Когда заходить в длинные облигации и когда в короткие?
Чем ближе срок до погашения, тем короче облигация. Короткими обычно называют бумаги от 1 до 3 лет, средними — от 3 до 5 лет, выше 5 лет — длинными. Обратите внимание, что для расчета длины облигации берут срок до погашения, а не общий срок ее существования.
Когда какие выгоднее покупать?
Короткие облигации рекомендуется держать в моменты, когда есть риски роста процентных ставок. Тогда полученный номинал и проценты от погашения коротких бумаг можно будет использовать для покупки новых облигаций по более высоким ставкам.
Длинные облигации подходят инвесторам, которым важно зафиксировать доходность на длительный срок. Также их покупают в спекулятивных целях, если ожидается снижение процентных ставок. Когда ставки снижаются, длинные облигации растут в цене. Однако, тут есть определенные риски, поскольку очень сложно спрогнозировать монетарную политику государства на длительном временном промежутке, поэтому длинные облигации обладают большей волатильностью.
При покупке облигаций инвестору необходимо исходить из своих целей и возможностей. Если вам понадобятся деньги в ближайшие пару лет, лучше брать короткие облигации. Если ЦБ намекает на дальнейшее снижение ключевой ставки, а вы можете отложить деньги на несколько лет, это отличная возможность зафиксировать хорошую доходность в длинных облигациях.
А если не хотите заморачиваться, можно рассмотреть облигации с плавающей процентной ставкой, привязанной к ключевой ставке ЦБ - флоатеры. Плавающий купон защитит ваш капитал от риска падения цены облигации из-за роста процентных ставок. Флоатеры используют для управления рисками в период высокой инфляции, рецессии и других кризисных явлений. В период стабилизации макроэкономических процессов лучше использовать бумаги с фиксированным купоном.
Больше полезных постов на моем телеграм-канале👇🏼