{"id":14287,"url":"\/distributions\/14287\/click?bit=1&hash=1d1b6427c21936742162fc18778388fc58ebf8e17517414e1bfb1d3edd9b94c0","title":"\u0412\u044b\u0440\u0430\u0441\u0442\u0438 \u0438\u0437 \u0440\u0430\u0437\u0440\u0430\u0431\u043e\u0442\u0447\u0438\u043a\u0430 \u0434\u043e \u0440\u0443\u043a\u043e\u0432\u043e\u0434\u0438\u0442\u0435\u043b\u044f \u0437\u0430 \u0433\u043e\u0434","buttonText":"","imageUuid":""}

Вложения в «бумажную недвижимость»

Инвестиции в физическую недвижимость обладают рядом особенностей, среди которых низкая ликвидность и высокий порог входа. Кроме того, эти вложения сопряжены с массой рисков и дополнительных затрат, связанных с ее владением.

Существуют инструменты, позволяющие инвестировать в недвижимость, не имея миллионов на счете. Это паи инвестиционного фонда, акции фонда недвижимости (REIT), акции и облигации строительных компаний. Рассмотрим каждый из них подробнее.

1. Инвестиционные фонды недвижимости.

Рынок ПИФов недвижимости в России довольно специфичный: их немного, и все они закрытые. Это фонды, которые вкладывают средства инвесторов в недвижимость и управляют ей, чтобы получать регулярный доход. Взамен своих денег инвесторы получают паи – ценные бумаги фонда.

Купить паи фонда можно через управляющую компанию, но некоторые ЗПИФН торгуются и на Мосбирже, к примеру, Фонд Тинькофф ЖК Republic-REDS. Фонд зарабатывает от роста стоимости актива: от начала строительства до его завершения. Чтобы погасить пай, нужно дождаться срока закрытия фонда. Срок действия ЗПИФ недвижимости по закону может быть от 3 до 15 лет. В отличие от облигаций, паи гасятся не по номинальной стоимости, а по рыночной.

Главным преимуществом таких фондов является более низкий порог входа по сравнению с физической недвижимостью. Доходность пая складывается из дивидендов от аренды и от роста стоимости объекта. Однако, эта доходность не гарантирована, поскольку рынок недвижимости, как и любой другой, чувствителен к внешним факторам. Кроме того, сложно вернуть деньги за пай раньше срока закрытия фонда.

2. Фонды недвижимости REIT.

REIT - зарубежные фонды, которые также приобретают объекты недвижимости и получают доход от управления ими. Однако, в отличие от российских ЗПИФН, акции REIT торгуются на биржевом рынке. Их можно купить на СПб бирже и бирже Нью-Йорка.

Фонд может вкладываться в различную недвижимость: от складских объектов, зданий для компаний здравоохранения до объектов недвижимости для дата-центров.

Доходность инвестора складывается из роста курсовой стоимости акций (при условии, что цена продажи выше цены покупки) и дивидендов (УК обязаны выплачивать не менее 90% дохода в виде дивидендов).

Из плюсов здесь можно отметить высокую дивидендную доходность, низкий порог входа, высокую ликвидность. Из минусов - REIT являются таким же рисковым активом, как и акции + высокие налоги для российского инвестора (30%).

3. Акции и облигации строительных компаний.

Покупая акции компаний, вы приобретаете долю в бизнесе. За это вы получаете процент с прибыли в виде дивидендов, плюс можно заработать на росте стоимости ценных бумаг. Однако, не все компании выплачивают дивиденды.

Покупая облигации, вы даёте девелоперу деньги в долг. Взамен получаете купоны — процент за то, что компания использует ваши деньги.

Таким образом, помимо фактической покупки недвижимости есть два способа инвестировать в неё напрямую – через ЗПИФН и REIT, и косвенно – через акции и облигации. У каждого из этих способов есть свои особенности, достоинства, недостатки, риски, которые обязательно нужно учитывать при выборе вариантов инвестирования.

Больше полезных статей на моем телеграм-канале. Подписывайся❤

0
Комментарии
-3 комментариев
Раскрывать всегда