в пул токенов будут эквивалентны друг другу, а общая сумма внесенных активов будет составлять 200 USDT.
— Всего в пуле находится 10 MDAO и 1000 USDT. 1 MDAO и 100 USDT внесли вы, остальные средства были внесены другими поставщиками ликвидности.
— Итак, ваша доля в пуле будет составлять 10 %.
Цена активов в пуле определяется соотношением между ними в пуле. Допустим, цена 1 MDAO выросла до 400 USDT. В этом случае арбитражные трейдеры будут добавлять USDT в пул и удалять из него MDAO до тех пор, пока соотношение не будет отражать текущую рыночную цену MDAO. Теперь в пуле — 5 MDAO и 2000 USDT, благодаря работе арбитражных трейдеров.
Итак, вы решили забрать свои активы из пула. Согласно вашим первоначальным вложениям, вы владеете 10 % пула. В результате вы получите 0,5 MDAO и 200 USDT, общая стоимость ваших активов будет составлять 400 USDT.
Таким образом, вы получили бы прибыль 200 USDT, верно?
Но что, если бы вы просто держали свои 1 MDAO и 100 USDT на кошельке?Общая стоимость ваших активов тогда бы составляла 500 USDT.
Таким образом, стратегия HODL принесла бы больше дохода.
Непостоянные потери возникают независимо от того, в какую сторону меняется цена: растет актив или падает.
Для расчета непостоянной потери используют различные калькуляторы, например:
Так почему же поставщики ликвидности продолжают предоставлять ликвидность, если они подвержены потенциальным убыткам? В данном примере, который разобрали выше, мы не учли прибыль (вознаграждение), которую получит поставщик ликвидности.
Напомним, что доход зависит от условий и возможностей каждого отдельного фарминг-протокола. Зачастую полученное вознаграждение покрывает убытки непостоянных потерь и делает предоставление ликвидности выгодным.
Если вы все-таки решили, что это ваш вариант заработка, то не пропустите нашу следующую статью: “Как отправить активы на фарминг. Пошаговая инструкция для начинающих фермеров”.
👉В наших соцсетях много полезной информации и ламповая атмосфера, присоединяйтесь!