"12, 0, 12 - это моментум по прошлой доходности за 12 месяцев с периодом удержания 12 месяцев?"
Да
Насчет сроков удержания и оборачиваемости - неочевидный вопрос, кстати. Для моментума 1-0-1 у меня в среднем каждый месяц предполагает замену более 50% портфеля. Наверное, это связано с тем, что лидеры месячной доходности меняются часто, особенно если фильтр по объему не очень высокий. Долгосрочный рост нередко связан с одними и теми же бумагами (Сбер, Новатэк и подобные).
Для факторов на основе финансовой отчетности все по-другому и они +- стабильные.
"12, 0, 12 - это моментум по прошлой доходности за 12 месяцев с периодом удержания 12 месяцев?"
Да
Насчет сроков удержания и оборачиваемости - неочевидный вопрос, кстати. Для моментума 1-0-1 у меня в среднем каждый месяц предполагает замену более 50% портфеля. Наверное, это связано с тем, что лидеры месячной доходности меняются часто, особенно если фильтр по объему не очень высокий. Долгосрочный рост нередко связан с одними и теми же бумагами (Сбер, Новатэк и подобные).
Для факторов на основе финансовой отчетности все по-другому и они +- стабильные.