Варианты размещения стоп-лоссов. Принцип сохранения капитала
Прежде, чем входить в позицию, я должен знать, где и как буду выходить. Рынок непредсказуем и если можно хоть как-то подстраховаться, то этим стоит воспользоваться.
Без стопа никуда, хватило пары раз ощущения полной беспомощности. Лучше отрежу безболезненные от 3% до 8% , чем смотреть на -10%, -15%, -30%, -50%.
Когда просто сидишь в неконтролируемом минусе, то оно ок, типа "пересижу, перетерплю", а когда на твоих глазах параллельно что-то начинает расти, но твои деньги заморожены - вот тогда и посещает верная мысль "и че толку?".
Еще пара заметок. Во-первых, рынок акций это прямолинейная вещь, здесь ничего не зависит от веры в актив, все зависит от веры в себя, зависит от того, насколько сам собой управляешь и насколько сам себе доверяешь.
Во-вторых, при убытке в 33% вам понадобится 50% прибыли, чтобы вернуться в исходное положение. При убытке в 50% вам понадобиться 100% прибыли, чтобы вернуться в исходное положение. Откройте график своей доходности и спросите себя - как долго вы, в случае потери, будете восстанавливать свой капитал? Я лично даже тестировать не хочу.
Куда можно поставить стоп, чтобы с большей долей вероятности меня не выбило без причины и чтобы я не потерял больше, чем можно:
1. под скользящую среднюю (дневная, недельная), на которую реагирует цена;
На примере отчетливо видно, как цена идет вдоль скользящих средних и, когда происходит коррекция, выступает поддержкой. Чем больше временной период скользящей, тем большую она представляет ценность.
Поэтому при открытии позиции можно посмотреть на то, как далеко цена находится от скользящей, потом посмотреть, на какую скользящую реагирует (3, 5, 10, 20, 50, 100, 200 и т.д.) и после этого принять решение о стоп-лоссе. Бывает, что цена очень сильно отрывается от своей средней цены процентов на 10 и понимаешь, что если открыть позицию, то при возврате к скользящей это уже будет точно -10%, плюс ход под скользящую... Итого в районе -15% и как бы оно становится и не надо.
На примере видно, как цена взаимодействует со скользящими и там же видно, что это не панацея, для этого и нужна страховка.
2. под сильный уровень цены;
Часто круглые значения цен, например, $100, становятся желанными для продажи актива и они же становятся привлекательными для покупки, после того как спрос превышает предложения. Как показывает практика - цены часто ходят на ретест уровня, поэтому если на ваших глазах какой-то актив преодолел какой-то значимый уровень, то сломя голову бежать не стоит, вероятно цена еще вернется и можно будет поставить аккуратный стоп.
На примере видно, как график взаимодействует с ценой и там же видно, что это не панацея, для этого и нужна страховка.
3. за границу консолидации;
Многие торгуют боковик. Открывают позицию и ждут выхода, хотя боковики могут быть многолетними и деньги попросту замораживаются на весь период и выход может так и не случиться или его можно просто не дождаться.
На скриншоте очень хорошо показан прорыв консолидации с восходящим трендом (в зеленых границах), а потом прорыв консолидации с нисходящим трендом (в красных границах).
Очевидный вывод - выход из бокового движения может идти в любую сторону. Второй очевидный вывод - необходимо подстраховаться.
В примере с красными границами представлена ситуация, в которой позиция открывается в центре бокового движения (указано зеленой стрелочкой) и расстояние до нижней границы целых 12%, а доход цены до нижней, как и до верхней границы имеет самые высокие шансы и активацию такого стопа можно предугадать... Но если вы решили в таком случае стоп не ставить, в надежде на отскок, то на примере видно, как прорыв произошел и цена ушла еще на 29% вниз, а этот убыток уже 40%.
Лучшим вариантом при торговле боковиков будет открытие позиций либо на выходе из диапазона и стоп под него, либо у нижней границы диапазонов и стоп под него. Если случится восходящий тренд, то вы хорошо заработаете, если нет, то не будете смотреть на движение цены к нижнему диапазону. То же самое и с нижней границей - случился отскок до верхней границы, окей, вы заработали. Отскок не произошел и начался нисходящий тренд? Окей, мы вышли с минимальными потерями и снова в поисках хорошей сделки.
4. по расчету средней волатильности;
Это уже такое дополнение к существующим вариантам, некий "аддон", но по сути обычный индикатор и называется он ATR - это показатель волатильности рынков, актива.
Что такое "показатель волатильности актива" простыми словами? Это визуальное отображение хода цены вверх-вниз за выбранный промежуток времени... Как надпись на трамваях "возможен занос 2 метра в обе стороны" - вот индекс волатильности показывает этот исторический занос.
Как использовать?
Например, вы хотите открыть позицию и поставить стоп-лосс под скользящую среднюю, но видите, что цена иногда под нее ныряет и вы хотите взять некий запас, чтобы не выбило хвостом, а как его рассчитать непонятно. И тут на помощь может прийти наш ATR.
На скриншоте видно, как актив рос, потом снизился до 50 скользящей средней, коснулся ее и вырос, обновил максимум своей цены и начал снова снижаться. Мы, видя это, хотим отыграть потенциальный отскок от 50 EMA, но произойдет ли это так же тик в тик не знаем. Для расстановки стопа смотрим на историческую волатильность за последние несколько дней и видим, что в среднем она составляет $2.2, что в процентном выражении для актива на скриншоте равно 4%. Видя это мы делаем вывод, что средняя дневная волатильность актива равна 4%, т.е. в любую из сторон цена спокойно может гулять на 4%, т.е. дойдя до 50 скользящей мы можем под не нырнуть на 4% почти со 100% уверенностью.
С этими данными мы уже не слепые котята и наши действия банальны, но верны - отступаем от нужного уровня 4% и от себя добавляем 2% (на свое усмотрение), итого наш потенциальный убыток равен 6%, наша потенциальная прибыль безгранична, а самое главное, что мы максимально себя обезопасили от случайного выбивания стопа хвостом и от возможного разворота рынка с началом нисходящего тренда. Мы просто выйдем по стопу и не будем смотреть на бесконечный и терзающий минус.
ОЧЕНЬ ВАЖНО!!! Стоп-лосс лучше ставить по маркету, а не по лимитной заявке, т.к. при активации по маркету ваша позиция закрывается путем автоматической продажи по ближайшей цене, а при активации по лимитной для закрытия позиции надо, чтобы ваш актив купили и нередко цена с гэпом может перескочить ваш стоп-лимит и умчаться далеко вниз и придется закрывать позицию руками, а если стоит стоп-маркет, то как только цена становится ниже указанной, то все происходит автоматически.
Скептикам, которые говорят, что "стопы не нужны, вот же не упало, отскочило" - вы смотрите это в записи, иными словами эти события уже произошли, вы уже видите, как актив, который падал на 50% вырос на 150%.
Это удобно и это обман, это притупляет собственный инстинкт сохранения капитала.
Во все успешные сделки не залезешь, всех денег не заработаешь, однако весь депозит потерять можно. Для этого не надо даже стараться, достаточно идти на поводу у самого себя.