Аналитика рынка | Фундаментальный и технический анализ от 27.12.2022
Это последняя аналитика, друзья, пишу для вас последнюю статью в этом году. Считаю важным подвести итоги, проанализировать картину прошлого, чтобы сделать макет картины будущего.
Фундаментальный анализ
Это был поистине трудный год для всех участников рынка, без исключения! Если вам удалось не потерять на этом дико медвежьем рынке, то вы красавчики! Сколько событий, сколько трагедий пережил рынок и продолжает проживать, будто чувствуя боль от кровоточащих ран, которые еще достаточно свежи.
Крах FTX, LUNA, сильное повышение процентной ставки ФРС, банкротства крупных фондов, взлом крупнейшей биржи Binance, и т.д. Ранам всегда требуется время, чтобы зажить, как и финансовому рынку, чтобы восстановиться.
Что покажет нам индекс доллара в наступающем году?
Ответом на этот вопрос служит понимание действий ФРС, а они в свою очередь зависят от дальнейшего развития таких событий, как военная операция на Украине, Covid в Китае и т.д.
Темпы инфляции в США замедлились после рекордно высоких значений летом, в августе 2022 года, инфляция достигла 8,5%. Как сильно она снизятся дальше по-прежнему не ясно. Между тем, долговой рынок указывает на рецессию, а данные по ВВП за третий и четвертый кварталы свидетельствовали об устойчивости экономики.
Я картину вижу следующим образом:
США пытается показать что у них все под контролем, публикуют данные с сомнительными цифрами, указывающими на улучшение экономики, тем временем продолжают бороться с инфляцией, продолжая повышать ставку. Ситуация действительно тяжелая. На вопрос «Быть рецессии или нет?» можно ответить скорее да, чем нет.
ФРС скорей всего продолжит повышать ставки и в 2023 году, рынки в свою очередь продолжат терять ликвидность, что может привести к кризису ликвидности. С рынка продолжается массовый отток слабых рук, да что там слабых, уже и сильные руки не выдерживают.
Поэтому особенно важно соблюдать риски при торговле на финансовых рынках в сложившейся ситуации. В таком случае вы сможете оставаться в прибыли или как минимум не терпеть больших убытков.
Также к продолжению падения на крипторынке может привести разблокировка ETH, которая состоится в марте 2023 года, и итоги решения SEC о признании Ethereum ценной бумагой. Подробнее об этом я писала в прошлой аналитике.
Также нервишки могут пощекотать высоковолатитльные активы, которые имеют маленькую ликвидность или большой объем в одних руках, а таких сейчас немало. Мне очень понравился график, который составили аналитики сайта Investing, он наглядно показывает переоцененные и недооцененные активы.
Они объединили три рыночных показателя ликвидности с рыночной капитализацией, что дало нам наглядную картину рейтинга общей ликвидности.
Первый показатель – это глубина рынка
Она учитывает объемы и число открытых ордеров в обе стороны (на покупку и продажу) на различных ценовых отметках. Чем выше данный показатель, тем проще участникам рынка продавать и покупать актив, и тем устойчивее актив при каких-либо потрясениях, соответственно крупным кошелькам сложнее манипулировать ценой.
Сравнивая две диаграммы с ранжированием по глубине рынка и объемам, можно заметить, что BNB и SHIB занимают 3 и 4 места по торговому объему, в то время как по глубине рынка они занимают 9 и 10 места. А вот у LTC все наоборот: объема не столь много, а уровень активности значительно выше, что говорит о недооцененности данного актива.
Когда трейдер хочет узнать ликвидность актива, он часто смотрит на показатель «торговый объем», чем он больше, тем больше участников на рынке на разных ценовых уровнях.
Вот только торговый объем не показывает распределение средств между участниками, а если их большая часть будет находится в одних руках, то это недостоверно отражает ликвидность.
Так, например, дочке FTX Alameda Research (удерживающей до 50% всех FTT) было просто манипулировать ценой: объемы были существенными, ликвидность – нет.
Третий показатель – это спреды
Они тоже так или иначе указывают на уровень ликвидности, так как становятся меньше при увеличении участников и торгового объема, и наоборот. BNB проигрывает ряду монет не только в глубине рынка, но и в спредах на материнской криптобирже Binance. А вот DOGE, напротив, занимает третье место сразу после ETH и BTC.
Теперь, если вернуться к совмещенному графику, то вы заметите, что Bitcoin и Ethereum по уровню ликвидности соответствуют занимаемой капитализации, BNB и DOT являются «переоцененными», а вот Dogecoin, наоборот, «недооценен».
Помните об одном: это закон природы! Ничто не может находится в вечном покое, все преобразуется со временем и меняется, как одно время года сменяет другое, так и фазы рынка сменяют друг друга.
В общем и целом, я считаю, что рынок продолжит криптозиму, как минимум ему нужно восстановиться, а это время. Негативных событий в 2022 году и так было слишком много.
Илон Маск в очередной раз призвал ФРС отступить, иначе последний цикл может войти в историю как самый разрушительный. Но все же вечно растущий доллар может вызвать еще более серьезные проблемы. Возможно, ФРС придется смягчить хватку, ибо они с последними событиями продемонстрировал слабость в анализе и управлении рисками.
Как сказал экономист Фридрих фон Хайек: «Поскольку нет никакой надежды на разумную денежную политику правительств, следует лишить государство монопольного права на денежную эмиссию». С чем прекрасно справляется Bitcoin – децентрализованная, независимая от воли финансовых институтов криптовалюта.
Технический анализ
На 4-х часовом графике биткоина я вижу следующую картину: цена плавно скорректировалась наверх, закрыв дневной имбаланс и оставив за собой немало ликвидности.
По графику это визуально очень заметно, но это не является сигналом для открытия коротких позиций, так как данная ликвидность может быть снята когда угодно. Тем не менее, я вижу в ближайшее время два исхода событий.
В первом случае, цена может снять оставшуюся ликвидность сверху (в районе $17049.59), после чего пойдет ниже, ведь на данный момент мы также находимся на 0.5 уровне по Фибоначчи.
Либо же цена с текущих отметок начнет стремиться к историческому уровню, который расположен на отметке $15895.47, я ожидаю реакцию. К тому же там находится область ордер-блока в диапазоне $16100-$15600. Но стоит быть внимательными, ведь под данной поддержкой находятся очень привлекательные минимумы с большой ликвидностью.
Структура сформирована медвежья, мы четко видим слом восходящего движение и обновление минимума. Возможно, какое-то время мы будем наблюдать флэт. На дневном графике.
Глобальную картину актива я описала в предыдущей статье, ничего не изменилось.
Если посмотреть на график S&P 500, то мы увидим сформировавшийся на 4-х часовом графике гэп. Когда он будет закрыт – вопрос! Возможно, мы протестируем МА200, в районе $3951. Еще можно предположить формирование «двойного дна», отработка которого будет находиться в районе $4017, но пока что нет никаких подтверждений этого.
На дневном графике S&P 500 четко видно нисходящую структуру и движение в нисходящем канале. Приоритетнее для меня пока что короткие позиции, необходимо следить за экстремумами! Либо обновится максимум, либо минимум, от этого буду дальше отталкиваться и делать выводы.
Анна Сухарькова