Обзор прямых иностранных инвестиций в экономику России

В 2021 году глобальные потоки ПИИ сократились на 13% до 1,3 трлн долл. Это самый низкий уровень со времени мирового финансового кризиса и современное состояние мирового рынка ПИИ в целом характеризуется постепенным спадом объемов иностранного капитала. По данным ЮНКТАД, общий объем ПИИ в мире в 2020 г. составил 1,75 трлн. долл., что приблизительно на 2% ниже показателя 2018 г. За минувшее десятилетие поток ПИИ все еще не достиг отметки докризисного 2007 г., и в 2018-2021 гг. продолжает постепенно снижаться.

Помимо этого, в России в 2021 году совокупный объем ПИИ составил 49,78 млрд. долл., снизившись на 17,2% по сравнению с 2020 годом и почти на 60% по сравнению с «досанкционным» 2013 годом. В том числе объем входящих ПИИ в 2021 году составил 13,3 млрд долл. (-48,6% по сравнению с 2020 годом и -75% по сравнению с 2013 годом); объем исходящих ПИИ в 2021 году составил 36,4 млрд долл. (+36,4% по сравнению с 2020 годом и -48% по сравнению с 2013 годом).

Распределение потоков ПИИ по географическому признаку позволяет сделать вывод о том, что основным источником капитала традиционно были страны Европы. Их доля до 2014 г. в общем объеме поступлений варьировалась от 50 до 80%.

Однако начиная с 2014 года инвестиции из данного региона заметно сократились (под воздействием введенных санкций в 2015 г. на территории РФ закрылось про-изводство автомобилей Opel, в IT сфере закрылись офисы Google, Skype, Adobe Systems, значительно сократил своё присутствие Raiffesen Bank), а существующие в настоящее время источники ПИИ не характеризуются высокой степенью прозрачности процессов инвестирования.

Рассматривая структуру поступлений ПИИ в экономику РФ по странам, следует отметить, что за минувшее десятилетие баланс сместился в сторону стран, официально закрепленных Федеральной налоговой службой в Списке оффшорных юрисдикций (в 2020 г. первые 4 позиции занимали Багамы, Виргинские острова (Британские), Бермуды и Джерси соответственно).

В отношении Российской Федерации оффшорная природа поступающих ПИИ является сохраняющейся тенденцией «круговорота капитала» (round - tripping), так как, согласно данным Банка России, иностранный капитал из оффшорных зон берет свое начало в России и в нее же возвращается. По итогам 2021 года 34% всех денежных средств из РФ, например, было направлено на Кипр. Динамика оборота средств между РФ и данными странами выглядит следующим образом.

В отраслевой структуре в направленных в Россию в 2021 года ПИИ лидируют добыча полезных ископаемых, обрабатывающие производства, оптовая и розничная торговля, на обрабатывающее производство приходится наибольшее число инвестиционных проектов и новых рабочих мест. Достаточно высокой остается доля финансовой и страховой деятельности.

Ранее инвестированные средства, которые давали толчок к развитию отдельных секторов национально хозяйства в настоящее время в связи с изменившейся геополитической обстановкой и общими тенденциями мировой экономики уводятся из экономики, тем самым оказывая негативный эффект.

Для принятия мер относительно развития экономики страны с уклоном на привлечение или ограничение доли присутствия иностранного капитала необходимо понимать не только объемы и структуру поступлений, но также и степень влияния ПИИ на развитие той или иной отрасли, а также системы в целом.