Китайская национальная валюта стремительно занимает все более значимое место в платежном обороте на мировом рынке. За последние годы нельзя не заметить значительное увеличение спроса на юань со стороны как физических лиц, так и корпоративного сектора. При осуществлении расчетов в юанях, многие сталкиваются со спецификой деления национальной валюты КНР на оншорный юань (CNY) и офшорный юань (CNH). В этой статье мы рассмотрим особенности валютных курсов в Китае.
Официальная валюта КНР - женьминьби (RMB), в переводе с китайского языка «народные деньги», которая подразделяется на 2 курса – CNY и CNH.
CNH не является отдельной валютой, а представляет тот же юань, только вне Китая, являясь условной котировкой. Однако разница возникает не только в обозначениях, но и в двух разных рынках.
Офшорный юань CNH является свободной валютой, поэтому стоимость данной валюты зависит от спроса и предложения на международном валютном рынке.
Оншорный юань CNY - регулируемая валюта Народного Банка КНР. Ежедневно публикуется базовая ставка, сделки в пределах Китая могут быть осуществлены в пределах валютного коридора – пределов колебания валютного курса, устанавливаемые как способ его государственного регулирования и поддержания центральным банком посредством покупки и продажи валюты.
Увеличение или снижение амплитуды колебаний обусловлено необходимостью адаптации к требованиям рынка.
Китай регулирует внутреннюю валюту для поддержания уровня экспорта за рубеж. Профицит экономики Китая поддерживает существенный рост ВВП. В связи с этим, важно учитывать ликвидность внутри КНР, и поэтому существует жесткий валютный контроль за притоком юаней в Китай.
Основными поставщиками офшорного юаня являются китайские банки, которые финансируют зарубежные компании и финансовые институты в национальной валюте. Поэтому регулятор КНР следит и за оттоком юаней из страны.
Во время перевода юаня из-за рубежа в Китай офшорный юань становится оншорным. При этом не происходит никакой конверсионной сделки, поскольку юань — это одна и та же валюта. Однако между валютными курсами CNY и CNH могут возникать некоторые расхождения при обмене на другую валюту, что связано с разной степенью влияния рыночных факторов.
Практически переход из офшорного юаня в оншорный происходит на валютном контроле. Другими словами, если открыт расчетный или корреспондентский счет в юанях вне КНР (CNH), с него можно платить в континентальный Китай, но только при условии соблюдения требовании валютного законодательства КНР – т.е. при наличии соответствующего экспортно-импортного контракта. При данной оплате на счет в континентальном Китае валюта поступит на счет CNY. Курс при пересечении границы не меняется. Соответственно, при торговых поступлениях юаней из КНР на счет, открытыи за пределами Китая, валюта поступит в CNH. Вне КНР юани перемещаются свободно, но при переводе юаней в материковый Китай они попадают под правила местного валютного контроля, которые требуют соответствующие подтверждающие документы.
Аналогичным образом, иностранный инвестор не может просто перевести юани в материковый юань. В Китае существуют специальные лицензии, которые дают разрешение на ввод офшорного юаня CNH на территорию Китая с целью покупки и продажи ценных бумаг. Валютный контроль в этом случае достигается за счет использования транзитных счетов – чтобы перевести юани в Китай - они сначала переводятся через транзитный счет в китайском банке, где CNH становится CNY.
А как происходит использование юаней при внешней торговле? Если я оплачиваю товар?
Если у вашей компании открыт расчетный счет в юанях за пределами Китая (то есть на счете CNH), с него можно платить в материковый Китай, при условии соблюдения требований валютного законодательства КНР. Другими словами, должен быть соответствующий экспортно-импортный контракт для прохождения валютного контроля. При данной оплате на счет в континентальном Китае валюта поступит в CNY. И наоборот, при торговых поступлениях юаней из КНР на счет, открытый за пределами Китая, валюта поступит в CNH.