Что выгоднее: займ или покупка доли компании? Разбираемся в плюсах, минусах и отличиях
Инвестиции в компанию могут осуществляться различными способами:
— покупка доли в юридическом лице
— кратковременный или долгосрочный займ
— покупка акций на бирже или вне биржевом рынке
— привлечение ресурсов инвестора
Разберем самые простые варианты: инвестиционный займ, покупка доли компании, а так же частный случай их объединения —конвертируемый займ (который мы подробно разберем завтра).
📑1. Договор займа — это простой инструмент, не подразумевающий участие инвестора в деятельности компании. То есть, влияния финансовых результатов компании на доходность инвесторов нет.
О том, что должен включать в себя грамотный договор инвестиционного займа, вы подробно можете прочитать здесь.
Основной плюс этого формата инвестирования: в договоре займа прописана фиксированная доходность, которую и получает инвестор. Вне зависимости от результатов компании.
☹Минус для инвестора заключается в риске упущенной выгоды.
То есть, если компания быстро развивается и, по факту, она имеет доходность существенно выше, чем была предоставлена инвестору, последний теряет потенциально возможный доход.
Займ может быть нотариально закреплен для того, чтобы в случае возникновения каких-либо непредвиденных ситуаций было легче аргументировать договор в суде. Но это не имеет принципиального значения, так как судебная практика рассматривает договора гражданско-правового характера, каким и является договор займа.
💰2. Покупка доли подразумевает участие инвестора в капитале юридического лица. То есть, например, покупая долю, в обществе с ограниченной ответственностью, инвестор становится участником общества.
Что это значит?
— Инвестор по законодательству получает выплату дивидендов раз в квартал
— Он имеет право голоса в принятии стратегических решений
— Он получает прибыль, равноценную своему долевому участию, например, 1%. Соответственно, чем выше показатели компании, тем больше доход инвестора.
Закрепление такого договора происходит обязательно через нотариально оформленный договор купли-продажи доли, где инвестор вносится в качестве участников юридического лица.
🧐Помимо стандартного набора документов для оформления понадобится согласие супруга/супруги на покупку. И отсутствие банкротства физического лица, так как банкрот не может являться участником общества в течение трех лет банкротства.
Проведём итог отличия между займом и покупкой доли:
1. Займ фиксирует доходность инвестора. Покупка доли дает возможность зарабатывать больше, но так же и несет риск — заработать меньше, все будет зависеть от финансовых успехов компании
2. В займе зафиксирован срок его действия. Долей инвестор может владеть, пока общество не будет расформировано или он не решит продать свою долю
3. Займ может быть выдан любому физическому лицу. Для получения доли есть свои гражданские и юридические ограничения, о которых мы писали выше
Если материал оказался для вас полезным – будем благодарны за подписку на канал Инвестиции в бизнес для каждого. Где мы рассказываем о том, как правильно инвестировать в реальный сектор, избежать ошибок и обезопасить свои вложения.